保险公司的全面风险管理探究

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　　摘要：随着我国经济水平的不断提高，我国保险行业日益壮大，迎来机遇的同时，也面临着复杂的风险，这不仅对保险业的风险管控能力形成新的挑战，也对保险市场的监管提出了新的要求。在此背景下，研究保险公司的全面风险管理就尤为重要。
　　关键词：保险公司；全面风险管理；风险分析
　　中图分类号：F840.32 文献标识码：A
　　文章编号：1005-913X（2016）08-0139-03
　　一、保险公司全面风险管理
　　（一）全面风险管理
　　全面风险管理始于20世纪90年代中后期的欧美国家，是现代风险管理的最新发展。20世纪90年代以来，经济全球化及金融业经营环境和业务的日益复杂，加之互联网信息技术的迅猛发展，给企业带来了新的风险，也给传统的风险管理带来了新的挑战。这就要求对金融业风险管理理念、内容和方法进行动态更新，标准化国际上的风险管控制度，从而提升国际金融服务的风险管控能力。2004年，巴塞尔委员会制定了《新巴塞尔协议》，总结了企业风险管理的理论和实践成果，将操作风险引入资本监管框架，提出将信用风险、市场风险、操作风险纳入银行资本计提考量，信贷资产与非信贷资产并举的全面风险管理模式，强调最低资本要求、监察审理程序、市场制约机能三大支柱，规范国际型银行风险承担能力，推动了企业全面风险管理的发展。
　　2006年国务院国有资产监督委员会《中央企业全面风险管理指引》指出“全面风险管理指企业围绕总体经营目标，通过在企业管理的各个环节和经营过程中执行风险管理的基本流程，培育良好的风险管理文化，建立健全全面风险管理体系，包括风险管理策略、风险理财措施、风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和内部控制系统，从而为实现风险管理的总体目标提供合理保证的过程和方法”。
　　（二）保险业全面风险管理
　　目前，理论界对保险公司全面风险管理的研究往往体现为两个方向：一是经济资本，即对于保险公司整体风险的量化和评估；二是以COSO报告的全面风险管理八要素为基础的风险管理体系。经济资本是保险公司进行资本管理的基础，是保险公司全面风险管理的重要对象。但是，资本充足率管理只是全面风险管理的一部分，缩小了全面风险管理的范围。而COSO报告所提出的八要素只是保险公司运行全面风险管理的基础和条件，是属于运行层面的要素，未解释保险公司全面风险管理的内容。总之，保险公司全面风险管理是保险公司以价值最大化为目标，对公司所有风险进行识别、衡量及管理的方法和过程。
　　首先，保险公司的全面风险管理是一种管理方法。全面风险管理的特点在于保险公司要考虑其全部风险，并采用有效的应对措施，从而减少损失并提高企业价值。保险公司应该重构组织架构，增设风险管理委员会，同时要将全面风险管理文化渗透到企业的全体员工上，各个部门相互协调配合，从而做到全员、全方位的风险管理。其次，保险公司的全面风险管理是一个过程。全面风险管理不是一个时点状态，而是保险公司进行风险识别、风险管控以及监督的动态循环过程。最后，保险公司进行全面风险管理需要依赖一套运行机制。保险公司应结合内在运行机制，借助外部监管和市场约束的力量，综合考虑各类风险之间的相关性及整体联系，构建其全面风险管理机制，制定科学的模型和精确的程序，对各部门、各层级涉及的风险进行标准化度量，以先进的网络信息管理技术为基础，建立功能强大的风险管理系统。
　　二、保险公司风险分析
　　（一）主要保险公司对风险的分类
　　在国家层面，保监会在《保险公司风险管理指引（试行）》中提出保险包括保险风险、市场风险、信用风险和操作风险四种风险；国际保险监督官协会（IAIS）认为承保风险、与准备金有关的风险、市场风险（包括利率风险）、经营风险、法律风险、机构和集团风险（包括传递性风险、关联风险和集团其他实体带来的风险）、信用风险；美国保险监管机构（NAIC）认为风险包括四种，业务风险、保险风险、利率风险、资产风险，其中业务风险是指独立账户负债、诉讼和花费等，保险风险指准备金承保风险，死亡率、继续率、发病率等所有假设与实际不一致的风险，利率风险利率变动引起资产和负债不匹配的风险、利率变动引起保证收益账户的风险、利率变动引起退保金支出的风险，资产风险涵盖关联保险公司的投资无法收回的风险；国际精算师协会（IAA）把风险定义为承保风险、信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险；加拿大金融监管局（SFI）认为风险包括信用风险、市场风险、保险风险、操作风险、流动性风险、合规风险、战略风险等；欧洲偿付能力II则从市场风险、监控风险、信用风险、寿险风险、非寿险风险、无资产风险、操作风险等方面分析了风险类型。
　　在保险公司层面，美国国际集团（AIG）把风险分为保险业务相关风险、操作风险、法律风险、信用风险和财务风险等；法国安盛集团（AXA）则分为了市场风险、信用风险、运营风险和保险风险；另外德国安联集团从市场风险、信用风险、精算风险、业务风险等方面界定了风险；德国慕尼黑再保险集团把风险概括为战略风险、承保风险、违约风险、投资风险、操作风险、信息风险、人力风险、法律风险和环境风险等内容；我国的中国平安保险（集团）股份有限公司把风险分为了五类，包括保险风险、市场风险、金融风险、资产与负债的失衡风险和经营风险；中国人寿保险公司则主要从两大方面进行了概况，主要是保险风险、金融风险（市场风险、信用风险、流动性风险）。
