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巨富洗牌:2017新财富500富人榜

  中国富人的美式排列
  一定程度上,中国的富豪榜,长得越来越像美国了。
  曾经,我们的榜单与中国的经济结构一样,有着令人担心的成分配比。尤其是10年前,金融风暴来到之前的那一年,中国富人榜上,出现了令人惊讶而又不安的一幕――新财富2007年500富人榜的榜单上,前十名富人中有多达7名房地产富豪,他们甚至一举包揽了前四名。
  当年的首富是碧桂园的年仅25岁的杨惠妍,从父亲手中承接家族持股的她财富高达455.1亿元,纵享王者荣耀。然而,如果按当年的汇率(1美元=7.6元人民币)计算,杨惠妍的财富仅仅折合60亿美元,只相当于当年美国首富比尔・盖茨身家的10.7%,甚至比当年美国第十名富豪拉里・佩奇少了100亿美元。而中国第十名富人张近东,若换到美国去仅仅是刚刚入榜,那一年美国福布斯400富豪榜的榜单门槛是13亿美元。
  中国首富只有美国首富十分之一的身家,还不是彼时榜单最大的差距。
  结构上的差距才是问题。2007年,当我们的前十富豪主要来自房地产时,美国的前十大富豪构成中,拥有5位TMT富豪、1位投资类富豪、3位商业服务富豪、1位酒店富豪。尤其醒目的是,跻身前十大富豪的谢尔盖・布林和拉里・佩奇(谷歌创始人)年仅33岁、34岁。美国创富的速度和能量级可见一斑。
  来看今年的新财富500富人前十名榜单,只有一个感想:“天翻地覆慨而慷,虎踞龙盘今胜昔”。
  这其中,有5位TMT富豪,甚至顺丰控股王卫的上榜,也和电商的发达不无关系。而曾经以房地产发家致富的万达集团王健林、泛海控股卢志强等人都已转身,成为业务多元化发展的综合类富人。即使是蝉联首富的王健林本人,其财富驱动力也一直在变化着,去年受益于�f达院线上市带来的10倍涨幅,今年则受益于万达商业地产的私有化带来的价值重估。
  与10年前相比,中国前十名富豪都已大换血,昔日以房地产为主要支柱的前十富豪,今天无一进入前十。尽管从2007年到现在,一线城市的房产价格又上涨了至少5倍,甚至有郊区更收获10倍涨幅,但主要财富依托资本市场市值的地产富人们,财富却根本没有涨多少。至今仍成功地活跃在榜单上,也是当年前十中表现最好的富人杨惠妍,2017年的财富只比10年前多了10亿元,名次也已下滑至20名左右。
  而美国的前十大富豪,和10年前的榜单竟有5位重合。比尔・盖茨连续23年蝉联第一,巴菲特微降至第三,TMT类的富豪如甲骨文的拉里・埃里森、谷歌两位创始人都还在前十名里,最主要的变化就是沃尔玛的三位股东跌出前十,而亚马逊的杰夫・贝索斯和脸书的马克・扎克伯格取而代之。
  回头看10年前的榜单,再比较中美10年来前十大富豪的变化,有两点不胜唏嘘。一方面,诚然今天中国普通人乃至中产阶层的主要财富,都体现在房地产上,但是,引领中国经济转型的企业家们,却已经提前完成了调结构!地产商独领风骚的年代已经走远,而新的富豪榜主力作为先头部队,已大踏步赶上美国,富人的换届不仅与经济的转型同步演绎,还率先成型,这不仅显示民营企业家有强大的学习能力,也显示中国经济仍有足够的活力,这一轮产业革命中,中国亦步亦趋,并未落后。
  另一方面,与美国前十富豪10年间只有一半被取代相比,中国前十大富人在这10年间从人物到结构的完全换血,所体现出的充沛流动性足以说明,一切皆有可能!如果一个社会,顶级富豪的席位都抱持开放式的答案,那么被众多中产所担忧的“阶层固化”,在机会频出、结构转型、格局未定、新富不断上位的中国,是否一个值得商榷的命题?
