论我国航运金融的发展现状及国际经验借鉴
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作者: 胡 倩
摘 要:2009年3月,国务院提出了要把上海建设成为“国际金融中心”与“国际航运中心”。虽然上海已具备建设“两个中心”的条件,但也有许多地方和“两个中心”的地位不太匹配,尤其在航运金融方面,我国在此还处于起步阶段。首先介绍了航运金融的含义及内容,随后介绍了我国的发展现状和国外可借鉴的经验,最后在此基础上提出了完善此行业的建议。
关键词:航运金融;两个中心;国际金融中心
中图分类号:F5
文献标识码:A
文章编号:1672-3198(2010)12-0183-02
随着上海市“两个中心”的建设,加快发展航运金融业也日益提上日程,航运金融作为航运业和金融业的交叉领域,对于两个中心的建设有着举足轻重的作用。在航运业发达的国家,航运金融业必然也十分发达,这些国家经过长期的积累都形成了一批比较专业的服务机构。纽约、香港、东京、伦敦、新加坡是世界上著名的五大航运金融中心。
1 航运金融的概念及内容
航运金融通常是指航运企业运作过程中发生的融资、保险、货币保管、兑换、结算、融通等经济活动而产生的一系列与此相关业务的总称。航运金融主要包括船舶融资,航运保险,资金结算,航运价格衍生品等四个方面。船舶融资包括在建船舶的融资和构建船只的融资。航运业是资本密集型行业,具有投资金额大,风险高,回收期限长的特点,仅靠航运企业的自有资金很难实现合理的发展,需要借助一些外力来弥补资金的需求。船舶融资就是对航运企业构建船只过程中发生的资金融通行为。航运保险在我国又称水险,主要包括船舶险、货运险和保赔险。货运险针对船上所运输的各类货物,船舶险以各类船舶本身为保险标的。这两个险种主要由商业保险公司经营。由于航运企业是在全球范围内开展业务,所以需要一个金融机构来为其进行货币保管,兑换、结算等业务,也就是资金结算业务。国际航运价格衍生品是航运业、与海运相关的石油和钢铁等行业规避海运价格风险的工具,主要有三种产品,即航运指数期货/期权、运费期权以及远期运费合约。其中,远期运费合约(FFA)是航运交易双方约定在未来某一时点,就事先约定的运费价格进行现金结算的远期合同。
2 我国航运金融服务业发展现状
我国的航运金融业目前还处于起步阶段,业务增长量也非常缓慢。据相关数据显示,全球每年与航运相关的金融交易规模高达几千亿美元,其中船舶贷款规模约3000亿美元、船舶租赁交易规模约700亿美元、航运股权和债券融资规模约150亿美元、也就是船舶融资的规模将近4000亿美元,航运运费衍生品市场规模约1500亿美元、海上保险市场规模约250亿美元。而上海在全球航运金融市场的份额不足1%。与伦敦、纽约、东京、新加坡、香港等国际航运中心相比,上海更是差的很多。
但我国也在加紧航运金融的建设,2009年国务院审议通过的《关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业,建设国际航运中心和国际金融中心的意见》提出要加快发展航运金融服务,支持开展船舶融资,航运保险等高端服务;积极发展多种航运融资方式,探索通过设立股权投资基金等方式,为航运服务业及航运制造业提供融资服务,允许大型船舶制造企业参与组建融资租赁公司。
为了响应政策的号召,上海多家银行成立了独立航运金融平台。新成立的中行国际航运金融服务中心包含了对航运企业的产品设计、客户营销、账户管理、结算服务、资金理财、融资授信、电子银行等一揽子企业金融服务方案,以及对航运从业人员的私人财富管理方案,以求实现针对航运客户的全方位、多元化的服务。交行日前正式成立航运金融部,以此加强对航运行业的政策研究、分析和趋势研判,规划和组织实施航运行业的业务发展战略和产品服务策略,创新航运行业产品和服务模式。工行上海市分行也在积极筹建专业航运金融平合,拟在沪成立专业的航运金融服务团队,全面支持国际航运中心建设。
