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上市公司财务报告内部控制缺陷与审计意见的关系研究

  摘要:本文从审计意见的四种不同类型入手,以沪深两市A股上市公司为样本,分析了审计意见与财务报告内部控制缺陷之间是否具有相关性。结果发现:多种内部控制风险都存在于财务报告的编制及对外报告阶段,且多数为影响审计意见的因素。企业当年营业利润是否亏损与非标准审计意见呈显著正相关。企业当年流通股市值与非流通股账面价值之和的自然对数、年末总收入的自然对数、是否交叉上市、是否为四大国际所处于东部地区的企业与非标准的审计意见呈显著负相关。
  关键词:内部控制缺陷 财务报告内部控制缺陷 审计意见
  一、 引言
  财务报告不仅有助于所有者和债权人合理地进行投资决策,还有助于反映企业管理者的受托经营管理责任,是国家经济管理部门进行宏观调控和管理的重要依据。然而近年来,国内外发生的安然、琼民源、郑白文和绿大地等财务舞弊事件在社会上产生了广泛而严重的不良影响,究其原因之一就是企业财务报告内部控制存在缺陷。2010年4月,财政部、证监会、审计署、银监会、保监会联合发布了企业内部控制配套指引。配套指引由21项应用指引(此次发布18项,涉及银行、证券和保险等业务的3项指引暂未发布)、评价指引和审计指引组成。其中研究制定的《企业内部控制应用指引第14号——财务报告》,就是为了引导和规范企业加强财务报告内部控制,防范财务报告风险。虽然,近年来我国内部控制体系的建设取得了初步的成效与经验,但若与国外关于内部控制理论的研究和实践相比,无论在广度还是深度上还存在着较大差距。那么在我国证券市场上,审计意见类型与财务报告内部控制缺陷是否具有相关性,并且是否在统计上具有显著性呢?目前国内尚无学者从实证角度回答这一问题。本文将通过建立模型对审计意见类型与财务报告内部控制缺陷是否具有相关性,以及是否在统计上具有显著性进行实证分析,旨在发现审计意见类型与内部控制效率之间是否具有相关性,进而为提高我国上市公司的内部控制效率提供一些经验证据。
  二、文献综述
  (一)国外文献 关于内部控制缺陷的含义、特征及分类研究。Ge and McVay(2005)将内部控制缺陷细分为九大类型,分别是账户特定式、培训、期末报告与会计政策、收入确认、职责划分与授权、对账、子公司特定式、高级管理层和技术问题,并详细说明了每个类型的特征,列举了诸多描述性证据。穆迪投资者服务机构认为并不是所有的重大漏洞都被认为是同等重要的,在其2004年发布的一篇报告中说明了分类的具体内容,即与特定账户余额或交易处理程序有关的内部控制重大漏洞为“A”类;与公司层面控制有关的内部控制重大漏洞为“B类”。 关于内部控制缺陷的驱动因素及其经济后果性研究。Ge and McVay(2005)对261个样本公司进行检验结果表明:内部控制中的实质性漏洞与有缺陷的收入确认政策、职责划分的缺失、期末报告程序及会计政策的缺陷有关。研究发现一项实质性漏洞的披露与经营复杂性正相关,与公司规模和公司盈利能力负相关。Bryan and Lilien(2005)研究发现,披露内部控制有实质性漏洞的公司规模小、业绩差,通常会有审计师变更和财务报告重述等重大事件。Jeffrey Doyle等(2007)发现规模较小、存续时间较短、财务状况不佳、经营复杂、处于快速增长期的、进行组织结构调整的公司存在实质性漏洞的可能性较大。关于财务报告内部控制缺陷与审计意见关系研究。Ashbaugh-Skaife等(2007)研究结果表明,修正后的公司的应计质量得到显著提高,连续数年内部控制审计意见的变化也会导致应计盈余质量的同方向变化。J.S.Hammersley等(2008)发现,存在内部控制缺陷的公司,财务风险或信息的不确定性往往较高,面对存在内部控制缺陷的公司,出于规避审计风险的考虑,注册会计师更倾向于出具非标准审计意见。关于其他因素对审计意见的影响研究。Chen and Church(1992)认为当上市公司危机显性化,即出现净亏损、债务违约、涉及法律诉讼时,审计师不仅比较容易察觉公司的持续经营危机,而且更有可能出具非标审计意见。
