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法国金融管制体系运作机制

作者:未知

  【摘 要】 金融体系是一国经济结构中最敏感、最复杂的领域。金融体系一般包括调控体系、企业体系、监管体系、市场体系、环境体系五个方面,而金融监管体系(金融管制)在完善金融风险管理、实施市场准入机制、增强监管信息透明度等方面发挥着举足轻重的作用。本文通过研究西方发达国家法国金融监管的历史与现状,总结其经验得失,从而为中国金融管制改革提供有益借鉴,探讨建立一种经济发展与金融监管协同并进的新模式,使金融管制与经济发展相辅相成,让金融管制既能有效保证国家金融安全和经济健康发展,又不至于因为纪律性约束而扼杀经济发展的活力。
  【关键词】 法国金融市场 金融管制机构 金融管制特点
  金融管制是一国为维持金融体系稳定运行和整体效率而对金融机构以及金融市场活动的各个方面进行的管理和限制。金融管制因此诱导了很多金融创新。法国作为一个有着悠久金融发展史的欧洲金融大国,其对金融管制道路的探索对我国有很大历史借鉴意义。
  一、金融管制体系
  法国的金融体系历经演变,至今可谓庞大而复杂。法国金融体系可以划分为两大部分:金融市场和银行体系。法国金融体系是以中央银行法兰西银行为核心,商业性金融机构为主体,政策性金融机构为补充的体系。顺理成章,法国金融管制体系也是划分为两个部分:一是对金融市场的监管(主要由AMF负责),二是对银行等金融机构的审慎监管(主要由法兰西银行和审慎监管局等机构负责)。
  (一)金融管制主体
  法国金融管制主体可以大致分为四类:以政府机构为代表的具有严格法律约束力的两大主要专职机构:金融市场管理局、审慎监管局;时刻把握法国金融安全并有权实施管制的法兰西银行;来自金融行业自律性组织的约束;来自区域性合作组织的外部监管。
  1.法律约束主体
  (1)金融市场管理局(AMF)
  AMF是法国金融市场管理局英文缩写。AMF不论是在性质和结构,抑或是运作和权限上,都具备独当一面的实力,在世界范围内有着巨大的借鉴与研究意义。AMF负责监管法国金融中心的参与者和产品。它规范,授权,监督并在必要时控制,调查和制裁。它还确保投资者的适当信息,并在必要时通过其调解系统陪伴他们。
  AMF成立于2003年,约有450名工作人员。AMF主要负责监管金融交易和上市公司信息的披露,授权设立包括投资基金在内的投资项目,核实每种投资产品售卖前的收益预期公告,确定金融企业和清算机构的组织原则,确认清算赔偿机构的经营规则及相关交易条件等。此外,金融市场管理局还要负责制定金融机构及专业人员的行为准则和从业规范。
  AMF主要有三大职责:一是负责监管法国金融市场参与者和金融服务产品,确保投资者能获取有效资讯,并为投资者提供仲裁服务,协助解决经济纠纷,维护金融市场秩序,保护投资者权益;二是运营依靠监管机构缴纳的费用和税收等(AMF是一个独立上市机构)。三是与其他法国监管机构紧密协调合作,特别是银行和保险业,并与欧洲和国际同行积极合作。
  (2)审慎监管与处置局(ACPR)
  法国审慎监管与处置局(ACPR)于2010年1月21日成立。其实施是国际金融危机后金融体系改革的反思。它的创建符合建立强大监管机构的目标,具有金融部门(银行和保险)的全球视野。
  ACPR负责监督银行和保险业。它确保了金融系统的稳定性和客户的保护。在法兰西银行的支持下,审慎监督管理局(ACPR)负责为客户的利益批准和监督银行,保险公司及其中介机构。保持金融体系的稳定性。审慎监管机构确保维护金融体系的稳定性,保护其控制下的人员,银行和保险部门的客户,被保险人,成员和受益人。ACPR有五大使命:确保财务稳定、监督密歇根州立大学的银行业、监督保险业、保护客户并加强该部门的稳定性、带来全球金融体系愿景。
