基于生命周期理论的高管团队知识结构异质性与企业成长性关系的实证研究

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　　摘 要：纵观国内外学者的研究，绝大部分都聚集在高管团队人口特征的相关研究上，很少有人专门讨论高管团队知识结构异质性的研究，更没有人以中国企业为样本，在中国背景下，对高管团队知识结构异质性与企业成长性的关系进行实证分析。为此，本文将通过高管团队受教育水平异质性、教育专业异质性和职业背景异质性对企业高管团队知识结构异质性进行评价，进而研究其与企业成长性的关系。本文不仅丰富了高层梯队理论的知识框架，而且运用生命周期理论，比较性研究了两者之间的关系，为后续研究提供了理论基础。
　　关键词：生命周期理论 高管团队 知识结构异质性 企业成长性
　　引言
　　在知识经济迅速崛起和企业竞争日趋激烈这样复杂多变的环境中，各种知识相互间的融合与交叉变得极为普遍，因此，高层管理者个人的知识储备与专业技能已经不足以应对来自组织外界的风险与挑战，企业迫切需要组建一个高层管理团队来解决问题和制定决策。
　　一方面，企业的高层管理团队促进了高管人员之间的横向交流和沟通，提高了企业战略决策的速度和效率；另一方面，高管团队作为企业的知识反应器，可以从不同角度更加全面地分析组织所处的内外部环境，有效避免短视行为。此外掌握企业重大经营决策权的高管团队的知识储备以及认知类型的异质性很大程度上决定了企业的战略选择和经营业绩以及企业的创新能力和成长性。研究高管团队知识结构异质性与企业成长性的关系，不仅能够为浙江地区的民营企业如何对高管进行有效的人力资源配置提供参考，还可为浙江的民营企业认识企业自身成长能力提供一些依据。
　　目前，国内外对于高层管理团队特征的研究大多集中在整体层面上，将其划分为单个或者部分的研究国内为数不多。在高管团队特征与公司绩效或者成长性关系的研究中，由于受多方面因素的影响，大多会选用一些单一指标来反映公司的绩效或者成长性，这样会导致所反映的信息不够全面具体。加之，我国深市中小企业板块成立时间相对较短，还没有得到学术界的足够重视，有关本文相关领域的实证研究更是凤毛麟角。因此，笔者在通过大量查阅文献和分析数据后，最终选取高管团队的部分特征--知识结构特征进行针对性研究，并且采用综合指标来客观反映企业的成长性，进而通过上市公司的面板数据对这两者之间的关系进行分析，从而填补了企业相关方面的研究空缺，并进一步扩充了高管团队人口统计特征与企业成长性关系的研究内容。
　　1.文献综述
　　1.1 高管团队教育水平
　　Lee 和Tsang（2001）认为，教育和培训可以培养和发展人的各种能力，包括想象力、创造力、适应力和对外界知识的积累能力。而教育水平又可以反映出一个人的认知能力和专业技巧，教育水平越高，这个人对信息处理和复杂事物的辨别能力就越强。Wiersema 和Bantel（1992）通过随机抽取1980 年美国《财富》杂志上100 家从事制造业的大型公司进行研究，结果表明，高管团队的平均受教育水平与公司战略的改变呈现显著正线性相关关系。Bantel 和Jackson（1989）在银行业中高层管理者与企业创新关系的研究中发现，高管团队平均受教育水平与企业创新显著正相关。此外，Shipilov 和Danis（2006）还从社会资本的角度进行分析，其文章中指出：教育水平较高的高管团队将会比教育水平较低的高管团队拥有更多的社会资本，而高管团队所拥有的社会资本则是取得最优公司绩效的关键因素。国内学者孙海法等人（2006）对中国纺织业和信息技术业上市公司进行的研究也证实，高管团队平均教育水平与公司绩效和企业成长能力显著正相关。
　　1.2 高管团队专业背景
　　专业课程的选择和学习将影响人的认知方式和性格特征，进而影响其对事物的观点和看法[。Hitt 和Tyler（1991）在其研究中也发现，管理者所拥有的专业学位类型会影响他们做出的战略决策。Barker 和 Mueller（2002）在其对CEO 特征与公司研发投入关系的研究中发现，获得科学与工程学位的CEO 与公司研发投入正相关。然而，Shipilov 和Danis（2006）却认为，由声望很高的社会经济学背景的管理者组成的高管团队将拥有更多的社会资本，进而取得更好的公司绩效。虽然，拥有较高科学工程专业背景的团队有助于企业在产品方面的创新与研发，但其成员往往缺乏市场营销经验和对人力资源的配置和管理能力，对企业经营绩效和外界联系的关注度不足，这样会对企业的良性发展造成一定的负面影响。
　　1.3 高管团队教育背景异质性
　　教育背景差异往往会引起人与人之间对事物认知和偏好的不同，导致团队中出现"小团体"现象，而这种现象则会引起团队内部冲突加剧，降低团队内部沟通与合作，降低组织绩效。Ensley和Pearson（2002）等人的实证研究结果也表明，情感冲突将消极的显著影响公司绩效。由于教育水平较高的管理者倾向于采取创新策略，高层管理者教育水平的差异较大往往会导致对同一战略决策的意见不统一。Knight和Pearce 等人（1999）以美国83家高科技公司为样本进行研究证实，高层管理团队教育水平异质性与战略一致性呈现负线性相关关系。虽然，Auden和Shackman等人（2006）认为在国际风险管理因素的调节作用下，高管团队的教育专业异质性与公司绩效显著正相关，但在其实证研究结果中却没有得到支持，反而呈现出负相关性。Amason和Shrader（2006）等人则更进一步证明，在高新风险的情况下，教育水平和教育专业异质性两者都与公司绩效和企业成长能力显著负相关。国内学者贾丹（2008）在对我国上市公司进行的研究中发现，高管团队教育水平异质性与企业绩效显著负相关，但教育专业异质性却与企业绩效显著正相关。
　　2.研究设计
　　2.1样本的选择
　　本文以浙江地区217家上市公司为研究对象，所用数据均来自上市公司年报与相关证券数据库。观测期为2004年末到2006年末。（1）能够通过历年年报、招股说明书和公开资料中查到本章所需的高层管理者信息；（2）在上市公司年报中披露了研究开发经费投入的；（3）可以从锐思金融数据库获得本研究所需的反映企业成长性的各项财务指标。
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