北京地区P2P借贷行业数据分析

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　　行业发展概况
　　平台数量。据零壹研究院数据中心（零壹数据）不完全统计，截止到2015年4月30日，北京共有262家线上P2P借贷平台。其中2013年12月至2014年12月是新平台成立的高峰期，平均每月有13家平台上线。2015年农历春节后，平台数量增长放缓，平均每月新上线的平台数为5～6家。
　　交易规模。2012年，北京P2P借贷行业的成交额开始突破10亿元，此后的两年均以600%左右的增幅高速发展。2014年，成交额达到360亿元左右，仅次于广东（700亿～800亿元）。但在成交额飞速增长的同时，成交量（借款项目数）的增长相对较小，2013年和2014年的增幅分别为260%和190%左右，这说明大额借款项目（主要是企业借款）的比例明显增加。
　　借款期限与投资利率。整体而言，北京P2P借贷行业的平均借款期限经历了一个先降后升的阶段，2012年达到最低值，在120天（4个月）以下，2014年回升到12个月左右。综合投资利率在2012～2013年有大幅增长，最高达到16%以上，2014年则迅速回落至13%～14%的水平。
　　借款与投资人数。北京P2P借贷行业的借款人数从2010年的数十人增加到2014年的17万人，投资人数从2010年的近百人增加到2014年的42万人，其中的借款人数增幅显著低于投资人数增幅，说明了两个问题：一是P2P理财的影响力显著增加，大量投资人进入这一市场；二是借款人的借款金额在不断上升。2014年，北京地区P2P借贷行业活跃用户总数（包括借款人和投资人）约为59万人，是2013年的4.5倍。
　　典型平台数据分析
　　综合考虑上线时间、交易规模、背景特色和业内知名度等因素，零壹研究院挑选出12家较具代表性的P2P借贷平台进行详细的数据分析，以期能够反映出北京地区P2P借贷行业的整体情况。这些平台包括：人人贷、安心贷、翼龙贷、宜人贷、合力贷、捷越联合、积木盒子、银客网、微金所、91旺财、广信贷和银湖网。
　　交易规模。2014年，12家平台全年成交额达到224.75亿元，成交量达到22.77万笔。其中，12月份单月成交额34.65亿元，是年初（8.92亿元）的3.88倍。
　　平均借款期限。北京地区12家平台的平均借款期限普遍在10个月以上，以小额信贷为业务重点的宜人贷、捷越联合和人人贷甚至达到27～30个月。相对而言，91旺财和广信贷的借款期限大都在1～3个月，借款多用于短期周转。
　　综合投资利率。2014年度，综合投资利率在18%以上平台的有两家，分别为广信贷和翼龙贷。合力贷为16.41%，排在第三位。其他平台大都在9%～14%。
　　整体上来看，除年末有“翘尾巴”现象外，行业综合投资利率表现出显著的下降趋势，2014年8月开始维持在11%～11.5%的水平。其中，广信贷和翼龙贷降幅最大，在年初的综合利率分别高达22%和20%，到年底均已降到18%左右。
　　笔均借款。91旺财、微金所和银客网笔均借款金额基本都在100万元以上，与其形成鲜明对比的是捷越联合、人人贷、翼龙贷和宜人贷则在5万～7万元。其他平台则多在20万～50万元。
　　借款人数。2014年，捷越联合总借款人数为9.4万人，远高于其他线上P2P借贷平台，宜人贷借款人数接近4万人，人人贷则为3.2万人，翼龙贷也有1.58万人，其余8家的借款人数均在400～1200人。2014年12月，12家平台的月度借款人数超过2万人，目前在3.2万人以上。
　　投资人数。宜人贷2014年度活跃投资人数约为3.5万人，捷越联合为3.2万人，人人贷则为2.6万人，均少于其借款人数。这种现象主要出现在以小额信用贷款为主要业务的大型平台上（上海的拍拍贷在这方面也比较突出）。
　　零壹研究院统计的12家平台的投资人数呈现出三个典型梯队，宜人贷、捷越联合、人人贷、积木盒子位于第一梯队，投资人数在2.5万～3.5万人的区间；银客网、微金所、安心贷位于第二梯队，投资人数在1万～1.5万人的区间；合力贷、91旺财、银湖网位于第三梯队，投资人数在5000人左右。
　　问题平台
　　截止到2015年4月底，北京地区发生过严重问题（包括歇业、倒闭和“跑路”等）的P2P借贷平台合计有32家。2011～2013年每年只有1家，从2014年4月开始，问题平台数量逐月增加，不过相对于整个行业并不严重。
　　在32家问题平台中，恶意“跑路”和涉嫌诈骗的占到56%，网站突然关闭或负责人失联的占到19%。由此可见，北京地区P2P借贷行业的风险主要集中在欺诈和道德层面。因运营不善等原因导致的提现困难或歇业停业，目前仅占25%的比重。
　　随着行业竞争加剧和集中兑付期的到来，部分平台（尤其是对于大量上线时间较短的新平台）的风险管理和运营问题将日益暴露，预计2015～2016年将有更多的平台因为经营不善而倒闭或停运。与其他省市相比，北京地区P2P借贷平台总数排在第4位，居于广东、山东和浙江之后，但问题平台相对较少。
　　此外，北京地区倒闭平台的借款期限普遍在20个月以上，平均单笔借款金额多在10万～15万元，也与其他省市倒闭平台借款期限短、借款金额高形成了鲜明对比。
　　总结
　　截止到2015年4月，北京地区（线上）P2P借贷平台的数量居全国第4位，交易规模居全国第2位，这说明无论从数量上还是质量上，北京地区的P2P借贷行业都居于全国领先地位，尤其是区域交易规模占比显著超过区域平台数量占比，说明北京地区P2P借贷平台的体量较大，具备一定的规模优势。
　　在资产类型方面，北京地区的平台分布也比较合理，既有数量众多的小额信贷平台，也有不少迅猛增长的企业贷款平台，同时还有部分新兴的消费金融、供应链金融及资产转让平台。平台的业务类型比较多样，理财产品的创新也一直走在全国前列。
　　北京地区的平台在运作规范性方面表现较好，突出表现为问题平台数量较少，所涉及的金额比例也显著低于其他P2P借贷较为发达的省市。尤其是部分平台积累时间较久，已建立规模优势和竞争门槛，初步获得盈利能力，在征信、管理、新科技方面投入较高，可能在近年内逐渐夯实业务基础，实现良性发展。
　　我们预计未来几年北京地区的P2P借贷行业仍将延续高速发展态势，行业交易额的年度增速有所放缓，但仍能达到年均200%左右。不过值得注意的是，2012～2014年行业的超高速发展带来一定的隐患，风险尚未完全暴露，2015～2016年的倒闭和“跑路”等严重事件可能显著超越之前的水平。（作者为零壹财经研发总监）
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