金融危机下中小企业财务风险的控制
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摘 要：在金融危机背景下，中小企业的财务安全是企业生存的关键之一。本文分析了在金融危机下中小企业可能面临的财务风险，分析了中小企业产生财务风险的原因。针对中小企业产生财务风险的原因提出了相关建议，以控制企业的财务风险，使企业在金融危机下可以健康、稳定、可持续地发展。
关键词：金融危机；中小企业；财务风险
2007年始发于美国的全球金融危机曾导致不少企业由于规模小、抗风险能力差而倒闭，金融危机的影响虽已逐渐消散，但其对中小企业财务风险控制的警示作用仍然存在。国内中小企业往往在金融风暴中岌岌可危。中小企业由于自身的脆弱性，在面对金融危机时需要谨防财务风险。
一、金融危机下我国中小企业所面临的财务风险
1.经济衰退，景气指数不断下降
金融危机背景下，中小企业面对的外界经济环境不佳。企业景气指数是对企业生产经营情况的综合反映，企业负责人根据本企业运营状况和整个行业的发展情况，对本企业的未来生产状况进行判断，从而编制的指数，企业的景气指数可用以综合反映对企业的预期与信心。例如，爆发全球金融危机的2008年，中小企业在第四季度的景气指数分别为105.4和99.5，比三季度分别回落13.1点和12.4点，与上年同期比中小企业降幅在20到25点。金融危机带来市场的景气性低迷。
2.企业亏损额急剧增加
中小企业往往利润率相对较低，金融危机背景下，原本运营艰难的中小企业利润常常收益压缩更多甚至亏损经营，在2008年金融危机中，由于人民币相对升值，出口外贸企业严重亏损，且劳动力价格相对攀升，原材料价格居高不下，多重因素使得中小企业在夹缝中生存。企业利润的下降甚至亏损势必会加大企业筹集资金和偿还到期债务等方面的难度，增加企业的财务风险。
3.营运资金吃紧，现金流风险加大
金融危机背景下，库存商品和应收账款占用资金规模增大，由于库存量的增加、收款周期延长等原因，企业资金周转速度整体下降，如果企业的现金储备不足或是融资渠道受阻，其资金的补充路径就会被堵死，同时，在正常时期原本可以支撑企业运转的存量资金由于周转问题远远不能满足企业正常生产活动的需要，这必然会加大企业维持正常生产经营活动的资金压力。
二、金融危机背景下中小企业面临财务风险的原因
1.外部因素
长期以来，由于大中型企业在国民经济发展中的重要意义，我国在政策的制定上，在资金、技术的投入上，在人力资源的配置上都倾向于为大中型企业服务的，对中小企业的利益关注度并不高。贷款空间受到明显挤压。即使是贷到款的中小企业，银行往往还根据项目进度发放资金，条件十分苛刻。
就资本市场的服务功能而言，我国资本市场也是倾向于为大中型企业服务的，国有大中型企业在资本市场上融资更加方便，而大部分中小企业常因各种问题被无情排斥在股票市场之外。中小企业的融资渠道主要集中在银行。因贷款交易和监控成本高等原因，中央银行在金融危机中往往连续实施从紧的货币政策，商业银行收紧对中小企业的信贷。企业的资金需求得不到满足，势必增加企业的财务风险。
2.内部因素
我国很多中小企业存在治理机制不健全的问题，中小企业相对大企业而言，经营风险较高，偿债能力相对也较弱，往往难以满足金融机构的资信要求，融资方面常受到阻碍。大部分中小企业规模较小，资金较少，技术较为薄弱，产品结构单一，在盈利能力、偿债能力和成长能力等关键指标上，难以获得投资者的青睐。
中小企业财务管理制度不健全，财务账目透明度不高。部分中小企业缺乏诚信意识，在市场经济活动中经常出现失信的情况，金融机构惜贷也就成为现实选择。中小企业往往忽视资金管理，对现金的管理不到位，现金周转不灵活，存量现金没有盘活，应收账款周转缓慢，存货控制薄弱。由于缺乏决策控制，投资失误率较高。一些中小企业的投资者长期投资意识不强，缺乏远景考虑，过高将剩余收益投入再生产，留存比例过低。在金融危机背景下，这种矿长性僧产方式增大了企业偿债风险。
三、控制财务风险的措施
1.树立财务风险意识，强化财务风险管理水平
（1）树立财务风险意识
