以价值链为基础的企业营运资金管理探索
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作者:蓝岚
摘要：随着新经济时代的来临，我国企业的发展也逐渐走向经济全球化，企业之间的竞争越来越激烈。对于企业发展而言，最核心的问题就是企业的营运资金管理。从企业市场经济发展角度来看，营运资金管理对于企业发展和维持良好的管理占据着重要的位置。企业在经营管理的过程中，需要制定出长期的战略发展目标，以此来创造出企业的长期价值，而其中营运资金对于企业实现长期战略目标和创造企业价值都有着积极的影响。然而很多企业当前执行的营运资金管理还是传统的管理模式，导致企业发展跟不上市场经济的发展，导致企业无法迈上新的发展台阶，缺乏核心竞争力。而价值链管理，在企业倡导的营运资金管理中却起到了较为核心的作用，价值链管理的提出，让价值链体系中最为薄弱的营运资金管理体系的建设和发展成为日益严峻的问题。在价值链理论为基础的模式下，企业不断优化营运资金的结构，完善资金管理体系建设，对制度进行不断的优化，保证制度的顺利执行，进而促进企业的营运资金管理，提升企业市场上的核心竞争力。
关键词：价值链；企业管理；营运资金；策略研究
一、引言
随着我国社会经济的发展，目前我国企业的发展面临着多重挑战和改革，企业的发展速度越来越快，与此同时企业在发展阶段中也面临着很多的问题，特别是在企业的营运资金管理上。营运资金管理于企业发展而言，是一股强大而有力的内在驱动力，可以进一步强化企业的发展，提升企业的资金利用率。目前很多企业都面临的困境就是营运资金管理问题，比如，由于企业规模较小，融资比较困难，或者企业有足够的营运资金，但是在后期的资金管理上缺乏科学性和合理性，导致资金的管理比较混乱，降低了营运资金的使用效率，提升了企业的资金使用成本，对整体成本而言是非常大的消耗。在价值链理论提出之后，很多企业都开始意识到了通过价值链理论来优化营运资金管理对提升资金管理效率的重要性，越来越多的企业开始尝试通过价值链作为基础，对价值链上比较薄弱的环节进行适当的优化和控制，使得企业的营运资金管理体系更加完善，执行效率最高，也进一步提升了企业营运资金的使用效率，促进了企业的发展，提升了企业的核心竞争力。
二、价值链理论观点下的企业营运资金管理模式
（一）企业资金结构不断优化
企业在对营运资金进行管理的过程中，除了企业本身需要加强对资金的管理以外，企业的管理层和各级部门也需要为提升营运资金管理水平作出一定的努力，形成自上而下的管理模式。因此很多企业意识到营运资金管理效率偏低时，首先就会对营运资金的结构进行调整，通过优化资金结构，来达到优化资金使用效率的目的。在优化资金结构的过程中，需要涉及企业多个部门的合作，除了核心的项目、业务部门之外，更核心的部门是企业的财务部门和预算管理部门，这两个资金管理部门需要根据企业的发展规划来对企业当前所制定的营运资金管理结构进行优化和改革，保证资金结构的分配和企业各项业务的发展以及总体发展呈现一致化的发展趋势。企业经营的目的是盈利，盈利也是企业进行资金管理的核心目标，但是在调整资金结构的过程中也会出现很多问题，企业将要面临巨大的挑战和压力，需要企业管理层和财务管理人员时刻掌握着企业当前的发展情况，一旦出现资金上的问题，要及时根据实际经营情况来对问题进行针对化的处理，也为企业维持长久的发展优势和提升核心竞争力打下坚实的基础。
（二）企业营运资金管理体系不断完善
