新常态下我国信托公司的转型发展
来源:用户上传
作者:屠志鹏
[摘 要]随着我国经的发展，信托行业在我国得到了快速的发展，但是其在发展过程中还存在着一些不足之处，需要信托公司不断优化调整。近年来，受国家监管政策、市场竞争和经济波动等因素的影响，信托行业面临着较大的转型发展压力。但是在新常态背景下，信托行业的发展压力不只来自国家的监管，更多的是受到市场及经济发展大环境的影响。在这种情况下，信托公司为实现可持续发展，要实施业务转型，开拓更广阔的市场，以获得更大的发展动力。文章主要分析和探讨新常态下我国信托公司业务转型的重要性及发展策略，希望对相关人员有一定的借鉴意义。
[关键词]新常态；信托公司；业务转型
中图分类号：F832.39 文献标识码：A 文章编号：1674-1722（2023）01-0037-03
金融业是支持我国发展的重要产业，在推进我国金融产业发展现代化的过程中，信托行业在其中发挥了重要的作用。
近年来，面对国内经济发展速度放缓、新冠肺炎疫情持续影响及金融行业监管趋严等困境，信托行业在发展过程中也受到了较大的影响，在新常态下具有鲜明的特点，比如在信托资产规模方面体现出高位盘整的特点、在业务结构方面体现出持续转化的特点、在业绩方面体现出波动较大的特点等。这些特点促使信托公司认识到面临的危机，积极采取措施推动业务转型，更好地适应新常态环境下的市场需求。
信托公司是指以信任委托为基础存在的公司类型。它接受投资者的委托，主要进行货币资金或实物财产管理。这种公司的主要特点是融资和融物相结合，并建立多边信用关系。在这个过程中，信托公司要降低委托者的投资风险，并在此基础上尽量提高其投资收益。信托公司从中获取受托人报酬作为其发展的主要支撑。参与开展信托业务的主要有三个主体，分别是委托人、受托人和受益人。信托公司开展的业务具有较强的灵活性及适应性，对经济的发展有很大的促进作用。
相比于其他国家，我国的信托业务出现的时间较晚，大致出现在20世纪初期（最早是在上海）。在我国国营银行发展的前期已经有了信托部门，但是由于受到当时各种因素的影响，这个部门的业务出现了一段时间的停滞。从1979年到2007年，我国信托行业是在不断整顿与不断发展之间度过的。这种整顿促使信托行业不断改变，剥离了很多的非金融业务，信托行业的业务逐渐回归其本业，这也是信托行业逐渐步入正轨的体现。
从2007年到2012年，我国信托行业获得了较好的发展，无论是利润还是规模都有了较大的提升，因此，信托行业成了金融行业的第二大行业。
随着时间的推移，至2021年，由于我国在宏观调控方面加大了力度，加之新冠肺炎疫情的影响，信托行业的业绩出现下滑，特别是房地产类信托产品出现了较多的风险事件，导致失去了很多的市场，信托行业收益率也受到较大的影响。在各种因素的影响下，信托行业的发展面临着很大的压力，业务转型迫在眉睫。
发达国家的信托业务已经有了几百年的发展历史，但是我国的信托行业发展历史较短。从我国第一家信托公司成立算起至今仅四十余年。信托作为金融行业的分支，在市场格局的稳定性、业务模式的成熟性及运作管理的规范性等方面相比于银行、证券和保险等仍存在着一定的差距。
我国信托业在实际开展业务时，以类银行、类融资业务为主，为一些受政策监管无法从银行获得资金贷款的企业提供资金补充。随着资管新规的正式实施及资金信托新规（征求意见稿）等相关制度的陆续出台，信托行业的发展面临来自国家监管层面的降杠杆要求及补短板要求，还受到市场竞争的压力。因此，信托业的发展需要进行业务的转型与战略的调整。各信托公司为了获得更好的发展，需要基于实际选择适合发展的新型业务。这种选择将会对未来的信托市场产生较大的影响，特别是对信托市场的发展格局等。
2020年以来，由于新冠肺炎疫情，我国经济的发展受到了一定的影响。虽然我国针对新冠肺炎疫情采取了有力措施，但是其影响在短时间内无法彻底消除。新冠肺炎疫情使全球经济金融市场出现了较大的波动，在这种情况下，我国经济要向着高质量发展转型，信托行业为了实现发展要积极推动业务转型。
