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国内外科技类中小企业创业投资对比研究

作者:未知

  摘要:科技创新是推动社会进步与经济建设的必要条件,因此扶持科技类中小企业创业投资,应被视为我国在新常态阶段推动经济建设的主要途径。但我国社会的治理成本较高,行业发展会遇到诸多困难。在此背景下,本文将对国外同类企业创业投资过程中的项目选择、投资模式以及融资环境进行介绍,并参照我国企业的发展现状,提供优化中小企业创业投资的参考建议。
  关键词:国外;科技类中小企业;创业投资;对比研究
  引言
  科技创新可带动产业结构升级,并提振消费市场与金融投资。我国的科技研发,对于大型科研院所的依赖程度较高。这一科研模式与西方存在较大差异,其优势在于可高度集中社会资源,并迅速带来重大科技进步。劣势在于研发项目过于依赖行政立项,其灵活性严重不足,市场对接不够充分。在供给侧改革的引导下,科技研发已经与经济建设紧密连接,因此我国应借鉴国外的科研模式,将企业作为开展应用技术科学研究的主体部门,并通过对比国外经验改进现行机制中存在的不足。
  1 中外科技类中小企业创业投资项目对比
  1.1 国外科技类中小企业创业投资项目研究
  国外科技类中小企业创业投资项目的专业性更强,其主要集中在软件开发、生物制药、新能源、电子技术等领域内。这部分领域普遍存在收益高、应用价值大、科技含量高等特点。国外企业选择此类投资项目的主要因素有两个方面。首先,是受到西方发达国家产业结构的影响。二十世纪九十年代,西方发达国家实施了去工业化进程,多数企业将工作范围局限在研发、销售等环节中。国外科研企业主要集中在西方发达国家,或服务于这部分国家。在产业对接的过程中,其必然会主动预判西方产业链的前沿需求,并由此决定研发项目。其次,国外对于知识产权保护的重视程度较高,中小企业可依据大企业的需求,将研发成果转化为资金。这一环节进一步增强了国外科技企业的专业性。
  1.2 我国科技类中小企业创业投资项目研究
  我国科技类中小企业创业投资项目,主要集中在工业设备(含机械人),应用或游戏类软件开发以及现代农业。加入WTO后,我国成为制造业大国,研发工业设备符合我国的发展需求。同时随着计算机技术的普及,软件开发已成为工业生产与服务业的上游环节。为了实现产业结构升级,我国增加了软件开发投入,加之该行业的准入门槛较低,因此该行业吸引了部分中小企业的投资。现代农业同样具有应空间广阔、投资成本低廉等特征。我国是农产品进口大国,近14亿人口造就了规模庞大的农场品市场。因此现代农业也成为吸引中小企业投资的主要产业。综合分析,我国的教育水平与西方发达国家仍然存在差距。前沿领域的研发工作,通常会由国有科研院所以及大型企业负责,而中小企业更加侧重于应用型强的科研项目。
  1.3 国外经验对我国的启示
  国外科技类中小企业的投资项目,大都集中在前沿领域。而我国科技类中小企业的投资项目,更加关注研发产品的应用性与辅助功能。国外科研机制的优势在于,中小企业可获得更为广阔的发展空间,同时由于使用了企业形态的组织形式,因此科研资源的使用效率更高。造成国内外差异的原因主要是教育质量以及知识产权保护。借鉴国外先进经验,我国应转变科技创业盲目追求数量的发展策略,并将提升资源的使用效率作为发展方向。例如,我国可将高校层级建设的大学生企业孵化基地,改为地方政府主导设立的中小企业孵化基地。通过这一措施,分散在各院校的人力资源将得以集中,孵化基地的知识密度将因此提升。同时在项目选择层面,我国可设定研发目录,并依据国内外的研发情况定期更新。通过这一方式,企业的投资项目选择将更具针对性。
  2 中外科技类中小企业创业投资模式比较
  2.1 国外科技类中小企业创业投资模式研究
  国外科技类中小企业的创业投资规模普遍较大,但几乎所有资金都会应用到研发环节。国外的融资机制较为成熟,政府也在诸多层面为科技企业融资提供支持。例如,科技类中小企业创业投资通常会得到风投企业的支持,而风投企业的启动资金来源与上世纪80年代里根政府制定的“星球大战计划”。在推动“星球大战计划”期间,美国政府通过扩大债务等形式,大幅增加了基础货币。而其中的绝大部分资金被用于科技创新,从而掀起了影响深远的互联网革命。在这一过程中,巴菲特投资微软的经典案例被无数次复制。受此影响,国外的中小企业更加倾向于效法微软等企业,将主要资源投入到专业领域,从而获得经济回报。而投资人也会模仿早期风投企业的经典案例,为企业研发提供充足的资金支持。