  (二)国内文献 关于内部控制缺陷的分类与识别。单华军(2010)根据公司披露的具体缺陷内容,将内部控制缺陷划分为11类:子公司、关联交易、信息披露、内部审计、重大资产重组、债务重组、董事会、投资者关系、会计账户、激励体制和培训。刘逢春、池国华和占军华(2010)参照Ge snd McVay(2005)重大缺陷的九个分类,并结合我国相关规范指引中对风险的描述,将重大缺陷划分为五大类型,即内部环境类重大缺陷、风险评估类重大缺陷、控制活动类重大缺陷、信息与沟通类重大缺陷和内部监督类重大缺陷。关于内部控制缺陷的驱动因素及其经济后果性研究。刘亚莉、马晓燕(2011)发现,内部控制缺陷主要表现在内部控制制度、内部控制执行、信息披露存在缺陷,缺乏专门委员会、三会规范性欠缺、与投资者沟通不畅、财务管理存在缺陷、大股东占款等方面。这说明公司治理因素仍然是上市公司内部控制缺陷的主要征兆。齐堡垒、田高良和李留闯(2010)研究发现,相对于不存在内部控制缺陷的公司,存在内部控制缺陷的公司其会计稳健性和应计质量更低,即内部控制对于保证财务信息质量起着重要作用。关于财务报告内部控制缺陷与审计意见关系的研究。杨德明(2009)发现,内部控制质量越高,越容易收到清洁的审计意见。陈丽蓉等(2010)通过研究发现,我国沪深两市,内部控制缺陷与非标准审计意见呈正相关关系,并且在深市中具有统计显著性。体现出上市公司的内部控制缺陷是影响审计意见类型的重要因素。关于其他因素对审计意见的影响研究。吕伟、林昭呈(2007)认为,当外部监管较弱时,上市公司和控股股东关联方购销金额越高,注册会计师出示“非标”的可能性越大。于震、彭敬芳(2007)从公司内部治理结构的四个层面:股权结构、董事会、监事会和高级管理层,使用流通股比例、股权集中度、董事会规模和董事与总经理两职设置状况衡量内部治理结构,进行实证分析,研究发现流通股比例和股权集中度与非标审计意见显著相关。   三、研究设计
  (一)模型和变量 本文实证模型的因变量为审计意见,解释变量为上市公司财务报告内部控制缺陷,控制变量为企业规模,财务特征和行业及地区等变量。本文重点关注《企业内部控制应用指引第14号——财务报告》,根据其中提出的总体要求,结合财政部会计司对该项指引所作的进一步解读,即通过财务报告流程各环节的分析(财务报告流程见图1),指出财务报告编制阶段和财务报告对外提供阶段的主要风险点及管控措施,作为采集解释变量数据的一个重要依据。建立回归模型如下:
  在以上回归模型中,各变量定义见表(1)所示。(1)因变量为上市公司审计意见,审计意见如为标准无保留设为0,带强调事项段无保留设为1,保留意见设为2,无法表示意见或否定意见设为3,否定意见设为4。该变量设计参照Shimin Chen and Sunny Y. J. Sun and Donghui Wu(2010)。(2)解释变量。本文解释变量为内部控制缺陷中的财务报告缺陷(英文为"finan_report_d"),有缺陷的用1表示,无缺陷用0表示。若财务报告在编制阶段和对外提供阶段的各相应环节(见图1),出现了如“会计政策未能有效更新,不符合有关法律法规;重要会计政策、会计估计变更未经审批,导致会计政策使用不当”等主要风险,认为财务报告内部控制存在缺陷。财务报告内部控制缺陷与审计意见的关系可以体现为在:如当缺陷表现为会计政策的选用、会计估计的做出或财务报表的披露不符合使用的会计准则和相关会计制度的规定,虽影响重大,但不至于出具否定意见的审计报告,注册会计师应出具保留意见的审计报告。又如缺陷表现为财务报表没有按照适用的会计准则和相关会计制度的规定编制,未能在所有重大方面公允反映被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量,注册会计师应出具否定意见的审计报告。因此预计财务报告内部控制缺陷与非标准审计意见呈正相关。(3)控制变量定义见表(1)。