结合国家相关政策，信托公司在新常态下要有明确的定位，使自身的业务转型对我国金融及经济发展产生更大的推动作用，为实体经济的发展提供更好的服务。这些都是需要相关人员思考的问题。鉴于此，新常态下，我国信托公司业务转型迫在眉睫，相关人员应以积极的态度开展业务转型工作。
（一）信托公司的业务转型符合国家的监管要求
近年来，改革无论是在广度上还是在深度上都取得了较大的进步，特别是各行业的供给侧结构性改革取得了明显的成效。同时，国家加大了对金融领域的监管，这对金融领域中的信托行业具有深远的影响。
近几年，国家出台了相关法规。这些法规是国家针对信托行业市场出现的问题及根据行业的发展趋势实行的有针对性的监管举措。这些监管举措约束了灵活的信托制度，增加了信托行业的发展压力。国家对信托行业的监管主要体现在业务方向、风险防控和规范运作等方面。
信托行业长期以来与银行合作的规模比较稳定，而且在其所有业务中占比较高，在国家监管的具体政策中，这部分业务将会受到较大的影响。从以上内容可以看出，国家对信托行业的监管目标已非常明确，比如需要信托行业建立风险控制体系，使资金流向实体经济，提升对资产的管理能力等。国家监管的要求一致指向了信托公司的业务转型，因此，业务转型成为信托公司的必然选择[1]。
（二）信托公司的业务转型有利于缓解泛资管行业的压力
近年来，我国的经济发展较快，不论是国内的机构还是个人机构的财富积累都有了明显的增加。在这种情况下，他们对资产保值及增值方面的需求也日益增加。加之，我国自2012年起就在信托行业出台了一系列的“资管新政”。这些“资管新政”扩大了资管行业的范围，不只包括前期的商业银行、信托公司和基金公司等传统的资产管理中心，还包括期货公司、保险公司和证券公司等金融机构。
nlc202302071147
比如证券公司如果通过一定的措施取得了Y管业务的资格，这种机构就可以发行相关资管产品，比如专项资管计划、集合资管计划等。资管行业范围的扩大在一定程度上给信托的发展带来了压力，需要信托资管进行业务的转型以缓解压力。在这些“资管新政”等的综合作用下，我国的资管行业从2013年以后就取得了较快的发展，规模也得到了扩大。
信托行业为获得这样的市场，要针对市场的需求进行有针对性的转型，只有紧紧把握市场需求才能赢得市场。随着资产管理市场竞争的日益激烈，信托公司在这个市场上的地位有了一定的动摇，而基金公司的发展有超过信托公司的趋势。
为了在各种类型的资产管理机构中占据更加稳固的市场地位，并逐渐提升市场竞争力，信托公司需要积极推动业务转型。在业务转型之前，信托公司要深入研究国家的各项监管政策及市场，确保业务转型的方向正确，使业务转型为信托行业的发展带来更大的发展空间[2]。
（三）信托公司的业务转型有利于降低行业之间的竞争压力
信托公司的发展压力不仅来自外部环境，最主要的还是来自行业的竞争压力。随着我国改革的逐渐深入，时代及政策赋予的各种发展红利逐渐消减。对于信托行业来说，信托牌照的制度红利逐渐弱化，信托公司的发展需要面对外部的市场压力及行业内部的压力。从我国信托公司的情况看，信托行业业务的开展具有较为集中的特点。
目前，我国的68家信托公司中，比较有实力的大都具有银行背景或是国企背景，比如中信信托、中航信托等。相比于大型的信托公司，一些中小型的信托公司在客户来源和质量、资金来源及成本、系统流程及技术等方面都难以与之抗衡。
另外，信托行业不断集中也是这个行业的发展趋势，导致一些中小型信托公司面临更大的发展困境。但是也应该看到，信托行业也有自身的优势，即能涉及的领域较多，因此会有更大的发展空间。这也为信托公司的业务转型提供了更多的选择。
随着信托公司逐渐完成业务的转型，不同的信托公司基于自身的条件在主营业务方面会逐渐分散，在一定程度上弱化行业的竞争，促使各信托公司在业务领域内深入探索，实现高质量发展[3]。
