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齐鲁银行转战A股 “济南股”再扩容

作者:未知

  日前,记者从山东银保监局获悉,齐鲁银行首次公开发行A股股票并上市的申请已获批复。这也意味着,新三板“最赚钱”的银行——齐鲁银行,将成为济南上市公司中的“新成员”,也有望成为继青岛银行之后山东第二家上市的城商行。
  撤离新三板
  山东银保监局在相关批复中称,同意齐鲁银行首次公开发行A股普通股,发行规模不超过本次发行后总股本的25%(含25%)。本次发行所募集的资金扣除发行费用后,应全部用于充实齐鲁银行资本金。批复日期为2019年4月30日。
  齐鲁银行前身为1996年在济南市16家城市信用社和1家城信社联社的基础上组建的济南城市合作银行,1998年更名为济南市商业银行股份有限公司,2004年吸收澳洲联邦银行入股,2009年更名为齐鲁银行,也是全国第四家、山东省首家引进外资股东的银行。
  据悉,齐鲁银行为新三板首家挂牌城商行,作为新三板唯一的一家城商行于2015年6月29日挂牌。早在2018年11月,该行就宣布筹划A股IPO,并在新三板停牌,在新三板挂牌期间因其体量最大,业绩喜人,多次被冠以“巨无霸”“盈利王”“融资王”等多个头衔。
  从齐鲁银行发布的2018年财报显示,2018年末,该行总资产增长12.46%至2657.37亿元。各项存款余额1844.27亿元,比年初增加200.78 亿元,增长12.22%,各项存款总量稳居山东省城商行首位,增量在山东省内城商行和济南地区金融机构中均排名第一。
  从经营情况来看,齐鲁银行2018年实现营业收入64.02亿元,同比增长18%;归属于挂牌公司股东的净利润21.52亿元,同比增长6.83%。不过,相较于2017年的表现,该行归属于股东的净利润增速明显放缓,但其利润增速高于北京银行、郑州银行、青岛银行。
  同时,在资产质量上,该行2018年不良率1.64%,非应计不良贷款比63.70%,较上年下降29.06 个百分点;逾期贷款占比 1.36%,较 上年下降 0.65 个百分点;拨备覆盖率 192.68%,资本充足率14.50%,保持行业较高风险抵御水平。
  值得一提的是,该行在年报中表示,将持续推荐战略转型。第一是大零售转型深化升级,2018 年末,齐鲁银行个人存款余额677.17 亿元,比年初增加 125.77 亿元,增长22.81%,增速连续三年保持20%以上;个人贷款余额 306.09 亿元,连续三年增速保持在40%以上。
  对于此次转板原因,齐鲁银行相关负责人表示:“目前齐鲁银行进军A股的条件已经成熟,进军IPO主要是从我行实际情况出发,为进一步拓宽资本补充渠道,更好的服务实体经济,提升市场竞争力和风险抵御能力,推动长远发展经审慎评估作出的重大战略决定。”
  同时,齐鲁银行表示,为了进一步明确公司对股东的合理投资回报规划,保持上市后现金分红政策的一致性、合理性和稳定性,还制定了首次公开发行人民币普通股(A股)股票并上市后三年股东分红回报规划。
  “当初,齐鲁银行选择登陆新三板,看中的就是新三板快速发展腾飞阶段的各种创新元素、新三板广阔的发展空间和高成长性。借助新三板的平台,中小银行不仅可进行融资,符合条件的还可以转板上市,这无疑为中小银行外源融资提供了一个新的途径。”银行业内专家表示,但由于各种因素的综合作用下,新三板当初的设置功能,特别是便捷的融资通道和转板等功能,都在实践中遇到了比较大的障碍,因此选择 A 股上市是为了让股权融资渠道更加畅通,A 股相对更好的融资环境有利于相关资金的筹集。
  当然,熟悉证券市场的人士都清楚,相比于A股、H股上市的高门槛,登陆新三板对于中小银行来说显然更为容易。但对于体量相对庞大的城商行来说,无论从融资额度还是品牌提升等方面考虑,主板显然吸引力更大,这也是齐鲁银行选择转入主板的原因。
