浅析互联网金融时代如何进行P2P理财

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　　摘 要：现今社会，互联网金融越来越被人们所重视，同时它也改变着人们的投资理念和消费方式。本文着重分析我国P2P网贷情况，包括P2P网贷的含义和特点，平台的派系分类、现存主要经营模式等，并通过举例说明，引导人们理性投资。
　　关键词：互联网金融；理财；P2P
　　传统的理财模式有银行理财产品、股票、基金、信托、债券、保险、外汇、黄金、房产等，而从近年来“余额宝”等“宝宝”类产品的兴起，冲击了传统银行理财模式，最先是淘宝和支付宝客户开始尝鲜，由于在当时经济环境下，此种理财产品（其实质是货币基金在互联网模式下的整合）利率较高，风险较低，且零手续费，人们尝到甜头后，纷纷将手中闲置资金转入，导致各大银行存款大大减少。这一历史性的变革改变了现今人们的思维，这就是互联网金融带给人们经济和生活等方面的改变。
　　一、互联网金融的含义
　　互联网金融是利用互联网技术和移动通信技术等一系列现代信息科学技术实现资金融通的一种新兴金融服务模式。广义来讲，任何涉及到互联网应用的金融都可以称之为互联网金融，包括但不限于P2P网贷、第三方支付、众筹、在线理财、金融中介、金融电子商务等。
　　二、互联网金融的特点
　　1.基于信息时代，有大数据依托
　　例如余额宝、京东白条这种模式，依托于淘宝、京东等大平台的常年客户资源积累，形成了庞大的数据库，凭借信息筛选和提取，可以很精确地分析客户资金使用情况、消费习惯、信用度、需求和偏好等，便于有的放矢的开展产品推广。
　　2.覆盖面广，个性化服务，产品较线下更为灵活多样
　　虽然政策一再强调扶持中小客户、小微企业，但是很多银行出于各种指标压力和贷款不良率角度的考虑，服务于大集团大客户的比例依然很高。而互联网金融使得小微客户有了筹集资金的土壤。与此同时，以往人们的零散闲置资金往往以银行活期存款形式存放，如今可以很方便地在网上购买诸如不限期限随时可赎的理财产品，利率远远高于活期储蓄。
　　3.效率高，快捷方便
　　以前，人们用现金结算的比例极高，后来POS机的普及使得人们开始使用刷卡支付。现今，人们只需要把手机拿出来，按照步骤点击几下即可完成支付。
　　以前，人们想要去银行转账，需要在银行排队等候，填写单据，复印证件才可办理。如今，人们可以有各种方式办理转账业务，比如利用手机银行、支付宝等第三方支付平台等。
　　4.成本低廉，产品优势明显
　　例如P2P网贷，筹集资金的方式是在网上进行，而发放贷款的方式也是在网上完成。除了必要的宣传费用和少量人工费用之外，P2P形式较银行减少了大量的店面成本和人力成本。
　　由此节省下来的成本用于开发产品和服务客户，使得其产品更具有竞争力，利率优势凸显。
　　三、P2P网络借贷
　　1.P2P网络借贷的含义和现存情况
　　P2P网络借贷在互联网金融时代应运而生。P2P（Peer to Peer）是由一个信息中介者撮合资金借出人和资金借入人，形成一笔借贷交易，而信息中介者收取一定的信息费或者服务费。
　　区别于传统银行，P2P模式并不吸纳存款，而是把供需双方的信息进行撮合，直接产生交易，打破了信息不对称，提高了交易效率，回避了信用风险，是一种借贷关系上的本质突破。
　　在国外，P2P早已开展许多年。而在我国，近两年才开始突飞猛进的发展，同时也产生了很多问题。P2P作为互联网金融中很重要的一环，提高了资金的使用效率，打破了地域限制，更多地服务于中小客户，解决了融资难的问题，同时以其高利率筹资吸引了众多投资者。然而在缺乏有效监管和正确进行公众引导的情况下，倒闭、诈骗、携款潜逃等现象也是的确存在的。但是现今低利率时代，人们不得不寻求更高利率的产品以抵御通货膨胀，以及实现资金增值。
　　2.P2P网贷门户网站
　　很多投资者是通过新闻媒体报道、广告推销、店面宣传等方式进入到P2P领域的。不过普通个人很难获得全面、准确的信息能够真实了解P2P公司情况，这就需要借助专业的P2P网贷门户网站来获取消息，甄别和选取适合自己的平台。较权威可靠的门户网站有“网贷之家”、“网贷天眼”、“融360”等，这些网站有新闻速递板块，及时报告近期热点和平台曝光；有平台评级和对比板块，方便投资者了解公司信息和评级情况；还有社区板块，供投资者进行交流。当然，这些网站列举的平台不是肯定都没有问题的，但是至少它们会对申请加入导航的网站进行一些基本的尽职调查后才纳入。
