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略论企业财务风险管理

作者: 邢岚紫 郭 敏

  摘要:财务风险是指企业财务活动中因受各种不确定因素的影响,使企业财务收益与预期收益发生偏离,从而使企业减少蒙受经济损失的机会和可能。如何在激烈的市场竞争中,建立和完善财务风险控制机制,规避财务风险,进行科学的财务决策。已成为企业生存、发展和实现价值最大化的内在要求。企业财务风险可以划分为内部财务风险和外部财务风险。内部财务风险具有一定的可控性,主要是在强化会计基础工作基础上,通过加强企业财务管理和完善企业内部控制制度的方法来实现;企业外部财务风险只能采用动态系统的方法予以规避和转移。本文就如何管理企业财务风险发表了个人的一些见解。
  关键词:财务风险 管理 规避
  
  一、建立健全企业集团财务风险识别与预警系统
  
  由于企业理财的对象是现金及其流动,就短期而言,企业能否维持下去,并不完全取决于是否盈利,而取决于是否有足够现金用于各种支出。预警的前提是企业有利润。对于经营稳定的企业,由于其应收、应付账款及存货等一般保持稳定,因此经营活动产生的现金流量净额一般应大于净利润。从财务管理的角度确立财务分析指标体系,与自身历史水平、同行平均水平、行业先进水平指标对比挖潜,分析企业的偿债能力、运营能力、发展能力等各项财务指标及现金流量动态;对风险信号进行监测,出现产品积压,质量下降,应收账款增大,预付账款增加,成本上升,要分析其形成原因及过程,提出切实可行的风险管理策略,降低危害程度。
  
  二、转变观念,不断提高财务人员的素质水平
  
  企业首先应该重视财务风险的防范,提高从最高管理层到财务部门乃至各部门所有员工的财务风险防范意识。对财务部门而言,防范财务风险对财务人员的素质提出了更高的要求,财务人员专业素质应从传统的“做账型”转向“多面型”,除具备财务信息的收集、过滤和分析的能力外,还要求他们要具有对财务风险的敏感的、准确的职业判断能力,能在自己职业范围内准确发现和估计潜在的财务风险,在利用理论方法进行分析的同时,能对具体环境下的风险做出判断和提出解决方法。要求他们具备一些金融、投资等方面的知识,成为企业决策中的重要一员,与生产、市场、人事等部门广泛联系,把企业的资金合理配置到最需要的地方,从而使资金得到充分利用,减少风险。
  
  三、建立有效的风险处理机制。增强抗险能力
  
  通过某种方式(比如参加社会保险)将部分或全部财务风险转移给他人承担,建立健全企业风险转移机制。通过企业之间联营、多种经营及对外投资多元化等方式及时分散和化解企业财务风险,建立健全企业风险分散机制。在选择理财方案时,综合评价各种方案可能产生的财务风险,在保证财务管理目标实现的前提下,建立健全风险回避机制。建立健全企业的风险基金和积累分配机制,及时足额地增补企业的自有资金,壮大企业的经济实力,提高企业抗击财务风险的能力。
  
  四、优化企业的投资决策。减少因决策失误而产生的财务风险
  
  投资决策正确与否,直接关系到企业财务管理的工作成效,同时还影响着企业的经济效益。对于一个投资项目,企业应该从各个方面去加以分析和研究,要考虑国家的投资政策、市场的供求变化,还要组织高技术的专门人才,制定多种方案,采取科学的方法,从中选取最优的投资方案,减少企业因投资决策所带来的财务风险,如固定资产的投资,通过计算投资回收期、投资报酬率、净现值及内含报酬率等指标,根据计算结构并进行综合分析,来选择最优方案。
  
  五、确定适度的负债结构
  
  企业负债筹资,应使负债结构合理、债源分布平衡、还债时间均匀、债务搭配合理。首先,长期负债与短期负债比例要适中。长期负债成本高,风险大;短期负债成本相对较低,风险较小。企业在与自身项目相结合的基础上,应注重长短期负债融资的灵活作用。同时,要考虑到负债的还债时间,长短期分布要均匀,要与投资回收期联系起来,防止还债高峰过早到来、集中到来。此外,还要考虑借入资金的来源结构,采取多种形式的筹资渠道。只有这样才能规避风险、防范风险。
  
  六、灵活调整币种结构,规避外汇风险
  
  由于美元利率与人民币利率波动较大,在物资采购进出口合同中采用比较坚挺的美元货币进行核算,以避免外汇币值的大幅波动而带来的外汇风险;采用提前或延期结汇,将外币结算的日期提前或推迟,根据汇率变动,调整贷款期限和不同币种的负债比例,通过币种互换和利率互换方法,不仅规避外汇利率风险,而且减少利息支出。
  
  七、对资金使用过程中资金成本风险进行控制
  
  资金成本风险是财务风险中非常重要的一项风险。在企业使用资金的过程中,会发生很多企业所无法预料的情况从而导致企业经营决策发生改变,引起了企业资金结构的变化,进而改变了当初的预期资金成本,造成了企业资金成本风险的发生。因此,企业应关注当前的经营状况及外部环境的变化,对企业的经营管理、决策、政策等做出必要的调整,防止企业资金成本风险的发生。另外,可能由于企业的经营比预期的好,形成的利润比预期利润多,导致权益资金成本的增加。企业应根据实际经营情况,提前做出判断,及时做出股利分配政策的调整或增加公积金等方式适当降低税后利润,减少权益资金成本支出,达到控制资金成本风险的目的。如果企业在风险前期就已经预期到今后可能发生的资金成本风险,那么企业就可以提前做好准备,通过各种风险规避、转移或保留比率等风险处理方法提前防御风险,不至于对企业造成太大损失。如果企业未能提前做好预期工作或者预期和实际发生负偏离,那么企业应该积极处理企业资金成本风险发生时所造成的后果,降低风险损失程度,缩小风险波及范围,在必要的时候停止投资项目。
  
  八、理顺企业内部财务关系,做到责、权、利相统一
  
  各部门要明确其在企业财务管理中的地位、作用、职责及被赋予的相应权力,做到权责分明,各负其责。另外,在利益分配方面,企业应兼顾各方利益,以调动各部门参与企业财务管理的积极性,从而真正做到责、权、利相统一,使企业内部财务关系清晰明了。
  财务风险具有客观性,企业作为一个财务主体必然面临财务风险。因此,虽然我们必须对财务风险加以控制,但同时企业想要完全消除财务风险是不现实的。企业在确定财务风险控制目标时不能一味追求低风险甚至零风险,而应本着成本效益原则把财务风险控制在一个合理的、可接受的范围之内。
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