  (二)样本与数据 本文选取沪深两市A股上市公司样本4431个。首先,通过2008年至2010年部分上市公司在《内部控制自我评价报告》中披露的内部控制方面存在的问题或者需要改进的地方,同时利用上市公司年度报告和各大财经类网站披露的重大违规及诉讼仲裁信息,采集财务报告内控缺陷信息。其次,利用国泰安数据库的“中国违规公司数据库”,采集财务报告内控存在严重缺陷的公司名单及相关缺陷信息。最后,通过国泰安数据库的“审计意见数据库”搜集上市公司2008年至2010年披露的审计意见信息,并对数据库中未统计到的审计意见进行补充查找。
  四、实证检验分析
  (一)描述性统计 对变量的描述性统计结果如表(2)所示,可以发现:(1)因变量审计意见(Audit_opinion)最小值为0,最大值为4,平均值为0.1229971,说明审计意见为标准无保留意见的上市公司比例较高。(2)对于解释变量财务报告内部控制缺陷,存在财务报告缺陷的样本数为716个,占样本总数(4431个)的16.16%,表明存在财务报告缺陷的样本公司较多,因此研究财务报告内部控制缺陷是存在现实意义的。(3)控制变量中,由国内会计事务所审计的公司占到了92.73%,极少数的上市公司是由四大审计的。而应特别关注的一个控制变量是“是否更正报表”,在总样本4431个中为更正报表的有329个,占比为7.42%,这个比例并不算低,可见报表是否更正也是影响财务报告审计意见的一个重要因素。
  (二)回归分析 鉴于因变量取值为0、1、2、3和4,为非连续变量,因此回归模型采取的是logistic回归,并通过运用SAS统计软件进行分析。由表(3)可以得出如下结论:(1)企业当年营业利润是否亏损(Loss)与非标准审计意见呈显著正相关,这与前文的假设相一致。即若企业营业利润发生亏损,则表明企业的经营风险和财务风险可能较大,若连续亏损还可能影响企业的持续经营能力,粉饰财务报告的动机更明显,因此,更有可能被出具非标准审计意见。方军雄等(2004)以2001和2002年首次发生亏损公司代表高风险公司,检验了客户的风险程度对审计意见的影响,发现越是出现亏损、被他人提起诉讼、股东占款比重和资产负债率越高,越可能被出具非标审计意见。田利军(2007)的研究结果进一步证明了上市公司的财务状况是审计意见的显著影响因素。(2)企业当年流通股市值与非流通股账面价值之和的自然对数(Lnmarket value)与非标准审计意见呈显著负相关,这与前文的假设相一致。这个变量反映了企业的总市值,该变量自然对数值越大表明企业的经营状况良好,则出具非标准审计意见的概率越低。(3)年末总收入的自然对数(Lnsale)与非标准审计意见呈显著负相关。总收入是代表企业盈利能力的一个绝对数指标,在成本增长速度低于收入增长速度时,收入越多企业盈利能力越强,企业经营风险与财务风险相对越小,粉饰财务报告的动机越小,则更可能被出具标准审计意见。(4)是否交叉上市(Cross_list)与非标准审计意见呈显著负相关,这与前文假设相一致。交叉上市的情况如公司同时在大陆、美国和香港等地上市,就要遵循各个上市地的交易监管要求,这使得公司会披露更多的内部控制缺陷,则更可能被出具非标准审计意见。