从目前大部分企业对营运资金管理体系的划分规则来看，一般是将企业的现金、应收账款和存货等作为管理体系中的重点来处理。其中，现金管理在整个企业的营运资金管理中占据着非常重要的位置，因为现金的流动性对于企业而言是最大的，也是最有力的资金。在涉及企业营运资金结构的优化时，会涉及如何建立一个完善的营运资金管理体系，要求企业的管理层以及相关的资金管理人员对企业内部的资金流动情况进行严格的把控，一旦资金流动性上存在欠缺，要及时根据企业实际经营情况进行流动性补充，保证企业资金的顺利运行，提升资金运行效率。其次，从应收账款上来看，应收账款的管理对于企业资金流动性管理有着极大的影响，因此企业在应收账款的管理上需要进一步考虑到企业当前的资金规模和流动性标准，在此基础上构建出对应收账款的管理模式，确保应收账款不会影响到企业整体的发展。最后，企业的存货管理，也是企业资金管理体系中重要的一部分，因为存货是可以最快转换成现金的科目，提升企业的流动性资金的比例。
（三）营运资金管理制度不断调整
为了进一步提升企业在营运资金管理上的效率，企业需要加强对营运资金管理制度的建设。随着企业的不断发展和壮大，企业需要根据当前企业发展的实际情况，对企业所制定的营运资金管理制度进行优化和调整，保证营运资金管理制度的制定更加符合市场发展的趋势，促使企业实现长期战略目标。不合理的资金管理制度对企业发展有着非常恶劣的影响，严重的可能直接导致企业的资金链断裂，为了防止这种情况的出现，很多企业管理者都非常重视营运资金管理制度的优化，为了降低企业在资金管理上面临的各种风险，企业还制定出了有关资金的风险管理机制，以此来强化企业的营运资金管理。从基于价值链体系出发，近年来企业面临的市场环境和行业发展状况在不断变化，价值链体系也在发生微妙变化，基于价值链体系建设出来的营运资金管理制度也需要根据市场的变化和价值链体系的移动来进行优化和调整，保证企业发展的各项管理制度与市场环境以及企业的长期规划保持统一的发展步伐。
（四）注重公司的战略管理，完善上下游环节的管理
从价值链体系出发，构建科学、合理的企业营运资金管理体系，对当前企业发展而言有着积极的促进作用。基于价值链体系的管理，必不可少的就是需要对企业的战略发展目标进行恰当分析，要从市场、行业、政策等多个方面对价值链体系进行分析，来挖掘出企业在价值链体系上容易忽略的部分，加强对相关链条和细节的把控，可以进一步提升企业的价值创造，优化企业内部的资源分配，提升资金的利用率，为企业创造出更多的价值。从企业价值链理论来看，企业的营运资金管理会受到企业上下游环节的影响，上游环节是企业的供应端，会影响到企业的应付账款的管理，下游环节是企业的销售端，会影响到企业的应收账款的管理。上下游所涉及的账款的账期都会影响到企业整体的营运Y金的管理，因此企业需要对上下游环节进行严格的把控，保证企业在正常的经营管理下可以进一步优化上下游环节所涉及的资金管理，合理分配企业的各项资源，保证资金使用率最大化，提升管理效率，为企业创造更大的价值。
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三、价值链视角下营运资金存在的问题
（一）预算程序不够完善，预算执行偏差较大
随着我国社会经济的发展，我国企业在激烈的市场环境中面临的资金压力不断扩大，很多企业开始通过一系列手段和方式来对企业的营运资金管理进行优化和改革，在保证提升营运资金流转效率的基础上维持企业的正常发展和经营。在基于价值链理论下，通过预算管理，可以进一步优化企业的营运资金管理，但是目前我国部分企业在优化预算管理上还存在一些问题。将营运资金通过预算管理程序来进行合理分配和运作，可以提升企业对营运资金的规划能力，基于长期战略发展的目标对资金进行预算管理也可以帮助企业促进战略目标的实现。随着企业开展对营运资金的预算管理工作，在日常管理中逐渐暴露出一些问题。一是企业的预算管理程序不够完善。预算管理程序的制定，对企业开展营运资金管理而言是首要的一步，也是非常关键的一步，但是由于预算程序的不规范，导致资金管理混乱，无法有效开展各项资金管理活动；二是，预算执行的偏差也比较大。部分企业虽然制定了预算管理程序，但是没有严格按照程序来进行，导致实际执行和预先的规划不一致，最终导致营运资金的预算管理工作失效，无法给企业资金管理带来有力的发展，反而降低了营运资金的使用效率。