  2.行业约束主体
  法国金融监管领域行业自律性組织很多,有法国保险联合会(FFA)、担保基金(FG)、保险储蓄银行信息服务(ABEIS)、法国保险公司集团(ARGOS)等。其中法国金融市场协会和打击保险欺诈机构作用突出。
  (1)法国金融市场协会(AMAFI)
  法国金融市场协会(AMAFI)代表法国的金融市场参与者。截至2018年6月1日,AMAFI拥有142名成员,主要是投资公司,信贷机构,市场和上市后基础设施运营商,10,000多名股票市场和金融专业人士。他们属于法国和外国团体或独立。他们介入所有行业:中介、自营交易、发起、配售、金融交易等,以及所有产品,无论是股票或债务证券,还是衍生品。
  (2)打击保险欺诈机构(ALFA)
  ALFA的主要职责是在专业层面组织打击保险欺诈的斗争。协会的宗旨是:①采取行动打击各种形式的自愿行为,旨在使保险公司支付不正当的保险金或赔偿金;为此专门和在技术层面上,通过确保与所有有关的公共或私人机构以及负责镇压这种形式犯罪的公共服务部门的机构联系来代表该专业;②共同思考保险欺诈问题并保持技术和统计文件;③确定斗争手段并建立打击欺诈的方法;④依靠现有专门为此目的设立的机构,促进有偿财产的侦查和追回;⑤推行预防保险欺诈政策;⑥通过协会传送的信息以及与保险专业的正式关系检测犯罪和不端行为,并通知有关主管部门;⑦担任保险公司和负责确定欺诈罪的司法警察之间的官方中间人,并收集证据。
  3.契约约束主体
  法国做为欧盟核心成员国之一,加强欧盟层面的金融监管协调一直是欧盟一个比较棘手的问题。欧洲金融监管体系(ESFS)的目的是加强欧洲的宏观审慎监管和微观审慎监管。ESFS主要有四部分组成:
  (1)欧洲系统风险委员会(ESRB)
  ESRB负责欧盟金融体系的宏观审慎监督以及预防和减轻系统性风险。因此,ESRB拥有广泛的职权范围,涵盖银行,保险公司,资产管理公司,影子银行,金融市场基础设施和其他金融机构和市场。为了实现其宏观审慎授权,ESRB监督和评估系统性风险,并在适当情况下发布警告和建议。   (2)欧洲银行管理局(EBA)
  欧洲银行管理局(EBA)是一个独立的欧盟管理局,致力于确保欧洲银行业的有效和一致的审慎监管。其总体目标是维护欧盟的金融稳定,并保障银行业的诚信,高效和有序运作。
  EBA的主要任务是为银行业创建欧洲单一规则手册做出贡献,其目标是为整个欧盟的金融机构提供一套统一的审慎规则。管理局在促进监管实践的融合方面也发挥着重要作用,并被授权评估欧盟银行业的风险和脆弱性。
  EBA成立于2011年1月1日,是欧洲金融监管体系(ESFS)的一部分,并接管了欧洲银行监管委员会的所有现有职责和任务。
  (3)欧洲保险和职业养老金管理局(EIOPA)
  EIOPA是一个独立的咨询机构,欧盟委员会,欧洲议会和欧盟理事会的。它是执行特定法律,技术或科学任务并提供循证建议的欧盟机构之一,以帮助制定欧盟和国家层面的知情政策和法律。
  EIOPA的核心职责是支持金融体系的稳定性,市场和金融产品的透明度以及保单持有人,养老金计划成员和受益人的保护。EIOPA受委托监测和识别跨越国界和跨部门的微观审慎水平的趋势,潜在风险和脆弱性。
  4.法兰西银行
  法兰西银行(BDF)是由法国和欧洲公法管辖的独立机构,欧元体系的成员,由欧洲中央银行和欧元区国家中央银行组成的联邦体系。其基本任务之一是确保金融稳定,即金融体系的有效运作,并足以抵御可能影响金融体系的冲击。