(5)四大国际所(Top four)与非标准审计意见呈显著负相关,即四大国际会计师事务所审计的公司更多的被出具的非标准审计意见,国内所更倾向于出具标准审计意见。这表明会计事务所的不同规模通过影响审计师的独立性从而影响审计意见的类型,事务所规模越大,越能提供高质量的审计服务,也就更能出具客观真实的审计意见,更倾向于出具非标准审计意见。(6)东部地区的企业(Region1)与非标准审计意见呈显著负相关,即属于东部地区的企业更可能被出具标准意见的审计报告。这表明,经济发展程度越好的区域,更可能被出具标准审计意见。(7)分析结果显示,非标准审计意见与财务报告内部控制缺陷(fi_report_d)正相关,但并不具有统计显著性,即上市公司的内部控制缺陷是影响审计意见类型的重要因素。   五、结论与启示
  (一)结论 本文通过分析出以下结论:(1)作为解释变量的财务报告内部控制缺陷,在总样本(4431个)中占到了16.16%,其中样本数为716个,这表明存在财务报告内部控制缺陷的公司较多,研究财务报告缺陷是存在现实意义的。通过进一步解读内部控制指引,可以发现多种内部控制风险都存在于财务报告的编制及对外报告阶段,且多数为影响审计意见的因素。(2)企业当年营业利润是否亏损(Loss)与非标准审计意见呈显著正相关。表明企业的盈利能力及其盈余管理对审计意见的影响不容忽视。同时还得出企业当年流通股市值与非流通股账面价值之和的自然对数(Lnmarket value)、年末总收入的自然对数(Lnsale)、是否交叉上市(Cross_list)、是否为四大国际所(Top four)和处于东部地区的企业(Region1)与非标准的审计意见呈显著负相关。
  (二)启示 本文得出如下启示:(1)在采集数据的过程中,发现在组织架构、人力资源、资金活动、担保业务、合同管理和财务报告等内部控制活动中较为集中的存在着缺陷。因此,为了更好地执行内部控制应用、评价指引,保护投资者的利益,政府有关部门应加强对上市公司内部控制缺陷的监管,建立健全相关的处罚机制,对违反强制性信息披露规定的企业,加大处罚力度,并追究相关责任人的责任。(2)研究结论显示影响审计意见的因素是多方面的,近年来有越来越多的学者开始关注内部控制活动对审计意见的影响,随着我国审计准则与国际审计准则的不断趋同,以及在全面开展的内部控制审计工作并要求出具内部控制审计意见的环境背景下,从更多的角度深入研究内部控制缺陷对审计意见的影响具有重大的意义。(3)上市公司应重视内部控制的环境适应性,根据公司的成长速度、经营复杂程度等因素及时调整和完善内部控制制度。此外,应逐步建立起关于内部控制缺陷的相关责任主体及其职责,内部控制制度要明确各责任人的责权利关系,使他们积极主动的执行内部控制制度,从董事会、监事会、管理当局再到公司员工减少或预防公司内部控制出现重大缺陷的职责。
  本文还存在如下不足:(1)数据完整性及可靠性方面。鉴于采集数据的年度上市公司还未全面强制披露内部控制自我评价报告,本文在数据收集的完整性上还存在着不足;又因关于内部控制缺陷的识别、认定尚处于研究阶段,区别轮廓的不清晰等原因,数据的可靠性还有待完善。(2)模型变量选取及实证结果解释方面。本文模型中所选取的控制变量并未囊括所有决定注册会计师出具审计意见类型的影响因素。进一步改善研究设计方法,找到一些更具有代表性的控制变量,加强模型和不同解释变量及控制变量之间的理论联系将是后续研究所需做的工作。本文认为,如果能够获得更多的细节数据,并随着对引入模型不同变量的理论基础的进一步深刻理解,回归结果支持财务报告内部控制缺陷与审计意见的显著性关系是有可能的。
  参考文献:
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