作为上海建设国际航运中心的一项内容,上海航运金融衍生品的开发己经有了时间表。上海航运交易所信息部经理姚伟福在日前于上海举行的“2009国际干散货海运市场高峰论坛”上透露,上海出口国际集装箱运价指数(SCFI)计划于今年第三季度推出。在此基础上,上海拟于今年或明年开发出上海出口国际集装箱航线运价远期交易品种,而集装箱运价指数期货交易最晚在2012年推出。
3 可借鉴的国际经验
虽然我国正处于起步阶段,但国外的航运金融市场已相当发达,有许多成熟的经验可供借鉴。
首先是金融体系完善。几乎所有的国际金融航运中心都有完善的金融体系,其中包括大量知名的银行、保险公司和丰富的专业人才,数量巨大的中介机构等等。
其次产业链发展完善。航运金融涉及范围广、业务规模庞大、功能齐全,从一般信贷、船舶融资、租赁、保险到期货和其它金融服务,相关的产业高度集聚,会促进信息资源的交流分享,形成一个有效地产业集群,更好的促进航运金融的发展。
再次国际化程度高。航运企业由于是在全球范围内开展业务,它的金融服务相应的也可以在全球范围内选择。根据成本最低,效益最大的原则,这就不难理解很多船公司选择了香港、新加坡等金融业高度发达的城市作为其国际资金结算的中心。
最后是有政府的大力支持。各个航运金融中心的政府都采取各种政策和措施,加大对航运服务业的支持,其中有税收优惠、利率优惠、利息补贴等。
4 发展我国航运金融业的努力方向
4.1 加大政府的扶持力度
目前我国发展航运金融面临很多政策制约,尤其在财税方面,船舶在境内注册需要缴纳关税和进口增值税,航运企业运营除了要缴纳25%的企业所得税外还需缴纳5%的营业税。而在新加坡等地,其所得税都低于25%的。为了推进航运金融的发展,上海一系列促进措施相应出台,包括:对注册在上海的融资租赁企业,其从事国际航运有关的船舶融资租赁业务取得的收入,免征营业税;对注册在上海的保险企业,其从事国际航运保险业务取得的收入,免征营业税;对注册在上海的融资租赁企业,其从事国际航运有关的船舶融资租赁业务取得的收入,免征营业税。虽然这些措施会有积极的带动作用,但力度显然还远远不够。
4.2 完善金融体系
目前我国的金融实力不强,很多方面得不到国际方面的认可,其中的一个主要原因是国际的网络比较少。像国际大型保险公司在全球主要港口都设有分支机构,或与当地最有名的保险公司合作,可以迅速的对业务出事现场进行处理,使船舶迅速离开。而我国的保险公司显然与之还有一段距离。航运金融的发展和金融业的发展是相辅相成的,有发达的航运金融必须要完善的金融体系作为支撑。所以,我国应该加快吸引和培育具有国际影响力的骨干金融机构和航运企业;加快发展中介机构;完善航运金融税收政策;加强全球现金管理和离岸金融产品的开发;完善航运保险相关法律法规,探索试行船舶碰撞强制责任险等来加快航运金融服务业的发展。
4.3 借鉴国外经验,丰富行业金融产品库
由于我国的航运金融尚处于起始阶段,而国外有些地方只发展很完善,在此有必要借鉴国外的先进经验,丰富我国的航运金融产品库,开发新的航运金融产品,提高自身的经营管理水平,扩大规模。如船舶融资方面,德国的KG模式和英国的税务租赁模式就是一些非常成功的模式。德国的KG模式是指向投资者募集资金形成基金,然后通过购买船只以租赁的方式使航运企业经营,通过租金的回收来分给投资者红利,股息。英国的融资租赁时通过英国税法中减免税的规定来降低融资成本的一种租赁方式。据了解,我国商业银行也在航运金融方面进行了多项有益的创新实践,除了传统的项目贷款、船舶抵押贷款、保函、出口信贷、贸易融资和银团贷款等融资方式外,商业银行还开发了多渠道的融资手段,包括船舶按揭、船舶融资租赁、并购贷款,以及为企业上市、发行企业债、股权置换等提供投资银行服务和财务顾问服务等。
4.4 培养和引进优秀人才
目前我国对航运金融方面的研究还处于起步阶段,从事相关业务的管理和从业人员参差不齐,影响了航运金融的发展。相应的人才培养机制也很不完善,相应高校内设计此类课程的也很少。我国应建立航运金融方面的人才培养和引进机制,从而加快航运金融的发展。
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