　　3.P2P网贷公司分类
　　目前我国P2P公司总数量在持续攀升，将他们按背景分类，可以分为以下几类：
　　（1）银行系P2P
　　银行系P2P的投资收益率在P2P领域中较低，但是由于其银行背景，比较容易受到投资者的认可和青睐，其中市场影响力比较大的平台有：平安集团旗下的“陆金所”、国开行背景的“开鑫贷”、招商银行旗下的“小企业e家”、民生银行旗下的“民生易贷”、包商银行旗下的“小马Bank”等。这些P2P网站有利于银行顺应政策需要扶持小微客户，也有利于银行向互联网金融的转型。
　　（2）国资系P2P
　　国家背景的P2P收益率也较低，因此在市场上占有一席地位的同时，不会形成垄断优势。目前市场影响力比较大的平台有：陕西金融控股集团金开贷、中国农科院旗下京金联、北京市海淀区国资委控股海金仓、三峡担保集团控股金宝保等。
　　（3）上市系P2P
　　上市公司系平台的认可度略低于银行系和国资系，上市公司均为投资设立独立子公司或者参股的方式进入P2P，而不是上市公司自身开设P2P业务，因此只会对其投资资金负责，而不会无限制兜底。但是其收益水平较高。较大规模的有宜人贷、翼龙贷等。
　　（4）民营系P2P 　　民营系的投资收益率较高，也因此十分吸引广大投资者。目前规模较大的有人人贷、拍拍贷、积木盒子、小牛在线、青蚨在线、有利网、微贷网、红岭创投、合拍在线等。
　　4.P2P网贷经营模式
　　（1）纯平台模式和债权转让模式
　　纯平台模式是P2P平台只充当信息中介，由投资和融资双方直接完成借贷交易。
　　债权转让模式则是P2P平台介入其中，借贷双方不直接签订债权债务合同，而是由第三方个人先行放款给资金需求者，再由第三方个人将债券转让给投资者，P2P平台通过对第三方个人债权进行金融拆分和期限错配，将其打包成类似于银行理财的产品，供投资者选择。
　　（2）纯线上模式和线上线下相结合模式
　　纯线上模式是指，P2P网贷平台不涉及线下行为，从产品开发、产品销售、投资者推广、贷款审核、合同签订、贷款催收等均在线上进行。
　　线上线下相结合模式是指平台在线上主要进行产品销售，线下进行借款人信贷审核等。这种模式较适合我国国情，大多数平台均采用这样的模式。
　　（3）无担保模式和有担保模式
　　无担保模式一般是平台没有找其他担保机构，甚至也不承诺本金保障，未设立风险准备金以备坏账损失。
　　有担保模式是现行P2P网贷平台的主要模式，包括平台与第三方担保机构合作，以及平台自身通过风险准备金担保等。
　　5.亲身实践举例
　　笔者先后投资过银行理财、余额宝和P2P理财。银行理财收益较高的均不保障本金，但是在刚性兑付的大环境下，至少在本金方面的损失率很低，但是银行理财收益率较低，目前大多数在3%-5%之间。
　　“宝宝”类理财重在灵活，流动性高，且门槛低，现在银行也加入到其中，目前其收益大多数在2.2%-3.2%之间。
　　相比起来，P2P的收益率就明显占优了，即使是如陆金所这样的收益率较低的平台，也普遍高于4.5%。笔者先后投资过小牛在线、合拍在线、陆金所、青蚨在线。小牛在线的收益率在6%-15%，属于中高等收益率范围，其天天牛项目收益率在6%-8%之间，流动性强，最快当日提取当日到账。其长期项目的收益率在10%-15%之间。青蚨在线也主推活期产品，其收益率是递增的，最初是9%，随着存入时间增加，最多能达到12%。合拍在线的项目从1个月到长期均有，也支持债券转让，其收益率在9%-15%之间。相较“宝宝”类理财，P2P的收益率至少翻倍，但是流动性略差，不能实现即时到账，一般是T+1日。
　　建议投资者通过大型门户网站，仔细甄别P2P平台，选择适合自己的项目，不要盲目追求高额利率，不要被广告宣传和外表所迷惑，并且在投资时，仔细研读投资说明书和网站公告，明了欲投资项目的计息规则、到账和赎回规则、提现要求等。
　　6.P2P网贷的发展建议
　　针对现有问题，笔者认为应加强政府监管，完善征信制度，平台则要善于利用信息技术，加强对借款人资信审核和贷后管理，完善风控机制。相信我国P2P网贷的发展会越来越好。
　　参考文献：
　　[1]羿飞.我的钱[M].苏凤凰文艺出版社，2015：16.
　　[2]罗明雄，唐颖，刘勇.互联网金融[M].中国财政经济出版社，2013：4-5.
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