对高科技产业上市公司盈余管理问题的研究

来源:用户上传      作者:秦佳音

　　摘 要：近年来，随着科技的发展，上市公司中高科技产业公司如雨后春笋般兴起，企业市值不断提高，融资规模日益扩大，越发引起外界对高科技产业公司的财务和会计处理信息的关注。高科技产业上市公司企业出于保持良好形象，度过财务危机，降低退市风险，以及管理者稳定及提高收入的目的，具有盈余管理的动机。这类企业具有盈余管理的现实需要，其中研发支出资本化是盈余管理的一个重要工具，但现实情况下其盈余管理存在操纵行为。目前，高科技产业上市公司盈余管理存在机会主义通过盈余管理来提高当期盈余管理水平，降低财务报表披露信息的可靠性以及过度依赖盈余管理等问题。基于此，以高科技产业上市公司企业为切入点进行盈余管理问题研究，从多个角度进行分析，并提出完善财务信息披露制度、完善公司内部监督管理机制、增强透明度等解决对策。
　　关键词：高科技产业;上市公司;盈余管理;问题;对策
　　中图分类号：F234 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2022）19-0112-03
　　引言
　　随着科技时代的到来，以及大数据、人工智能技术的发展和应用，高科技产业公司发展迅速。但与此同时，高科技公司因具有高成长性和高风险性的特点，其在生产经营活动中面临着内、外部诸多不确定性因素，如技术的更新换代、国家技改政策的影响以及市场需求的变化等，这使得外界对高科技公司的财务数据及盈余水平越发关注。高科技产业上市公司的经营活动和盈余水平也深受这种不确定性因素的影响。基于此，无论出于维护形象或顺利融资的目的，高科技产业上市公司都具有较强的盈余平滑动机。盈余管理具有两面性的特点，运用得当将会给企业带来收益，运用过程中出现失误则会给企业带来风险。为了更深层次地反映出高科技企业上市公司目前盈余管理存在的问题，本文对该类企业的盈余管理动机、现状进行了多角度的分析，指出其经营管理活动存在的问题，进而提出对策建议。对这类高科技上市公司M行研究有较强的现实意义及理论意义，同时也给其他行业公司的盈余管理提供了借鉴。
　　一、高科技上市公司进行盈余管理的动机
　　第一，保持良好的企业形象。盈余管理具有信号传递的作用，可以在一定程度上缩小企业内外部信息不对称的问题。盈余管理平滑行为向外界释放出企业盈利向好的积极信号，增强外界的投资信心。对于企业来说，维护良好的企业形象有十分重要的意义，对吸引投资促进企业利润增长具有促进作用，而盈余管理对企业形象的维护具有很好的作用。高科技产业公司因为存在大量的研发行为，需要大量的资金支持，因此对融资有较大的需求。持续的利润增长会给投资者投资信心，更容易使企业获得外部融资。
　　第二，度过财务危机，降低退市风险。因为高科技产业上市公司具有风险高、易受外部环境影响的特点，其经营管理具有极大的不稳定性。当上市公司状态由于经营不善而处于持续亏损和ST时，就面临着业绩继续下滑带来的退市风险，盈余管理就变成了这类公司的“救命稻草”，管理层可能因此产生强烈的平滑盈余的动机。企业通过调整盈余数据以及研发支出资本化等手段，可以使企业的当期收益呈现增长的状态，给外界营造一种经营状况良好的现象，规避退市风险，助推企业度过财务危机。
　　第三，管理当局稳定及提高收入的需要。管理层选择的应计利润政策与他们的奖金合同中的收入激励政策有关。因此，高科技产业上市公司的管理层有基于奖金激励带来的对会计政策进行选择和更改的动机。并且在现代企业中，委托―代理制的存在，使得企业委托人―代理人要有高管薪酬、股权激励等奖励措施，这也使经营管理者为了达到自身利益的最大化而夸大企业的当期盈利，产生道德的背离。因此，盈余管理势在必行。此外，盈余管理行为有利于企业提升管理水平。企业进行盈余管理的能力在很大程度上反映出企业的管理水平。企业盈余管理是以财务会计制度为基础的，会计方法的选择和应用、会计估计的变动和交易事项发生时点的控制等都是典型的盈余管理手段。而这些手段的运用，都对企业的管理人员提出了较高的要求，除了管理知识外，还需要企业管理人员对财务管理和会计政策有较好的掌握。因此，为了满足自身盈余管理诉求，企业需要加强员工的专业知识培训，武装员工的知识库，进而达到企业的经营管理的目的，从而获得更多的竞争力，占据市场有利地位。
　　二、高科技产业上市公司盈余管理的现状
　　第一，大多数高科技产业公司存在盈余管理的现实需要。高科技产业公司由于其企业性质和产品特点，需进行大量研发活动，因此需要大量的资金支持，有大量融资的现实需要。因此，良好的企业形象对吸引投资至关重要，公司可以利用盈余管理向外界释放出利好信号，从而吸引投资。
　　第二，研发支出资本化是高科技公司进行盈余管理的一个重要工具。研发支出具有费用化和资本化两种会计处理手段。资本化的会计制度的初衷是利用资本化处理释放研发投资未来可能成功的利好信号，可以有效降低投资者对研发支出的不确定性预期，使得投资者对企业的研发活动充满信心。研发支出资本化与企业规避亏损以及防止财务杠杆过高有很大关联。而对于高科技企业而言，研发支出投入在企业成本中所占比例很大，因此，为了规避亏损等潜在风险，高科技企业会运用研发支出资本化来进行盈余管理。
　　第三，存在盈余管理操纵行为。高科技企业具有高成长性，高投入性的特点，其股权激励制度往往也与公司的当期盈利状况挂钩。企业高管常常会为了使自己达到股权激励的绩效要求，利用盈余操控行为来向外界展示出企业利润逐年增长的情形。为了达到对外展示的利润逐年增长的情形，企业高管常常会利用研发支出资本化操作，降低非经常性损益等手段来进行盈余管理。由于委托―代理制的存在，使企业的经营权和管理权两权分离，使企业面临缔约后代理人的道德风险问题。因此，一些自我利益为中心的高管可能会有一些短视的行为，采取激进的手段使企业的利润增长。但这种盈余操控的投机行为只能在短期内营造出利好趋势，但从长期来看，是不利于企业的发展的。

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