  富人榜“换届” 一直在进行
  前十大富豪只让我们一叶知秋,500上榜富人的整体表现,更进一步佐证,当中产焦虑于“阶层固化”时,真正顶级的富人阶层一直保持了充裕的、可上可下的通道流动性。
  一方面是,由股市带来的财富分配在剧烈分化,不少中小创富人在颠簸中被洗牌出局。2016年深证成指全年下跌19.84%,中小板指数下跌22.89%,创业板指数则下跌了27.71%。但今年富人榜榜单的门槛,却不仅没有随之降低,反而微增了1亿元。过去一年,中国最富有的500个人的上榜门槛,达到了66.1亿元。这也是富人榜上榜门槛连续5年上抬,如今想上榜,是5年前21.8亿元门槛的正好3倍。事实上,富人榜推出的15年间,唯有2009年、2012年的极端市场情形下,富人榜入榜门槛有所降低。
  今年的上榜门槛微增,但人均财富及百亿富豪数量却难以摆脱大盘指数折损两成的调性。500位富人的总身家达到了78899.8亿元,人均财富为157.8亿元,相较上年的160.4亿元微降了1.6%,这是上榜富豪平均财富连续3年激增以来首次下滑,但和股市整体跌幅相比,显示出较强的抗跌性。
  从财富量级来看,今年的百亿富豪达276位,较之去年的302位大幅回落8.6%,但与2015年的161位相比,仍多出了100余位;5年前我们榜单上只有68位百亿富豪,而10年前只有15位百亿富豪。
  有意思的是,美国新一届政府号称“亿万富豪俱乐部”,特朗普及其内阁的财富总和据称超过350亿美元,倘若特朗普身在中国,又将排名多少位?
  根据《福布斯》2017年全球富豪榜的数据,特朗普个人财富为35亿美元,相较去年缩水10亿美元,与其他19名富豪共同位列544位。如果特朗普是中国人,他将以241.5亿元排名第65名,恰好位于九鼎投资的吴刚/吴强与康弘药业的柯尊宏家族之间。
  拉长时间轴来看,中国整体富人的门槛、数量、财富量级这些年来一直节节攀升,虽偶有回落,但顶富阶层始终享用着中国不断扩延的GDP蛋糕上最美味的一层,富人越来越富,且越来越多。
  硬币的另一面,则是500富人榜上高替换率的特征:对于一个特定的富人,想能长久停留在榜单之上,并非易事。例如,十年前500富人榜上的富人,至今只有93位还在今天的榜单上。又例如,在财富门槛只略微高于去年的情况下,今年富人榜上的新面孔多达122人(等同于去年上榜者中有122人跌出榜单),高于2016年的118人更换率,更远高于2015年的82人。   500富人阵营的剧烈变化,实则对应着A股发行制度和创富逻辑的变更――上市对于创始人而言并非一劳永逸,可自动坐享其成财富增值。尤其是这一轮市场涨跌逻辑与监管导向的变更,引得资金纷纷转向分红有保障的蓝筹价值投资股。
  据统计,目前已有900多家上市公司的股价低于上证综指2016年1月探底2638.3点之时,这也足以让去年财富低于90亿元、以上市公司股权为主要财富、公司股价又未能跑赢大盘的中小创富人今年出局。其中,不乏一些耳熟能详的明星股股东,如掌趣科技姚文彬、海思科范秀莲、全通教育陈炽昌等,今年财富均回落至50亿元左右,无缘榜单。
  由于缺乏足够流动性,新三板的波动性尤甚于A股,去年上榜的富人天地壹号陈生、浙商创投陈越孟等都受累于公司市值深跌而落榜。
  港股的大起大落更加让人叹为观止。一度成功翻身的清洁能源领域的大咖郑建明,财富再次被市场血洗,其名下的顺风清洁能源在2016年全年跌去75.38%,拉长时间看,更是从2014年最高点的10.59港元/股跌至目前的0.58港元/股,1折之后再近乎腰斩,市值仅剩个零头,只余25.88亿港元。