中小企业要牢固树立风险意识，建立健全风险防范体系，采取有效措施积极面对风险。企业的管理者要深刻认识到财务风险的危害性，树立防范意识，在制定企业发展战略、管理企业日常运营时就要有意识地把财务风险的危害降低。启用高素质的财务人员也是企业防范财务风险的重要保障。
（2）建立健全企业的财务预算体系
财务预算是反映企业一定预算期间内的财务状况的各种预算的总称，建立起完善的财务体系可以大大提高企业抗风险的能力，指导企业资金的运转，确保财务结构的合理化。企业编制预算时应当有意识地减少企业的财务风险，合理安排资金的使用，保证资金的持有量、流动性，同时确保负债结构的合理化。
（3）完善以现金流为核心的财务管理制度，防范财务风险产生
企业的财务风险往往取决于企业的到期偿债能力。现金流的控制管理是提高企业变现能力的一个重要途径。现金流反映了企业的变现能力，做好现金流的管理有利于降低企业坏账风险。当前很多中小企业已经开始建立顾客信用管理体系，顾客的信用管理是根据各顾客的具体情况制定相应的信用制度，建立欠款追踪系统，实现对顾客欠款信息的记录与共享，动态掌握顾客信息，控制坏账风险。通过科学的管理手段估计市场需求情况，从而控制库存，保证产量的合理化。
（4）建立风险预警体系，提高财务风险预警能力
风险预警是一种事前控制风险的手段。中小企业对抗风险能力较低，更应注重风险预警指标的设置，风险预警指标的设置不仅要考虑同行业的发展状况，更应当针对企业自身的情况，科学设置风险阈值，加强信息管理，定期进行风险分析，及时监控。中小企业要配置专业技术人员做好信息的统计、整理与贮存工作，要在建立定量风险指标的同时引入一些定性的指标，甚至利用分析人员的直觉判断，充分发挥风险预警体系的作用。 2.做好融资规划
在中小企业融资难的现状下，要充分利用各种筹资方式，开拓筹资渠道，优化资本结构。中小企业在融资时要开拓融资路径，创新融资方式，不仅仅依靠银行贷款满足资金需求，还应该充分利用国家队中小企业的扶持政策，在政策和实力允许状态下，通过股票、租赁融资的方式进行融资。也可以适时地考虑引入新的投资者，增加资本总量，提升对财务风险的抵抗能力。
信誉的树立对于中小企业融资而言至关重要，企业应不断完善的财务报表体系，及时清偿应付账款，并要注意培养财务人员和企业管理者的职业素养。银行的借款利息相对较低，银行借贷依然是企业最重要的资金来源。因此，中小企业应注重与银行合作，争取银行的信任与支持。必要时企业还可以考虑内部融资。
3.提高资金的使用效率
在金融危机的环境下，中小企业要彻底改变“重融资，轻用资”的状况，合理规划使用每一笔资金。我国中小企业在日常经营中，常产生一系列浪费现象，包括人力资源浪费，产品和原材料库存不合理造成的物资和空间浪费，各种非必要性支出增加的经营成本等。中小企业在成本的管理与控制方面应该下足功夫，解决各种不必要的浪费与消耗问题，增加资金流动性，减少呆坏账。企业要根据市场情况，应时而动，调整产品。至于那些不赚钱没有竞争优势的产品线可以改装成为适销商品的生产线，或者将该生产线停用。
在金融危机的环境下，中小企业要改变经验主义作风，在投资的决策上要更注重“稳”，而不是苛求高收益。要减少决策的失误，保证投资程序的规范性。应慎重选择投资方式，采用中短期投资方式，尽快收回资本。投资者在投资过程中应慎重，选择最优的投资方式，选择最佳投资时期，同时实施投资计划，并随时关注市场动态。
四、结论
虽然在全球金融危机的环境下，中小企业在经营过程中面临着巨大的财务风险，但是企业可以根据自身所面临的财务风险，有针对性的做好财务风险的控制，使企业在危机中有效地，化解财务风险，最终实现中小企业的可持续发展。
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[4]刘琳琳.基于利率市场化条件下中小企业融资研究[D].合肥：安徽大学，2014.
作者简介：王宁（1995- ），女，在读本科生，浙江湖州人，宁波大学科技学院学生，主要从事公司理财研究；邹天然（1992- ），女，在读研究生，安徽六安人，宁波大学体育学院学生，主要从事体育经济和产业研究
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