影子银行对中小企业融资影响的探讨
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摘要：中小企业在推动国民经济发展，缓解就业压力，增加财政收入方面发挥着重要作用。在中小企业发展当中，融资难一直是其面临的主要难题，随着互联网金融时代的来临，影子银行开始出现，对中小企业融资产生了深远影响，对此，本文以影子银行为主，在对影子银行涵义进行概述的基础上，重点论述影子银行对中小企业融资产生的影响，并根据影响提出优化策略。
关键词：中小企业;影子银行;融资;影响
影子银行的发展顺应了金融市场的需求，为中小企业融资提供了多元化渠道，有效缓解了中小企业融资难问题。影子银行对中小企业的影响具有双面性，只有对影子银行的含义、特点、发展历程进行深入探究，才能更全面了解其产生的影响。
一、影子银行的涵义
1.含义
影子银行是相对于传统商业银行而言的，其本身不受宏观政策制度的监督，是介于银行监管机制之外的金融机构，以金融中介服务为主。影子银行为金融市场提供了多元化的金融产品，满足了市场消费主体对金融服务的多元化、个性化需求，由于影子银行没有传统银行的严格管制，所以，获得了快速发展，其业务范围包括银行理财产品、民间借贷、非银行金融信贷产品等。
2.特点
影子银行最显著的特点就是在金融监管方面相对薄弱，通常不受宏观金融政策影响，从其本质来讲，影子银行业务与民间借贷相似。影子银行业务范围相对广泛，部分业务与银行重叠;高杠杆率特点，主要通过高杠杆工具来获取市场利润，实现自身的发展;高风险特点，影子银行由于缺乏传统监管金融监管的约束，在发展过程中较为宽松，准入门槛低，这就导致其风险较大，缺乏完善的风险防范体系，一旦发生风险，将会对市场主体产生严重危害。
3.发展历程
第一阶段，2003-2007年，影子银行的起步阶段，“汇聚宝”是我国首个由银行推出的理财产品，也标志着我国理财产品市场开始发展，在这一阶段，影子银行业务以银行理财产品为主，具有可控性;
第二阶段，2007-2013年，影子银行的发展阶段，由于受2008年世界金融危机的影响，世界经济处于低迷期，为了振兴经济，国家鼓励金融创新，放宽金融监管，这个阶段银行与信托公司进行合作，通过“银信”合作来实现表内资产的表外转移，实现了金融业务的有效拓展;
第三阶段，2013-2016年，影子银行的转变阶段。由于影子银行业务的快速发展，导致金融市场风险加剧，为了防范金融风险，银监会开始颁布各种制度规范，并将原有“通道业务”向“同业业务”模式转变;
第四阶段，2017年之后，影子银行的强化阶段。在互联网金融时代，为了营造一个良好的金融环境，国家开始加强监管力度，影子银行也被纳入监管行列中，通过监管强化能够更好实现金融市场的健康运行。
二、影子银行对中小企业融资产生的影响
影子银行，一方面实现了金融市场的创新，丰富了金融产品，满足了中小企业融资的多元化需求，具有积极影响;另一方面，影子银行在监管方面相对宽松，甚至不受传统银行监管体系的制约，所以，其本身存在较大风险，对中小企业融资会带来一些消极影响。
1.积极影响
首先，影子银行拓宽了中小企业融资途径，更好地满足了中小企业的融资需求。在传统金融模式下，中小企业的融资途径主要以银行贷款、民间借贷为主，其中银行贷款是中小企业获取贷款的主要途径，但是银行贷款具有严格的审核，中小企业自身管理机制不完善，实力薄弱，往往无法通过银行获取充足的资金，融资难也成为制约中小企业发展的主导因素。影子银行的发展，使得市场上出现了多元化的金融产品，而且影子银行信贷要求相对较低，贷款流程简单，有效缓解了中小企业发展面临的资金紧缺问题。
其次，提高中小企业的资金使用效率，更好地满足中小企业自身的发展需求。传统银行对中小企业提供的贷款具有严格的要求，通常属于专款专用，而且银行会对贷款资金进行严格的监管，这在一定程度上限制了中小企业对资金的利用率。影子银行与传统银行不同，对于为中小企业提供的贷款资金并没有进行严格要求，中小企业可以根据发展需求对资金进行灵活运用，这就提高了贷款资金的使用效率。
2.消极影响
首先，影子银行缺乏严格监管，自身存在较大风险，无法对贷款环节进行严格监管，一旦出现风险会对中小企业产生不利影响。影子银行处于灰色监管地带，在我国经济升级优化过程中，中小企业面临着新的发展机遇，对资金需求加大，会向影子银行进行更多资金的借贷，由此增加中小企业的融资风险。由于影子银行缺乏监管，所以市场信贷风险加剧。中小企业在加强与影子银行合作的过程中，也将面临更大的信贷风险。