  2.2 我国科技类中小企业创业投资模式研究
  我国科技类中小企业创业投资的规模相对较小,资金使用也较为分散。造成这一问题的原因主要有三个方面。首先,我国中小企业融资仍然较为困难,而国内的风投企业对于知识产权保护环境存在诸多疑虑。因此科技类中小企业可获得的资金较少。其次,我国研发环节与市场需求的对接机制并不成熟。研发产品需要通过成果转化,体现出自身价值。因此研发部门应嵌入该领域产业链,但我国企业的净利润普遍较低,知识产权的保护观念也较为缺乏,若将研发成果委托其他企业生产,极易导致信息丢失。因此部分研发企业也会购置生产设备,以保护商业信息不受侵犯。再有,科技成果转换需要得到地方政府以及国有企业的支持。在寻求支持的过程中,企业也需要付出对应成本。
  2.3 国外经验对我国的启示
  美国等西方发达国家的科技企业,会将主要资源用于专业研发,其生产效率更高。而我国企业的资金被分散到研发、生产、营销等环节中,资金利用率远低于國外企业。针对这一问题,我国应将知识产权保护作为改善科技企业融资的着眼点,从而使此类企业获得更充裕的融资。同时通过知识产权保护,生产企业将为研发企业提供更为优质的配套服务,生产设备的采购资金将被用于研发业务。再有,我国地方政府应借助知识产权交易平台,以及科技企业孵化基地,建立高效、公正的招标平台。在该平台中,地方政府与国有企业可为科技企业提供采购合同。各企业应通过公平竞争,获得采购订单。通过这样的方式,我国科技类中小企业的营销经费将大幅降低。   3 中外科技类中小企业融资模式比较
  3.1 国外科技类中小企业融资模式研究
  国外科技类中小企业的融资渠道较为多元,首先,此类企业可通过商业银行获得小額信贷。西方国家的个人信用评级体系较为完善,居民可通过个人名义申请小额信贷。其次,科技类中小企业可通过P2P等网络平台,获得民间融资。西方社会的商业信用较好,法制建设也较为完善,因此多数企业或P2P平台不会利用融资渠道实施诈骗。在这样的环境下,网络融资平台可为科技类中小企业提供融资补充。再有,国外科技类中小企业可通过股权交易获得融资。科技类中小企业的投资周期较长,单一股东难以长期提供资金支持,因此国外股票交易市场会为科技企业提供股权交易平台。
  3.2 我国科技类中小企业融资模式研究
  我国科技类中小企业的融资模式较为单一,政府扶持与民间借贷是其外部融资的主要渠道。二十世纪九十年代,商业信贷的违约问题愈发突出,为了避免出现系统性经融风险,我国商业银行逐渐收窄了针对中小企业的信贷投放,而国有企业与房地产信贷,则成为商业信贷的主要投放对象。2005年,我国在商业银行与中小企业之间增设了第三方金融机构,中小企业融资难的问题得以缓解。但科技创业投资的风险较高,第三方投资平台也极少为此类项目提供融资服务。在这一背景下,政策性贷款以及专项扶持资金,就成为科技类中小企业获得融资的主要渠道。同时部分无法获得政策扶持的中小企业也会通过民间借贷渠道获得融资。
  3.3 国外经验对我国的启示
  国外科技类中小企业可通过多元的市场渠道获得融资,而我国企业更加依赖于政策性融资。依靠市场融资会使企业的资金使用效率得到提升,而依靠政策性投资将对企业的发展路径带来影响,不良风气也将获得生存土壤。企业是社会生产的组织形式,在获取商业融资的过程中,该企业必然要为投资人提供预期中的商品。在这一机制内,科技类企业的紧迫感将得到提升。与商业融资相比,政策性融资的监管机制存在漏洞,权利寻租等问题将对资金使用效率带来影响。因此我国应参考国际先进经验,通过法律规制等手段,改进市场诚信环境,从而使企业融资渠道得到扩展。
  结束语
  国外科技类企业创业投资与我国同类投资存在诸多差异。首先,在项目选择层面,国外企业主要集中在前沿领域,而我国企业更关注配套环节。其次,在投资分配层面,国外企业在研发环节的资源集中度更高。最后,在融资环节,国外企业更加依靠市场融资,而我国企业更加依赖政策扶持。
  参考文献
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