  转A股是必然
  撤离新三板转而冲击A股市场,齐鲁银行并非第一股。现有不少股在新三板停牌申请转主板。
  数据显示,目前在过万家新三板挂牌企业中,金融企业为148家,占比仅为1.36%。其中,挂牌银行为9家,包括1家城商行(齐鲁银行),4家农商行(如皋银行、汇通银行、喀什银行、邢农银行),3家村镇银行(客家银行、鹿城银行、国民银行),以及1家农信社(琼中农信)。除齐鲁银行外,另一家实力较强的挂牌银行——江苏如皋农村商业银行也在积极筹备转板A股上市,其股票也已暂停转让。
  在中原银行首席经济学家王军看来,目前新三板的融资情况并不理想,并且考虑到A股堰塞湖以及新市场的吸引力,如今新三板几乎成了僵尸市场,市场功能不能充分发挥。
  “因银行资本充足率的监管要求,越来越多的银行迫切需要通过A股上市来夯实资本金。”业内人士认为,对于新三板规模较大的少数几家银行来说,无论是出于融资规模或是品牌提升等方面考虑,可能会越来越倾向于选择转板A股IPO。因为相较于其他挂牌企业,银行资产规模相对较大,具有持續经营能力,因此这方面的可预期性还是比较强的。
  也有分析师认为,从目前来看,新三板银行转板A股,并不会成为常态。除了齐鲁银行、如皋银行之外,另外其他7家银行规模、体量都不是很大,预计在银行治理水平、盈利能力、合规经营规范度等方面离IPO要求还有一定的差距。
  记者注意到,2018年11月2日,从齐鲁银行宣布正式进行转板连发的6条公告可以看出其上市的急迫。究其原因,还是资本承压,急于上市募资补血。
  事实上,自 2015 年 6 月齐鲁银行在新三板挂牌以来,共完成两次定向增发,2015 年 8 月、2017 年 12 月分别以 3.18 元/股、3.9 元/股的价格合计募集资金约 65 亿,募资用于补充该行的一级资本。除定增外,齐鲁银行还通过发行优先股、二级资本债券等方式募集资金。2016 年 8 月,该行发行 2000 万优先股股票,募集资金 20 亿元,扣除发行费用后,全部用于补充其他一级资本,提高公司资本充足率。
  齐鲁银行在新三板挂牌后虽然成功实现募资,不过,即便频频“补血”,其仍然面临资本充足率下滑的压力。
  在近几年发展中齐鲁银行也在尝试转型,相关负责人对媒体公开表示,公司《2017~2019新三年发展规划》已确立了“打造具有竞争力的精品区域银行、成为中小企业、城乡居民和驱动本地经济的首选银行”的战略愿景。通过持续创新业务发展模式,明确了五大业务板块的战略布局和规划,即打造公司业务作为规模和利润增长的主要支撑,零售业务作为可持续发展的基石,金融市场业务作为规模和利润增长的有效动力,互联网金融业务作为改善客群结构的重要手段,县域金融业务作为独树一帜的特色业务,以此来共同推动公司金融服务水平的不断提升。
  记者梳理了近年来从新三板转主板的企业,从这些公司披露的业绩预告看,业绩下滑企业只是少数,大部分公司实现业绩正增长,部分公司不仅业绩翻番更创出近年净利新高。
  另外值得注意的是,据山东证监局的相关最新数据显示,截至去年12月31日,济南境内上市公司为25家。有媒体统计发现,2018年,济南上市公司共实现营业收入3606亿元,归属母公司净利润127.79亿元。其中,7家公司营收超过100亿元,5家超过400亿元。营收最多的华电国际为883.65亿元,山东钢铁、山东黄金的营收也都超过500亿元。有4家公司净利润超过10亿元,盈利最多的山东高速为29.44亿元,排名第二的山东钢铁盈利21.07亿元。
  从新三板的情况看,去年济南新三板企业总营业收入316亿元位列全省各市榜首,在数量、营业收入及净利润方面均“领跑”山东其他市。其中,圣泉集团位列齐鲁银行之后,成为山东新三板“盈利榜”的亚军。
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