增值税转型对企业现金流量的影响
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摘 要:我国增值税暂行条例的施行,标志着增值税实现了由生产型增值税向消费型增值税的转变,其实质是扩大了抵扣范围,这次全国性的改革转型对企业的税负及固定资产的投资以及企业的现金流量产生重大影响,本文就影响的几个方面进行了阐述。
关键词:增值税 现金流量 影响
2008年12月15日,财政部、国家税务总局对外公布了《中华人民共和国增值税暂行条例》,自2009年1月1日起施行。从此标志我国的增值税实现了根本性的转变。在维持现行增值税率不变的前提下,允许全国范围内的所有增值税一般纳税人抵扣其新购进设备所含的进项税额,未抵扣完的进项税额结转下期继续抵扣。这次全国性的改革转型对企业的税负及固定资产的投资以及企业的现金流量产生重大影响。现做如下分析:
相对于生产型增值税,消费型增值税对企业生产性固定资产投资项目现金净流量的影响主要体现在以下几个方面:一是新购进固定资产所含的进项税额,只要经过税务机关的审批认可,就可以直接从当期销项税额中予以抵扣,从而使企业当期缴纳的增值税额减少,这也就相当于等量地提高了企业当期的现金流入量;二是由于企业当期缴纳的增值税额的减少,相对应的以其作为税基的城市维护建设税和教育费附加的缴纳也减少,这同样也会减少企业的现金流出量;三是由于新购进的固定资产的入账价值是以购买价及其发生的与其有关的费用扣减允许抵扣的进项税额为基础作为固定资产原值,与我国原来生产型增值税下相比,企业对固定资产计提折旧的基数下降了,也就是说企业对固定资产各期计提折旧的数额减少,在企业销售收入不变的情况下,企业的所得税前的成本费用列支减少,税前利润总额增加,相对应地企业就要多缴纳企业所得税,增加了企业的详尽流出量。
一、不考虑资金时间价值对企业现金流量的影响
假定不考虑其他费用的支出及运费进项税额抵扣的因素,举例为证:海洋公司为增值税一般纳税人,2009年6月新购进一项固定资产,购买不含税价款为100万,企业的增值税率17%,城市维护建设税的税率为7%,教育附加费率为3%,按直线法计提折旧,折旧年限为10年,净残值为0元,企业的所得税率为25%,在不考虑资金时间价值的情况下,企业当期因增值税转型而带来的现金流量的节约额计算如下:
转型增加的进项税额:100*17%=17万元
转型减少的城建税及教育费附加=17*(7%+3%)=1.7万元
转型减少的年折旧额=17/10=1.7万元
转型增加的企业当期所得税费用=(减少的城建税及教育费附加+减少的年折旧额)*0.25=0.85万元。
转型带来的企业当期现金流量的节约额=增加的进项税额+减少的城建税及教育附加 -增加的当期的所得税费用=17.85万元
最重要的一点是 17.85万元大于0,节约了企业现金流出量。
二、考虑资金时间价值对企业的影响
转型前与转型后固定资产对企业的影响主要有:
1.降低投资税负,促进企业技术进步
增值税转型将有利于企业进行更大规模的固定资产投资和开展技术创新,增强企业的投资意向,进而拉动内需增长,促进社会经济的发展。据调查,为了支持东北老工业基地发展,从2004年7月1日起,延续了多年的生产型增值税开始在东北地区进行改革试点,八大行业新购进机器设备所含增值税准予抵扣,这个政策曾经被众多专家学者誉为“撬动东北地区经济发展的杠杆”。增值税转型2004年起在东北地区试点,至今已有5年。实行增值税转型的地区,固定资产投资均呈增长趋势,现行生产型增值税对企业扩大投资、设备更新和技术进步有抑制作用,实行消费型增值税可以避免对企业重复征税。可以刺激企业设备更新和技术改造投资,可以刺激投资、拉动内需,促进企业技术更新改造,起到鼓励资本向资本密集型和高新技术产业流动的作用。
2.增值税转型增加企业盈利
增值税转型将减少企业税收支出,直接增加盈利水平。增值税转型在宏观经济繁荣时,企业受益幅度较低。而在经济下滑时,如果企业机器设备投资额较大,则增益较明显。
增值税转型作为强大的政策推动力,能够直接减少企业的增值税支出,直接增加盈利水平。同时,由于增值税转型会降低新增固定资产每期提取的折旧额以及企业管理费用,虽然造成企业所得税有所增加,但企业净收益和税后收益率明显提高。因此,增值税转型不仅直接减轻了企业的增值税负担,而且对企业经营收益影响也是重大、直接和有效的,宏观经济政策对企业收益能产生如此明显影响是非常难得的。
3.增值税转型降低资产价值,增强市场竞争力
实行不同类型的增值税,对资产负债表的影响也不一样。在生产型增值税中,由于购进增值税不能抵扣而只能计入固定资产原值,导致资产价值增加。又由于增值税不能抵扣,从而导致企业应缴纳的增值税额明显增加。而实行消费型增值税后,固定资产投资当年,新增固定资产取得的进项税额一次性全额抵扣,增值税额明显降低。同时,固定资产的入账价值因不再包含购进的增值税进项税额而相对明显减少,从而导致企业计提折旧额减少,推动企业盈利水平提升。因此,增值税转型不仅有利于增强企业市场竞争力,还能够帮助企业保持一种稳健的财务结构。
4.增值税转型提升设备购置当年的现金流量
增值税转型最终通过降低产品销售成本,来提高经营活动现金净流量。实行消费型增值税后,固定资产投资的当年,由于企业可以少缴增值税,经营活动现金流量由于增值税支付的大幅减少而有所上升,但以后各年的现金流量不再受增值税转型的直接影响。同时,投资当年经营现金流量除了受增值税抵扣的影响而大幅度上升外,还有可能由于新增固定资产的作用而使净经营活动现金流入有所增加。但当年投资固定资产对于现金支出的影响一般会高于新增固定资产,使净经营活动现金流入有所增加。受其影响,融资现金流量中的利息支付也会有所上升。
5.利于内外资企业的公平竞争
增值税转型全国推开后,同时取消进口设备免征增值税和外商投资企业采购国产设备增值税退税政策。这一政策调整对政府而言。相应具有增收效应,部分对冲了转型改革的减收效应。同时,清理税收优惠政策后,消除了内外资企业进行设备投资、购买进口设备和国产设备之间存在的税负不公,解决了内外资企业购买国产设备分别实行不同的办法而导致的政策分歧。按现行规定,外资企业可以享受购买国产设备进项税额退还优惠,而内资企业不可以享受,这导致内资企业在与外资企业的竞争中处于十分不利的地位,增值税的转型将统一内外资企业的增值税税负,使得内外资企业得以进行公平竞争。◆
作者简介:周国昌(1981.5-),男,山东海阳人,山东海阳市供电公司财务部,会计师、审计师、经济师,研究方向:财务管理。
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