（二）信息系统管理水平低，信息传递渠道不畅
经济全球化的到来，给企业发展带来了更多的机会，但与此同时也带来了更多的挑战，特别是信息化时代的来临，让企业传统的营运资金管理模式遭到了巨大的冲击。企业的信息化管理水平直接影响到了企业的价值链管理，以及与价值链管理关系密切的营运资金管理。信息化时代的来临，让企业可以迅速接收到来自外界的信息，而且是精准、有效的信息，使得企业可以快速适应外界市场环境的变化。价值链理论的物化含义就是将企业的某个产品在各个部门之间进行传递，在这个过程中这个产品将发生增值，企业也将通过销售这个产品而获得更多的经济效益。但是由于目前部分企业没有构建信息化管理系统，导致了企业信息化管理水平偏低，信息在企业各部门之间的流转不够顺畅，很多信息都无法及时收到和处理，缺乏有效的信息共享，降低了营运资金的使用效率。企业建立营运资金信息化管理系统的目的是辅助企业进行营运资金的收付结算管理，如果企业所建设的信息化平台不够完善，就会导致企业的价值链出现断裂，企业资金无法得到有效的管理，各项业务的开展和收付结算工作都将受到影响，也无法为企业的决策者提供更加有效的决策依据。
（三）应收账款管理不严，资金使用效率不高
在企业的营运资金价值链体系中，应收账款的管理属于营运资金管理中非常核心的一部分资金管理，也是价值链销售环节的重要一环，代表着整个企业的营运资金回流企业的情况，对企业资金管理和发展的影响非常大。但是目前部分企业对应收账款的管理明显存在漏洞，缺乏有效的管理，导致企业的应收账款存在大量的坏账，降低了企业的资金回流比例，也降低了整个企业中可利用的营运资金比例，增加了企业的资金风险。首先，如果企业账面上应收账款科目占总营运资金的比例较高，会导致企业的应收账款比例失衡，企业产生坏账的风险也在成倍增加，对企业的发展和营运资金管理都有着负面的影响。其次，由于企业销售了商品，没有以现金的形式来结算，而是长期用应收账款的形式来结算，且企业没有对应收账款的账期作出明确规定，就导致企业发展占用了大量的现金，企业整体的营运资金也减少了，资金周转明显下降，对于企业扩大经营规模等发展计划非常不利。最后，部分企业没有建立客户的信用管理系统，没有对客户的信用进行核查就通过应收账款的形式进行结算，给企业营运资金的回流造成了巨大的风险，可能会影响企业对上游企业的还款能力，一旦出现问题，对企业的经营管理和名誉都是负面的影响。
（四）缺乏完善的营运资金管理体系
在价值链理论下，建立完善的营运资金管理体系，对于企业发展和提升营运资金管理效率有着积极的影响。但是目前很多企业在营运资金管理体系的建设上还不够完善，有待进一步优化。由于缺乏完善的营运资金管理体系，导致了目前企业在多项资金管理问题上存在较大的问题，影响到了整体营运资金的流动性和利用率。目前比较常见的营运资金管理体系中的主要模块都是由企业的现金流、应收账款和存货等项目组成的。从企业现金流管理上来看，由于企业内部营运资金管理制度的不健全，各项辅助制度都处于有待优化的阶段，导致了企业对现金交易缺乏有效的监督管理，现金交易频繁发生，现金管理混乱，时常出现现金盘亏或者盘盈的情况。从应收账款上来看，关键问题在于企业没有对客户信用进行审查，导致由于客户失信，应收账款无法收回形成坏账的情况时常发生，还有企业没有建立应收账款管理制度，没有对应收账款的账期进行严格规定，导致企业资金要受到应收账款回款效率的限制，增加了企业的营运资金风险。从存货管理上来看，存货在企业各项资产中是最容易转变成流动性现金的科目，但是出于对市场的考虑，企业没有制定出合理的存货管理方案，无法准确配比存货和现金的比例，可能导致存货的销售周期变长，资金周转效率降低。