其次，加剧中小银行融资成本，无法实现资源优化配置。影子银行信贷业务从本质来讲属于民间借贷，这种融资模式虽然流程简单，门槛较低，但是融资成本相对较高，中小企业一旦从影子银行获取大量贷款，就需要支付较高的利息，这就会给中小企业带来融资压力，在资金使用方面就会谨小慎微;同时，在产品设计当中，影子银行会存在一定的资源浪费现象，产品的缺陷性也难以避免，而这些产品主要流向中小企业，会导致中小企业融资风险的加剧，造成融资资金难以发挥有效的作用，甚至引发资源浪费问题，对中小企业可持续发展是极为不利的。
三、影子银行对中小企业融资影响的优化策略
影子银行的发展极大丰富了金融市场，对社会经济发展产生了重要影响。影子银行自身特点使其能够有效满足中小企业融资需求，并在金融市场当中如鱼得水，但是，影子银行自身的弊端和缺陷也必须引起重视，只有不断弱化其对中小企业融资产生的不利影响，才能降低其风险性，在对影子银行规范过程中，可以从以下几点着手。
1.构建良好的金融环境，优化资源配置
在经济全球化背景下，市场金融环境更加复杂多变，在我国市场经濟发展过程中，必须对金融环境进行优化，以为市场主体提供良好的金融保障，同时，提高金融资源的利用率，充分发挥影子银行在信贷方面的积极作用，更好满足中小企业融资需求。第一，对影子银行制度体系予以完善，做好引导工作，确保影子银行业务推行的科学性、合理性，要积极发挥金融政策的导向作用;第二，完善国家征信体系，通过征信体系的完善，将中小企业信用纳入其中，更好满足中小企业的信贷发展需求，降低融资成本;第三，提高金融资源的优化配置，要重视中小企业融资难问题，通过政策引导、制度规范来对影子银行与中小企业信贷行为进行规范，为中小企业可持续发展提供坚实保障。 2.加强监管力度，规范融资行为
现阶段，影子银行依然处于监管盲区，虽然短期对影子银行发展具有重要作用，但却不利于影子银行的长远发展，更易引发中小企业的融资风险。所以，加强监管力度，规范融资行为显得尤为关键。首先，将影子银行纳入到监管体系当中，通过监管机制的健全、完善来对其行为活动进行严格规范，确保交易主体的合法权益;其次，对民间借贷行为进行有效规范，提高其规范性，确保民间借贷的合法性、科学性，为中小企业营造一个良好的融资环境;再次，互联网金融时代，影子银行业务呈现多元化趋势，其中P2P网贷也是影子银行的主要业务类型，对金融市场影响较大，所以，需要对网贷进行严格监管。在网络金融发展下， 中小企业拥有更多融资途径，但是网贷风险相对较大，必须要对其规范，提高监管力度，确保贷款主体的合法权益。
3.完善法律机制，发挥政策导向作用
影子银行是金融行业发展的产物，顺应了资本市场的发展需求，所以，要发挥其积极作用，通过政策制度的完善，来引导影子银行的健康发展，更好满足中小企业融资需求，推动中小企业的可持续发展。首先，健全完善影子银行方面的法律机制，法律制度是行业发展的根本，通过法律制度健全能够营造一个良好的金融环境，对影子银行进行有效规范，提高其服务质量和效率，在实现影子银行可持续发展的同时，解决中小企业融资难问题;其次，完善监管机制，影子银行在现有阶段存在监管缺失，这也是影子银行存在的风险隐患，通过监管机制完善能够有效保障参与主体的合法权益。同时，要加强影子银行利率监管，尤其要避免影子银行的高利贷对中小企业带来的负面影响。
结语
在中小企业融资当中，影子银行的积极作用是不容忽视的，这也是影子银行得以生存、发展的根本，当然，我们也要重视影子银行的消极作用，并根据其存在的不足及缺陷制定优化对策，以更好地发挥影子银行在中小企业融资当中的积极作用。针对影子银行对中小企业融资的消极影响，本文主要从金融环境构建、监管力度强化、法律制度健全等方面提出了应对措施，希望在满足影子银行可持续发展的同时，为中小企业融资难问题的解决提供参考依据。
参考文献：
[1]王嘯.我国影子银行对中小企业融资约束的影响[J].资本运营，2019（06）
[2]张李江.探讨影子银行对中小企业融资模式的影响[J].金融在线，2019（03）
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