  欧元体系将欧洲中央银行和所有采用欧元的国家的中央银行联合起来,作为该体系的成员,法兰西银行是一个由法国货币和金融法规管辖的特殊公共实体。其在国家领土上执行任务的条件载于其公共服务合同。
  (二)金融监管机构关系
  1.金融市场监管局和法兰西银行
  AMF和法兰西银行之间的合作是陈旧的,围绕三个主要领域:信息交流(关于专业团队或合作者的互补借调的报告或观点)、当地合作(法兰西银行分支机构是区域一级AMF的代表,可以履行一系列金融监管任务)、控制业务的合作(无论是投资服务提供商还是金融投资顾问)。最后,由州长任命的法兰西银行代表坐在AMF学院。
  2.金融市场监管局和审慎监管局
  ACPR(由法兰西银行支持的独立行政机构)于2010年3月落实,负责批准和监督银行和保险机构,以维护其客户的利益和银行的稳定性。金融体系。自2010年4月以来,AMF和ACPR一直作为联合业务部门的一部分,共同开发控制金融产品营销实践的法国专有技术。特别是,该部门设立了一个共同的入境点,通过网站储蓄银行信息服务和热线处理公众查询。
  AMF和ACPR还在各自职权范围内开展合作,以协调其对投资服务提供商的监管行动。AMF主席是ACPR学院的成员。
  3.审慎监管局和法兰西银行
  2008年8月出台的《经济现代化法》中规定,金融监管机构调整的最终目标,是将分别监管银行业、保险业和证券业的机构合并组建成一个暂名为“审慎监管局”(简称ACP)的机构,并置于其央行法兰西银行(BDF)的监督之下。这一计划,进一步赋予央行以系统风险和危机处理的管理权,从而将其从一般监管事务的牵头地位提升到了负责应对系统风险和强化金融稳定的地位,进一步突出了央行的作用。
  三、金融管制特点
  法国金融监管体系与其他西方国家相比最突出的特征就是机构种类多样,层次结构完整,业务类型交叉。
  (一)政府主导型银行体系
  法国银行的政策制定有许多掣肘,这些掣肘很大程度上来自于经济财政部(下文简称财政部)。法国银行要接受财政部的垂直管理,在制定和执行货币政策时,需要经财政部批准,诸如对外签订国际金融协定,财务预算和决算都需要报送财政部审核,所以法国银行生态是政府主导型的。
  (二)国有商业银行的私有化浪潮
  自80年代中期以后,法国金融界开始了国有银行私有化和银行业重组等一系列重大变革。私有化改造与重组,使得银行业以市场为基础,比国家行政命令更有效、更彻底。
  (三)监管职能分散
  监管职能不集中会导致监管效率低下,责任推诿,规章命令执行不畅等问题。尤其突出的表现是法兰西银行独立性不足:法兰西银行需要与金融市场管理局、审慎监管局、信贷机构和投资委员会共同执行监督管理职责。
  四、法国金融管制发展趋势
  1.行業重组纵向深入推进
  法国银行业重组主要有四大特征:同类信贷机构合并、互补性信贷机构并购、银行业向保险业渗透、金融机构业务重组。
  2.金融监管体制由银行主导型向市场主导型演进
  过去由于国有银行主导金融市场的监管程度非常高,故而法国金融监管的典型特征可以说是非典型银行主导型,非典型意指由于国有银行带来的政府色彩。近些年来由于内部的金融市场改革推动和外部的经济全球化、经济金融化、金融全球化的冲击,法国的金融监管组织结构已经逐渐由银行主导型向市场主导型演进。
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  作者简介:方彬(1997——)男,汉族,湖北黄冈人,单位:河南大学经济学院,2016级本科生,金融学专业
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