　　（二）保险公司应考虑的风险
　　由上可以看出，虽然不同国家、不同保险公司对于保险业的风险划分不同，但都拟涵盖企业可能遇到的所有风险，保险公司在进行全面风险评估时应考虑战略与声誉风险、治理风险、业务风险、操作风险。其中战略与声誉风险是指由于战略制定和实施的流程无效或经营环境的变化，而导致战略与市场环境和公司能力不匹配的风险，包括战略决策风险、声誉风险；治理风险是指由于公司治理结构不完善而影响公司发展的风险，包括股权风险、公司治理风险；业务风险包括保险风险、市场风险、信用风险，其中保险风险是指由于对死亡率、疾病率、赔付率、退保率等判断不正确导致产品定价错误或准备金提取不足，再保险安排不当，非预期重大理赔等造成损失的可能性，其包括产品定价风险、产品设计风险、退保率风险。市场风险是指利率、汇率、股票价格和商品价格等市场价格的不利变动而造成非预期损失的可能性，包括利率风险、汇率风险、资产负债表匹配风险、权益价格风险等。信用风险是指由于债务人或交易对手不能履行合同义务，或者信用状况的不利变动而造成损失的可能性，包括违约风险、信用利差风险、再保险信用风险；操作风险是指由于不完善的内部操作流程、人员、系统或外部事件而导致直接或间接损失的风险，包括法律及监管合规风险，具体分为信息系统风险、流程风险、人员风险、外部事件风险、合规风险等。 　　保险公司因地域不同、发展阶段不同而面临着上述各类风险中的不同风险。因此，保险公司要想进行有效的风险管理，必须对行业现状和风险因素有清晰的了解认识。
　　三、国内寿险行业风险因素分析
　　20世纪90年代，受连续降息和分业经营的影响，寿险行业面临的风险主要表现为利差损、偿付能力和资金运用渠道过窄等风险。而随着保险业改革的不断深化，寿险业的经营环境发生了剧烈变化，这些变化为保险公司带来机遇的同时，也使其承受着巨大风险管理挑战。
　　（一）偿付能力风险将逐步下降、投资风险将逐步加大
　　随着我国不端完善对保险业的监管制度，加之“偿二代”体系的建立，从定量资本要求、定性监管要求和市场约束机制三个方面对保险公司的偿付能力进行监督和管理，并规范了偿付能力监管的内容、原则、方法和标准，同时规定保险公司在基本情况和各种不利情况下，对未来一段时间内的偿付能力状况进行预测和评价，即动态偿付能力测试。由此可见，国家加大了对保险公司偿付能力的监管要求和力度，在“偿二代”过渡期内，偿付能力风险将进一步下降。另一方面寿险业经过这些年的发展，已经累积一定的投资风险，加之资金运用规模的提高，投资渠道较少，资金利用率较低，资金运用收益率波动较大，而且投资风险管理产品种类少，创新不足，没有防范投资风险的有效手段，使投资风险逐步加大。
　　（二）保险风险将逐步增加
　　保险风险主要包括产品定价风险、产品设计风险和退保率风险。在产品设计方面，目前我国寿险业的险种主要以储蓄型险种为主，近年来，有了分红险和投连险等新产品。保险产品种类少，个性化服务不突出，难以满足消费者对保险全方位、多层次的要求，许多保险公司大量的保费收入来源于几个产品，产品设计风险较高。在产品定价方面，由于寿险业高回报率、高手续费和赔付率不稳定的特点，使其存在一定的风险，由于投资环境变化较大，随着利率和费率的市场化，产品定价风险将进一步加大。
　　（三）营销风险逐步降低
　　随着寿险业的发展，部分寿险公司为招揽客户，将部分原来属于高危人群的被保人列人了其所在的低危人群投保范畴，这样虽然扩大了保险责任范围，但导致了较大的营销风险的出现。随着近年来，保监会不断加强此方面的监管，完善各项管理制度，营销风险会逐步降低。
　　四、保险公司全面风险管理框架及流程选择
　　（一）保险公司全面风险管理框架
　　ERM框架是公司战略目标指引下，根据其风险导向、运行机制及相应的辅助配套系统，建立的连续、全方位、全员的风险管理过程。对于全面风险管理的目标，保险公司应考虑两个角度，以及企业不同发展时期的具体情况和价值取向，对于股东，风险管理要保障股东的资金安全并为其创造利益，实现股东价值最大化；对于公司经营，风险管理要保障公司的有效经营。ERM的目标是风险管理的方向，有多个层次多个维度，也是整个ERM框架的最高层次，指导着ERM过程。ERM的辅助配套系统是全面风险管理过程有效运行的必要保证，为实现ERM过程提供支持。
　　（二）保险公司全面风险管理流程选择
　　全面风险管理主要流程是确定企业的战略目标，然后进行风险识别及评估，将所识别的风险进行排序分类，形成风险报告，并制定相应的风险应对策略，形成风险处理结果报告，并对风险管理的效果进行监控反馈，这是一个动态的循环过程。因此，保险公司应该按照此流程结合公司具体情况有选择性的进行。公司应该每年进行一轮上述流程，同时对已识别的风险进行实时监控，持续循环地进行风险管理工作，为有效经营提供保障。
　　保险公司应该将保险产品经营过程中的设计、定价、核保、理赔等风险、资金运用的投资风险、资产负债匹配风险等综合到统一的风险管理体系中进行管理，建立全面风险管理体系并实施相应的技术和方法，例如动态金融分析（DFA）和风险预算等。对于具体公司而言，只有搭建好全面风险管理框架，培养全员、全程、全方位的风险管理文化，持续循环地进行全面风险管理工作，各个部门相互协调配合，才能在竞争激励的环境下处于不败之地，才能将不利因素转化为有利因素，从而提高公司价值，实现公司战略目标。
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