既然信托公司的业务转型对其可持续发展具有非常重要的作用，信托公司如何实现业务的顺利转型？笔者基于工作经验及对相关资料的研究，认为可以从以下几个方面着手。
（一）实业投行业务方向优化
信托公司在实施业务转型时应重新审视信托的本源，这样才能使其不偏离发展的正轨，获得持续的发展动力。信托公司管理人员要认识到，在如今的经济环境下要积极地把资本引入实业发展方面。对于信托公司而言，进行实业方面的业务转型具有较大的天然优势，也是一个较具独特性的转型方向。
信托公司应积极发挥制度优势及国家的政策优势，统筹考虑各种因素，灵活运用多种金融工具，比如债券及股权等，为不同产业的融合提供助力，在如今实体经济发展不景气的状况下创造更大的价值。另外，信托公司管理人员可以在产业基金、并购基金和资产证券化等方面尝试，在一定程度上取得为实体经济“去杠杆”的效果。
对于有国企背景的信托公司，基于自身的属性，应更加积极落实国家在供给侧方面深入改革的要求，以取得更大的成效。信托公司在业务转型时还要考虑往地方经济方向发展，通过灵活运用投资联动及其他金融服务助力地方经济的发展。这样不仅可以为信托开辟新的业务转型方向，而且在一定程度上顺应了国家政策要求。现在一些信托公司已在实业投行业务方面不断优化，并取得一定的成效。这启发其他信托公司在实业方面积极创新，延长信托产业的链条，创造出为实体经济发展的新模式[4]。
（二）资产管理业务方向优化
资产管理业务是信托公司业务转型的方向之一，相关人员要重视资产管理方面的业务开发。资产管理业务的开展主要满足企业或是金融机构的投融资需求，在实际的业务开展中以受托、融资支持等为切入点，优化各种资源配置，为客户建立整合资产管理业务的平台。这种业务模式的开展对信托公司有一定的要求，比如信托公司要达到一定的发展规模，而且还要具备一定的品牌影响力。因此，信托公司如果要在资产管理方面进行业务转型，要对自身有正确的考量。信托公司在资产管理方向的业务转型可以从以下几个方面实施。一是发展专长业务并逐步扩大资产管理规模。二是业务的转型在资产管理业务方面要实现全覆盖。三是在资产类别及地域上实现资产的多元化配置[5]。
（三）财富管理业务方向优化
财富管理业务也是一个较具价值的业务方向，因此，信托公司要根据自身特点有目的地往周边管理方向发展。财富管理业务的对象是高净值人群，并为这类人群提供综合财富管理服务。如今，私人财富有了很大的积累，因此，在财务管理方面开展业务具有很大的发展潜力。
为开拓财富管理业务市场，信托公司要有目的地培养高净值客户，获得高净值客户的信赖，并为其配备具有较强业务能力的投资团队，为客户提供更有保障的金融服务，使客户获得高质量的服务体验，保障客户的经济利益。
在新常态下，信托公司的发展面临来自各个方面的压力，这对信托公司既是挑战，也是发展契机。信托公司要基于实际主动实施业务转型，开辟信托公司业务发展的新领域。
信托公司管理人员要充分认识到业务转型的重要性，并积极探索业务转型的具体内容，推动信托公司实现更好的发展。另外，由于信托行业受到的监管越来越严格，因此，信托公司在业务转型时要深入了解国家的相关政策，这样不仅能顺应国家政策要求，而且能在一定程度上享受政策红利，使信托公司的业务转型更加顺利。
[1]杨卓卿.信托公司业务转型已取得一定成效[N].证券时报，2021-11-18（A12）.
[2]张文钰.大资管背景下中国平安信托公司的业务转型研究[D].山东大学，2020.
[3]湛修材.资管新规背景下我国信托业业务转型研究[D].中国社会科学院研究生院，2020.
[4]王甜.新形势下信托公司业务转型思路探讨[J].浙江经济，2019（09）：54-55.
[5]郭树华，李晓玺，杨轲涵.新常态下我国信托公司业务转型发展研究[J].浙江金融，2017（11）：44-50.
nlc202302071147
转载注明来源:https://www.xzbu.com/2/view-15444789.htm