  富人在财富滑落中经历的,有耗人心神的漫漫熊途,也有如辉山乳业般干脆刺激得一日暴跌。2017年3月14日,辉山乳业中午时分突然暴跌,从2.886港元直线下坠至0.431港元/股,一天蒸发了85%,市场莫名惊诧,而其��控人杨凯的财富同步灰飞烟灭,就此作别富人榜。尽管有地方政府强力救治维护,但其股东及债权方歌斐资产、汇丰银行等已提请财产冻结保全等。杨凯想要归来,道阻且长。不过,有同样遭遇的李河君,旗下汉能薄膜发电经过重整,复牌在望。
  旧人泪,新人笑。财富过山车的主要引擎来自IPO。2015年股灾及2016年初的熔断之后,IPO并未因指数低迷而暂缓,反而不断补充进来新鲜血液,监管层的思路是清晰的:扶持实体经济,以事实上的快速发行取代注册制,让市场实现自动淘汰、以旧换新的功能,强则上,弱则被边缘化。2016年1月1日至2017年4月11日,A股共进行了375例IPO(其中2016全年新增227家),目前发行节奏更是已提速至“审过就发”,这让排队的拟上市公司成为了富人榜的强劲后备军团。
  本次榜单新增的122人中,有多达92位拥有上市公司,其中有30位富豪的公司是在2016年以来新上市发行。这也意味着,粗略来算,平均每10家新上市的公司,就给富人榜新增一位上榜富豪。这个概率,不能不说让创业者充满了希望。但这些通过IPO造出来的富豪,能在榜单上待多久,是否会昙花一现,就只能凭上市后的业绩来说话。前两年企业上市的富人,在股票经历一轮爆炒之后,不少已经快速下滑。今年财富最快跌落的50富人,就主要集中于前两年上榜的中小创富人们。
  122位新上榜富人里,耐用消费加日常消费行业产生的富人合计达到24名,甚至超过了往年造新富最有优势的TMT行业,后者给我们新带来了22位富豪,医药生物(爱基,净值,资讯)行业也贡献了12名新富。
  新富人当中,财富达到或超过百亿元的富豪共43位,超过200亿元的也有9位。丰盛控股季昌群、莱士中国黄凯、韵达股份,聂腾云/陈小英,分列新富榜前三甲,他们的财富分别达到了468.05亿、402.34亿、322.07亿元。
  季昌群现任南京丰盛产业控股集团有限公司董事长,是南京大学校董,今年48岁。他目前参控股了3家上市公司,均布局于港股。其最主要的财富来自丰盛控股,季昌群直接持有丰盛控股5.95%股权,通过Magnolia Wealth International Limited间接持有丰盛控股58.32%的股份,合计持股比例超过64%。与此同时,丰盛控股又是阎志名下卓尔集团的二股东,持有卓尔集团8.83%股权。
  丰盛控股业务涉及绿色建筑、地产开发、绿色城镇的EPC、EMC服务等,内地总部位于南京,而卓尔集团立足武汉,为大型批发市场物业及商务空间运营商。这两家上市公司,对于熟悉港股的投资者来说,绝对不会陌生,去年它们的涨幅分别是91.37%、203.03%,目前市值分别达到了661亿、534亿港元。丰盛控股涨势尤其凌厉,过去3年多时间市值已经飙涨了200多倍。
  两只大牛股在手,季昌群的财富尤如火箭般蹿升。2016年11月,季昌群入主中国高速传动,持股8成,目前其市值为135亿港元。不过,2017开年之后,丰盛控股股价大幅下挫了30%,并于4月25日起停牌。
  中国老龄化趋势的深化,让医药生物行业成为经久不衰的造富行业。该行业新添了首富步长集团的赵涛家族。血液制品公司上海莱士在攀爬至千亿市值的同时,也让相关持股富人的财富扶摇直上。今年新上榜富豪的第二名为黄凯,他全资持有上海莱士的第二大股东RAAS CHINA LIMITED和第三大股东深圳莱士凯吉投资咨询有限公司,合计持股占比达34.98%。以2016年末上海莱士1147亿元市值计算,其财富逾400亿元。


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