现金流量分析在公司理财中的应用

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　　【摘要】现金流量可以了解有关公司的账单支付能力和公司的付款方式的更多信息。这是因为企业开发的现金流量实际上反映了企业的现金流量状态，在某些情况下特别反映了企业现金流量存在的位置。如果要分析和反映企业内部现金流量的信息，则此基准可以有效地反映企业偿还债务和提供资本的能力。因此，业务领导者必须将业务运营的管理定位于业务现金流量。
　　【关键词】现金流量  公司理财  应用
　　从公司的角度来看，债务比率相对较低的公司的资本构成其资本的大部分。具有良好现金流量位置的公司通常具有较强的承受良好运营和财务风险的能力。这类业务很容易得到投资者的支持，并且正在迅速变化。 现金流量分析可以了解公司的财务状况和财务风险。这是稳定和长期业务增长的重要前提，并且在业务财务管理中起着重要作用。
　　一、现金流量分析的概述
　　（一）现金流量分析的概念
　　企业分析其现金流量基于现金流量表，并辅之以特定的指标和方法来分析企业中的现金流量，这就是现金流量分析在狭义方面的概念。从广义上讲，它不仅涉及现金流量表的业务分析，还涉及响应现金流量，资产负债表，流入和流出变化的现金流量业务的管理和控制。使用准确，科学的现金流量表集合分析内部现金流量，了解业务流程余额的传入流，并有效评估业务交易，对企业在将来的发展方向做出准确的判断，并能够为企业的各项经营活动以及投资活动等制定出恰当的决策。
　　（二）现金流量分析的作用
　　在当前市场条件下，企业的偿债能力、生存发展、抗风险能力、盈利质量、安全性等与现金流量密切相关。在我国的一般经济分析中，现金流分析正逐渐成为重要的组成部分，但从目前的角度来看，人们对现金流分析的关注度不高，而造成这种现象的主要原因是相应的理论尚未被完全掌握和应用。因此，公司必须要进行科学的管理。主要原因是业务价值与现金流量密切相关，没有业务现金流，业务利润将下降。因此，有必要详细研究现金流量，以便相关的决策者和管理者可以有效地利用分析做出重要的决策，并确保企业的偿债能力、生存发展、抗风险能力、盈利质量、安全性等可持续的发展。
　　二、企业现金流量分析的内容
　　（一）偿债能力分析
　　公司的还款能力与公司在收到贷款之前是否达到足够的净现金流量密切相关。除了评估公司的偿付能力外，还使用资产比较分析中使用的现状和其他指标以及现金流量指标。主要指标有：
　　（1）现金偿债能力比率=一定时期内现的金净流量/期限内的负债总额。可以反映公司现金净流量来偿还其债务的能力，现实角度看，动态反映由公司经营、筹资、投资等经济活动所获取现金流量与偿债能力大小，分析近期债务的偿还能力。
　　（2）现金偿债能力比率大于1，代表公司偿债能力较强，该比率过于低表明公司财务困难，债务偿难以保证。但是如果比率远大于1，虽表明公司有足够的偿债能力，但同时体现了公司的现金获利性低，现金没有充分有效利用，造成资源浪费。
　　（二）工作能力分析
　　无论公司是否可实行持续发展，现金流量都与公司领导者的管理策略和决策密切相关。有必要检查公司决策和策略对公司净现金流量的影响，并了解公司过去的情况。主要指标有：
　　（1）现金与投资比率=本期赚取的可重复现金净流量/本期支付的资本支出。如果该指数大于1，则意味着该公司不需要发行额外的债券或收取长期债务，公司可以维持其当前的经营规模。
　　（2）现金周转率=提供劳务和销售货物中收到的现金/本期现金的占用的平均额度。该指标是管理计划的指标。在正常情况下，百分比越高，企业资本的流动速度越快，其使用的资金就越多。
　　三、现金流量分析在公司理财中的应用
　　（一）运用比率方法进行现金流量表分析
　　1.盈利质量分析