（五）缺乏对各个环节资金的监控
目前部分企业在对价值链各环节上的资金管理缺乏有效的监督管理，导致企业整个营运资金管理出现问题，无法有效帮助企业决策者进行决策。首先，由于缺乏有效的监督管理，导致企业内部人员在经手资金的过程中，可能会出现挪用企业资金、贪污等行为的出现，造成企业营运资金的减少；其次，企业在进行营运资金管理时，没有建立健全的营运资金监督管理制度，由于企业人员缺乏监督管理制度的约束，很多资金管理和流转的细节都不够清晰，没有统一的监督管理标准，导致员工的工作积极性和认真的B度等都受到了一定的影响；最后，虽然企业建立了资金的监督管理机制，但是由于没有贯彻执行下去，很多管理条例和流程都还是由企业管理层直接决定，就导致了资金监督管理机制浮于表面，形同虚设。
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四、完善价值链视角下营运资金管理的对策
（一）做好营运资金预算控制，提升资金预算管理水平
在价值链理论的基础上，企业开展营运资金管理工作时，很多企业会选择通过预算管理程序来优化企业的资金管理效率，保证企业各大资金项目的顺利开展。近年来，很多企业在优化资金管理的同时，也会同时建立资金预算管理制度，其目的是加强对资金使用的审核，保证资源分配的科学性和合理性。首先，企业需要建立资金预算管理制度。在保证资金预算管理制度顺利落实的前提下，企业有关资金流转的部门都需要参与到资金预算管理流程中来，明确好各部门在该程序中应当肩负的责任，对于大额资金的使用，要经过多个部门的核实，确认无误之后才可以进行使用，也保证了营运资金的安全性和合理性。其次，企业要严格按照营运资金预算管理程序来开展工作，在进行预算编制的过程中，除了企业的决策层以及负责资金管理财务部门之外，要进一步明确各部门在预算管理中应当参与的部门，加强对部门的预算编制管理，保证预算编制的合理性和准确性；最后，保证资金预算管理制度的顺利执行，从企业的领导层出发，积极带领员工开展资金预算管理工作，根据企业的实际经营情况，对预算管理的流程进行及时的调整，提升资金的运行效率。
（二）完善价值链管理信息系统，加强信息化管理
通过价值链理论构建信息管理系统，对于提升企业营运资金信息化管理有着积极的促进作用。通过资金信息化管理系统，可以便于企业加强对企业各项资金信息的收集，通过对原始数据进行分析，可以对企业当前的营运资金的使用情况和管理情况进行及时的反馈，并将结果及时传输到企业的决策者手上，便于决策者据此来做出相应的决策。首先，企业在价值链信息管理系统中要构建一个运营层，通过运营层来实现对运营资金的收付结算、账户的查询以及客户的管理，对营运资金的来源和使用途径进行严格的管理；其次，企业还要在系统中构建一个决策层，决策层的作用主要是通过信息化管理系统来实现对工作的程序化、信息化管理，决策层对系统中产生的各项数据进行分类整合汇总，然后加入数据分析的功能，形成企业独有且特有的营运资金分析报告，企业的决策者就可以通过这份分析报告来对企业当前的运营情况进行分析和作出合理的决策；最后，企业的资金信息化管理系统可以与银行端进行连接，企业的资金管理效率将得到极大的提升，还可以实现对资金的动态化监控。
（三）加强客户应收款项的管理和控制
