我国保险企业风险管理研究
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作者: 孙瑞娟
一、我国保险企业风险管理现状
（一）我国保险业风险管理模式。目前，大多数保险企业的风险管理系统通常是在经典风险管理理论的指导下建立起来的，一般包括两个操作步骤：（1）将企业所面临的不同风险按照一定原则进行分类，如果从资产负债角度划分，风险主要包括资产风险、负债风险以及资产负债的配比风险；（2）对其中认为重要的风险进行评估，利用各种工具加以妥善保护。这种管理模式的缺陷主要表现在：
1、忽视风险之间的相关性。我国保险模式是基于各个风险之间相互独立的假设之上，但保险企业面临的风险不是相互独立的，例如利率风险会诱发信用风险、信用风险会诱发融资风险等。风险的相互关联性会在一定的条件下酿成可怕的后果。因此，这种只重视关键风险的单独管理模式在实践中往往是不可行的。
2、忽视企业自身的组织结构特点。相同的风险作用于不同的组织结构其后果不尽相同。以人寿保险公司为例，公司一般会同时经营年金产品和死亡保险产品。这两种产品均面临着死亡率风险，按照传统模式毫无疑问要分别对这两种产品的死亡率风险进行管理。但这样很可能是得不偿失，原因在于年金产品的死亡率风险与死亡保险产品的死亡率风险存在一种天然的对冲关系，即死亡率上升，年金产品盈利而死亡保险产品亏损；死亡率下降，年金产品亏损而死亡保险产品盈利。所以，人寿保险公司如对死亡率风险进行管理，首先要对企业内部的组织结构进行全面考察，这样才能更为有效地进行管理。
(二)我国保险业风险管理现状
1、风险管理水平较低，风险管理理念不强。第一，保险企业实际运营中对财务指标比较重视，风险管理意识淡薄。第二，保险公司经营过程中衡量业绩的主要指标仍然是保险费收入，保险公司的决策和发展规划缺乏风险管理意识。第三，保险风险管理技术水平低，风险评估、保险信用等级评定缺乏有效的评定标准，风险控制和风险融资的方式相当有限。第四，在保险风险控制过程中，事后控制为主要控制方法，对风险的事前控制重视不够。
2、注重内生风险，忽视外生风险。第一，在展业过程中，片面强调保险业务增长量和保费收入规模，重保费、轻理赔，盲目承保。第二，保险决策和经营中目光短浅，不注重企业发展的长期规划。第三，对保险中介组织的风险管理力度不够，不顾中介机构经营资格、业务水平、职业道德状况等条件进行中介展业，保险公司对中介组织风险管理与保险公司自身的规范经营都应加强。第四，缺乏对保险欺骗进行风险管理的有效手段，保险欺骗给保险公司造成的损失日趋加大。在中国保险理念不强、法律意识淡薄的国度里，对保险欺骗的风险管理需在制度完善和技术创新上加大力度。
3、缺乏有效的风险管理信息系统。我国相当部分保险公司有效的风险信息系统尚未建立，将可能导致保险经营决策缺乏合理依据，使保险经营缺乏合理的数理基础，从某种程度上，将可能导致道德风险和逆向选择的增加。
通过分析，我国保险业风险管理及保险经营风险管理弱化在相当程度上影响保险业的可持续发展，同时将不利于深化社会公众对保险的信任，使我国保险业在国际保险市场中缺乏竞争力，导致我国保险业在对外开放中处于更加不利的局面。
二、我国保险公司整体风险管理策略选择
（一）加强风险控制和内部风险抑制是贯彻整体风险管理的基础。风险控制是指通过降低损失程度和频率来减少损失期望的各种行为。现代保险企业的经营大致分为两部分：保险业务和投资业务。保险业务即收取保费，建立保险准备基金，进行保险给付。保险业务中的风险控制主要体现在核保与理赔过程中，是对道德风险和逆向选择的控制。保险企业投资业务是指将保险准备金投资出去，获取更高的收益，满足保险企业生存和发展的需要。由于保险准备金属于负债资产，显然不能将其运用到具有过高风险的投资项目中去。保险企业内部以及监管当局要对保险企业的投资活动进行严格监督，以防范潜在的巨大投资风险。保险企业的风险控制要贯穿于整个企业经营管理当中，整体风险管理正是在成熟的风险控制基础上逐步发展而来的。
