利率市场化对我国商业银行的影响及对策

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　　摘要：我国利率市场化不会一蹴而就，将安装循序渐进的路线图推进。各银行要深入研究我国利率市场化改革进程，分析对自身经营的影响，采取积极的应对措施，从建立科学定价机制、优化资产负债管理、加强中间业务发展、加强金融创新等方面，提升各自经营水平，提高竞争力，迎接市场化的挑战。
　　关键词：利率市场化 商业银行 金融改革
　　近期，微信支付、余额宝、百度理财等互联网金融与传统银行间的PK始终占据了媒体的焦点，这实际上是存款利率市场化的前奏。回顾2013年7月中国人民银行全面放开金融机构贷款利率管制，这些都标志着中国利率市场化改革的进一步深入。这些变革足以警示，银行业需要应对后续更深化的改革，要求各银行深入研究我国利率市场化改革进程，分析对自身经营的影响，采取积极的应对措施，提升各自经营水平，提高竞争力，迎接市场化的挑战。
　　一、我国利率市场化的进程
　　（一）利率市场化的条件
　　稳定的宏观经济环境是利率市场化取得成功的必要条件。宏观经济的好坏直接影响和制约利率市场化的进程，甚至使利率市场化改革受挫。宏观经济过热时放松利率管制，将对经济产生灾难性的影响。
　　另外，一个健全的银行系统是必不可少的，否则利率市场化不会产生预期的效益。如果在各方面条件尚未成熟时便开展利率市场化进程，可能会暴露金融行业的弱点、制约银行中介业务并引发经济波动。如果时机不当，利率市场化可能引发危害，应等到配套改革均已完成时方可开展、
　　（二）我国利率的市场化
　　1、利率市场化进程
　　我国利率市场化一直遵循着循序渐进的过程，从外币到本币、从银行间市场到债券回购市场、从理财到存贷款……，在这个过程中，央行始终遵循“放得开、形得成、调得了”的原则。
　　在我国，一般意义上的利率市场化，大都指人民币的利率市场化，也是我国利率市场化的核心。其进程开始于1996年，当时央行当年首先放开银行间同业拆借利率，此后数年，又逐步放开了银行间债券回购利率等受管制的利率。到了2004年，除了存贷款利率以外的利率已经全部放开。2012年6月，央行宣布将存款利率上限放宽到基准利率的1.1倍，贷款利率下限放宽到基准利率的0.7倍。2013年7月，央行又宣布取消贷款利率限制，至此，中国利率市场化改革进入最后攻坚时刻，即利率市场化改革的最后一步：放开存款利率限制。
　　2、央行对于利率市场化的规划
　　在中国利率市场化的改革过程中，有两个核心问题一直为外界所关注：一是利率市场化能否实现优化资金配置的目标；二是其改革进程能否实现从管制利率向市场化利率的平稳转变。因此，平稳可靠的路线图十分重要。
　　央行已经为利率市场化进程设定了近期、近中期和中期目标。近期目标是建立健全自主定价机制、取消贷款利率下限；近中期目标是形成较为完善的市场利率体系、健全中央银行利率调控能力；中期目标是全面实现利率市场化，使央行形成通过政策利率来进行宏观调控的能力。
　　从全面实现利率市场化的最终目标来看，央行将在取消贷款利率下限后，逐步实施。具体措施包括：简并存贷款基准利率期限档次、允许在银行间同业市场上发行同业存单、发行面向企业及个人的大额存单等
　　所以，央行推进利率市场化的步伐非常稳妥审慎，符合市场预期。
　　二、利率市场化对商业银行的影响
　　（一）利率市场化对商业银行的机遇
　　1、利率市场化有利于商业银行优化客户结构
　　利率的市场化促使各商业银行经营管理部门自觉关注贷款市场的运行趋势，根据客户与银行的所有业务往来可能带来的盈利、客户的经营状况、商业银行提供贷款所需的资金成本、违约成本、管理费等因素综合确定不同的利率水平，在吸引重点优质客户的同时对风险较大的客户以更高的利率水平作为风险补偿，推动商业银行客户结构的优化。
　　2、利率市场化有利于推动商业银行加强金融创新
　　利率市场化客观上为各商业银行加强金融创新提供了动力和压力。放开利率的结果使资金的价格真正市场化，而价格竞争必须以低成本的资金筹措为后盾。因此，银行为了保持自身的经营优势，势必会在金融产品、服务手段、营销策略上各展所长，加大创新力度，不断推出新的金融工具和产品，大力发展不占用银行自身资金的非利差型的中间业务。从而在竞争中掌握主动，赢得更大的发展空间。
　　3、利率市场化有利于减少商业银行之间的不正当竞争
　　利率市场化以后，利率限制的放开使一些商业银行不需要通过原有的一些不正当竞争手段，如私下利率回扣等来吸收客户。它使所有商业银行都能根据自身经营情况，如成本承受能力等自主决定对不同客户、不同业务品种的利率水平，从而使竞争公开化。这样一来，所有商业银行都站在了同一起跑线上，避免了原有的不正当竞争造成的财务损失和政策风险。
　　4、利率市场化有利于促进商业银行管理形式从被动型向主动型转变
　　利率达到市场化后，在筹资上，因手段的多样化，商业银行可以通过预测市场趋势、建立负债组合、加重主动负债的比重对总的负债利率水平进行控制并及时做出调整。同样在资金运用上可以建立盈利资产组合来确定收益水平，在建立资产负债期限、利率匹配的基础上，更可以在金融市场上通过衍生产品抵补利率风险。同业市场竞争的加剧也会迫使商业银行改变管理形式，谁掌握主动谁就能得到市场。
　　（二）利率市场化对商业银行的挑战
　　长期来看，利率市场化可以给国内经济金融带来正能量，但对于习惯于传统经营模式的各商业银行，可能挑战的意味更多一些。
　　1、利率市场化的短期影响
　　从短期来看，由于目前基准利率下浮的贷款占比有限，即使放开，对银行影响也不大。据央行统计，目前金融机构仅有0.2%的实际贷款利率触及下限。从利率浮动情况看，执行下浮、基准利率的贷款占比甚至有所下降。所以，就短期来看，目前信贷供需环境是额度有限，需求量大，信贷市场仍然处于卖方市场。除非下一步实体经济的情况非常糟糕，导致银行贷款放不出去，否则不会出现相互杀价的问题。因此，短期内，贷款利率的放开，对各商业银行的影响不大。
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