关于加强企业应收账款管理的问题，是近年来我国大部分企业都在积极开展的改革内容之一。应收账款在价值链体系下企业营运资金管理中占据着较为关键的位置，应收账款资金的回流情况直接关系着企业营运资金的富足情况，对企业发展和提升资金利用率有着重要的影响力。首先，要加强对应收账款在销售环节的管理，严格规定应收账款的账期，提升回款效率。企业要对应收账款的管理建立专门的管理制度，并安排专员跟进应收账款的回款情况，如果遇到应收账款逾期，还要及时跟客户联系，催收货款。企业要提前掌握好应收账款的情况，以便对营运资金作出更合理更恰当的安排，但还是要尽可能收回应收账款，降低企业的坏账率。其次，企业需要建立客户信用管理系统，以此来提升对应收账款的管理。目前很多企业虽然也在严格核实客户的信用资质，但大部分企业的应收账款的产生都是销售人员来进行把控的，销售人员根据自己对客户的了解和客户公司的情况来给予一定的信用额度，但销售人员工作的本质和企业管理者对应收账款的管理要求是不一致的，就有可能出现销售人员为了业绩而放宽了信用条件。因此企业需要建立对客户的信用评价体系，保证客户信用等级与可签订的应收账款额度是匹配的，减少坏账的发生。
（四）建立健全营运资金管理体系
为了进一步提升企业营运资金的管理效率，优化营运资金的结构，越来越多的企业开始建立健全的营运资金管理体系，主要从三方面内容进行优化：首先，企业的现金管理。一个企业发展绝对离不开现金的流转，而且现金在企业运营资金体系中属于流动性最强的因素，因此企业需要进一步加强对现金的管理，扩大现金的容量，以便于企业应对一些紧急情况的发生，也能保证企业资金的安全；其次，企业的应收账款管理。应收账款的账期对企业现金流的影响非常大，企业需要加强对账期的管理，建立客户信用管理系统，避免坏账风险；最后，企业的存货管理。企业的存货在整个营运资金的管理体系中虽然不算核心的资金，但由于其变现能力强，可以很好转换成流动性高的现金，企业需要加强对存货的管理，最大化企业的经济效益。
（五）加强对企业各个环节资金的监督管理和控制
企业在基于价值链理论下对企业的营运资金进行合理化的管理和规划，通过了解价值链环节上对资金的使用情况和资金的运转情况，可以加强对营运资金的管理，提升资金的使用效率，最大化企业的价值。目前很多企业在强化各环节资金的监督管理时都容易出现监控不足或者失效的情况发生。首先，企业需要建立有效的绩效监督管理制度，通过制度来对各环节上的人员进行强制约束，在绩效的影响下可以进一步提升员工的工作积极性，保持认真的态度；其次，加强对资金的审核和复核，特别是某些大型的项目，支出金额较大，企业需要加强对资金的管理，避免出现资金挪用、贪污等情况；最后，加强对监督管理机制的执行。管理层要以身作则，带领员工严格遵循监督管理机制工作，保证将制度落到实处，而不是浮于表面。
五、结语
新经济时代的来临，给我国企业发展带来了深远的影响，企业在各项管理制度建设和内部组织架构建设上都需要不断完善和优化。从价值链理论上来分析，其实企业之间的竞争，更大程度上就是企业价值链上的竞争。很多企业在营\资金管理上一直存在问题，很大部分原因就是没有将营运资金管理和价值链理论结合起来，导致企业的资金管理无法切入到核心的地方，无法对创造价值产生更积极的影响。为了进一步提升企业的营运资金管理，企业可以完善价值链管理信息系统，做好营运资金的预算管理和控制，实现信息化的高效管理模式，加强对营运资金的管理，特别是对企业上下游账款的管理和控制，建立健全的营运资金管理体系，完善制度并落实制度的执行，对执行过程中的各个环节进行严格的监督管理和控制。进而提升企业整体的营运资金管理水平，促进企业长期战略目标的实现。
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【作者单位：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）辽宁分所】
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