对于保险企业而言，内部风险抑制一般有两种方式：一是“经营的多元化”；二是“信息投资”，即对保险企业的风险损失分布进行更为准确的评估，以便更好地进行风险管理。保险企业的经营多元化主要是指险种的多元化，这样可以有效分散风险。保险企业整体风险管理必须反映企业的内部结构，因此企业内部的险种设置成为构造整体风险管理体系的基础。另外，保险企业整体风险管理的一个基本前提就是要对企业中各个风险的损失分布、总风险的损失分布、各个风险之间以及单个风险与总风险之间的关系，进行准确充分的估计，这实质上正是“信息投资”的主要内容。保险企业要实施企业整体风险管理就应当加强内部风险管理与风险控制。
(二)将风险融资作为整体风险管理的主体。风险融资指的是用获取资金以支付或抵偿风险损失。风险融资通常有四种手段：一是自留；二是购买保险合同；三是利用金融工具交易进行风险转移操作；四是利用除上述手段以外的一种或多种合约化风险转移手段。结合保险企业的实际，保险企业的风险融资主要是风险自留和利用金融工具交易进行风险转移。由于保险企业的经营目的为承担风险，获取收益，因此在风险融资策略中保险企业更侧重于风险自留，只有当风险潜在损失极大，使得企业无力承担时，才选择利用金融工具交易进行风险转移操作，即将风险转嫁给第三方。
保险企业的风险自留策略主要解决两个问题，即如何确定保险企业的自留风险水平和选择何种自留方式。风险自留水平的确定，取决于保险企业自身的整体风险水平，即风险评估问题。自留方式的选择则取决于各个企业整体风险管理的具体安排。
保险企业利用金融工具交易进行风险转移是在企业风险充分自留的基础上，处置余下的风险暴露部分的基本策略。保险企业的风险转移方式一般分为三种形式：一是传统的再保险；二是利用期权、期货、互换等金融衍生工具来规避金融风险；三是利用保险市场连接型证券。从风险管理的角度来看，保险连接型证券可以将保险企业的负债风险以证券的形式转移到资本市场。
(三)建立健全我国保险公司整体风险管理制度路径选择
1、应合理地进行分权集权安排。我国保险公司大多是股份制保险公司，其管理模式可以概括为“一级法人、分级管理”。由于经营管理是一个复杂的系统工程，要保证这个系统的正常运行，建立授权管理体制是必然的选择。对各级公司的经营管理者，既要保证其决策的独立性和权威性，又要保证其经济行为的效益性和廉洁性，其中权力的量度界定是关键一环。因此，保险公司如何确定各级公司的责任、权力是实施整体风险管理的核心问题。
2、合理确定公司内部风险管理目标。我国的保险公司是一个包括股东、经营者、客户、国家等多元利益主体的结构，这些不同利益关系者对公司的权力和经济利益要求及其所承担责任的不同，因此对于风险管理的目标也有显著的差异。所以，保险公司在实施整体风险管理时，必须要充分地进行沟通协商，确保整体风险管理目标明确，估测合理以及实施科学。
3、科学细化整体风险管理操作步骤。首先是风险识别、风险估测，即对保险公司所面临的风险按照一定的标准加以识别，并应用先进的统计技术进行科学的度量。这一步骤中最为关键的就是如何将多个风险整合为保险公司的整体风险。其次是选择风险管理技术，保险公司传统的风险管理技术主要包括核保时控制逆向选择技术、理赔控制道德风险技术以及广泛应用的再保险技术。其实保险公司的风险管理技术还有更多的选择余地，例如可借助金融工具，特别是衍生金融工具进行套期保值。最后还要对上述步骤在实践中是否存在缺陷进行评价和检测，以期为保险公司提供更高的安全保障。■
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