　　收入水平分析是一种评估方法，该方法表明公司正在维持其当前的运营水平并根据净现金流量，利润和销售活动中的资本支出等指标建立未来的盈利能力。质量评估分析主要包括两个指标：货币和投资比率。在以下实例中，某公司的盈利现金比率为76%（47，018，061/61，985，696），这表明该公司本期创造的利润中有相当一部分并未收到现金。进一步分析可知，会计账面利润低于净利润的主要原因是本期存货量比上期增加了9500603元，同时经营性应收项目的增加7656856元。在分析时，可以结合公司的资产负债表等其他资料，进一步分析存货和应收账款增加的原因。另外，公司本期再投资比率为5312.77%（47018061/885000），這表明公司经营现金净流量满足资本性支出的能力极高，即公司需要的资本性投资不需要依靠外部筹资所得。
　　2.筹资与支付能力分析
　　验证手段和偿付能力的分析是基于现金流量相关的文档的比较，该文档显示了金融市场中的融资以及偿还债务或费用的能力。对金融机构和应付款的分析主要包括以下指标：外国经济比率，强制现金支付比率，偿还贷款和信用贷款时的现金贷款服务比率，利率，现金股利或利润支付比率等。根据表，现金流量的计算得出某公司以上五个指标为：1.24%，1.34%、249.76%、486.17%，1.29
　　%。在检查了这些数据之后，我们可以得出以下结论：首先，该公司的现金大部分靠内部资金即经营活动所得，尤其是其销售收入。其次，该公司当前的现金流量旨在满足当前业务的财务需求，偿还贷款。第三，公司的利润股利支付能力很强，利润分配所支付的现金不需要动用举债筹资。
　　（二）运用结构方法进行现金流量表分析
　　结构分析使用财务报表中几个关键要素的数据作为计算每个要素的特定结构的基础，并清楚地显示了结构的完成情况。这将向公司显示财务报表以及每个项目整体的相对位置以及结构关系。现金流量结构分析是在现金流量表有关数据的基础上进行分析的，描述了现金流量和现金余额的结构。因此，现金流量的结构分析可分为现金流量和现金余额的结构分析。这是同时对现金流量的比较和分析。这是分析现金流量的常用方法。通过分析结构，可以指出不同数量的公司现金流量的相对重要性以及公司净现金流量来表示公司资产的流动性和财务状况的能力。 　　根据对公司总现金流量的表现金流量分析，比如营业利润为99.0%（1.896亿元），财务营业利润为0.84%（160万元），投资回报率为0.15%（29万元），现金收入主要来自经营活动，包括连续性增长。因此，活动出售产生的现金流量高于投资和筹资活动产生的现金流量。在经营活动收入的现金中，主要来自销售的现金收入占99.85%（1.893亿元），反映了公司的正常运转。这表明该公司的财务渠道相对广泛，并且情况良好。
　　四、实施现金流量分析的具体措施
　　一些公司发现难以快速有效地执行现金流量分析。这应该加强进行现金流量研究的谨慎性，因为现金流量研究不仅要揭示技术缺陷，还要揭示对现金流量的不完整评估和理解，使管理人员和员工可以整合他们的想法，扩大他们的理解并改善现金流量分析的研发。
　　（一）建立现金流量预算管理制度
　　监视预算现金流量的目的可以增加现金流量的绩效，这是控制财务风险最重要方法之一。在正常情况下，现金流量预算基于收支需求，并且成本是恒定的。
　　（二）建立现金流量目标管理制度
　　现金流量的管理层需要尽快还清固定债务，因此其目的是为了增强现金流量的监管效。公司可以创建财务分析指标，例如收入指标，收入质量指标和流动性指标。 采取零基预算的方法是公司规避防备经济危机的重要手段。
　　（三）加强现金流量监管体系
　　我们需要一个能够执行现金流量分析的有效监视系统。可以结合使用日常测试的方法来增加一些奖惩制度。每個内部审计，财务，监督和检查部门都有主要责任，共同执行对违反现金流量治理规则的制裁。
　　（四）加强考核制度
　　评分系统是现金流量的稳定性和长期实施的重要内容。其中业绩评估包含现金流监控报表、财务控制、资金运作差异调研等。开展此项工作是为了能规避审计工作中的失误，完善工作内容。
　　五、结语
　　公司治理将财务管理作为关键要素，并且现金流量是公司理财的组成部分。财务管理的本质是获得更多财务利益，公司的现金情况属于公司发展与生存的根基。在对公司运营情况进行评估的过程中，能够获得公司经营的真实情况，现金流发挥的作用可以比盈利更大，因此现金流分析对于公司经营至关重要。
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