黄金投资进入“黄金期”
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作者: 金沙沙
7月初，花旗集团(Citygroup)分析师John Hill在一份报告中表示,黄金价格将于年底前重回1,000美元/盎司水平之上,从更长期的角度来看,金价有能力达到现在价位的两倍甚至三倍。
其实中国人自古崇尚黄金文化,炒金在旧中国曾是一种普遍的投资方式,20世纪三四十年代的上海是远东金融中心,有“天下黄金,汇聚于此”之说。
目前,我国黄金消费以首饰用金为主,约占市场总量的96%。随着市场放开,居民对黄金的投资、保值、投机等多种需求也将得以满足。有关专家估计,今后几年我国黄金的年消费量应在500吨以上。
综合国内外市场情况可知,目前黄金投资可谓进入了“黄金期”。
中国黄金投资品种
在中国,黄金的投资品种大致分为以下几种:
1 实物黄金投资
实物黄金买卖包括金条、金币以及黄金首饰,以持有黄金实物作为投资。其收益只有在黄金价格上涨时才能体现,另外实物黄金为全额交易,所以不涉及杠杆效应问题。黄金饰品投资金额相对较高,因黄金饰品的价格中包含一定的加工费用,所以往往是“物超所值”。金币种类又分为两种：一种是纯金币,其价值基本与黄金含量一致,价格也随国际黄金价格波动,具有美观、鉴赏、流通变现能力强和保值功能。另一种就是纪念性金币,对于普通投资者来讲较难确定其实际价值,因此,对投资者的素质要求较高,主要为满足集币爱好者的收藏,实际投资增值功能不大。所以纯金币与金条,是实物黄金投资的上选。实物黄金的保存具有一定的人为危险性,所以若投资实物黄金,应妥善保管。
2 黄金股票
所谓黄金股票,就是金矿公司向社会发行的上市或不上市的股票,所以又可以称为金矿公司股票(例如600489中金黄金,600547山东黄金等)。由于买卖黄金股票不仅是投资金矿公司,而且要间接投资黄金,因此这种投资行为比单纯的黄金买卖或单纯的股票买卖更为复杂。投资者不仅要关注金矿公司的经营情况,还要对黄金市场价格走势进行分析。拿中金黄金为例,若公司盈利状况不佳,但是黄金市场价格上涨,那么对于中金黄金这只黄金股票来说,它在股票市场的价格波动就具有一定的不确定性,看双方哪个因素更能够影响市场。
3 纸黄金
纸黄金是一种具有中国特色的,由银行提供服务的黄金投资品种。“纸黄金”交易没有实金介入,以贵金属为单位的户口,投资者毋需透过实物额买卖及交收而采用的记账方式来投资黄金,由于不涉及实金的交收,交易成本可以更低;值得留意的是,虽然它可以等同持有黄金,但是户口内的“黄金”不可以换回实物,而且“存款”没有利息。“纸黄金”是采用100%的资金,单向式的交易品种,是直接投资于黄金的工具中较为稳健的一种。“纸黄金”的最小交易单位为10克,所需资金量相对其他交易品种较少,面对的投资人群更加广泛,但是由于“纸黄金”无杠杆比率、单向交易,所以只能在单边上涨行情中获利,在振荡行情中很难获利。若投资者为小资金投资,那么在“纸黄金” 中很难获得大额利润。
黄金投资的注意事项
1 如果有钱 不妨投资
世界黄金协会最新统计数据表明:目前我国人均黄金年购买量约0.2克,远低于亚洲其他国家和地区人均10克的水平,其中投资所占比例更小。“如果有钱,不妨做一点黄金方面的投资。”世界黄金协会远东区董事总经理郑良豪建议。
但业内人士提醒投资者:投资黄金忌跟风,尤其不宜作为家庭理财的主要投资产品。个人与家庭进行黄金投资必须量力而行,要根据自己的风险承受能力以及资金量决定黄金资产的配置比例。
2 投资比例 不宜过高
由于黄金价格以美元定价,美元涨、黄金跌,美元跌、黄金涨,因此,美元走势成为判断黄金走势的风向标。除了影响黄金价格的多种基础因素外,投机性需求也是影响黄金价格的重要冲击因素,投机者往往利用黄金市场上的金价波动,人为地制造黄金需求假象,投资者也需仔细辨别。
对于黄金投资者而言,要规避风险就要控制投资比例。作为多样化投资组合中的一部分,黄金所占的比例不宜过高,占投资资金的10%比较适宜。
3 储备知识 长期持有
投资黄金,与买股票、债券或房产有一个很大的不同,就是要具备全球视野。因为金价的涨跌与全球经济、政治动态紧密相关。投资者首先要掌握黄金投资的相关基础知识,如黄金的交易品种及其优缺点,黄金的定价机制,金价与美元、国际原油价格的波动关系等;还要掌握黄金投资的一些基本分析手段,如我国个人黄金投资的基本面情况、供求情况,如何根据重要的经济数据来分析金价走势等。
此外,在进行黄金投资时,必须具备足够的风险意识和必要的心理准备。普通投资者对金价的短期走势很难判断,可选择一个相对低点介入,以中长期投资心态拥有,这样既方便又省心,切忌采用股票、期货的操作方式进行短线操作。
我国黄金投资产品优劣分析
根据我国市场上现有的几种黄金投资产品,我们不妨分析一下它们各自的优势与劣势,各种人群均可选择适合自己情况的黄金投资产品。
纪念金币,贺岁金条:实物交割,有收藏功能,变现能力差,交易费用高。
适于熟悉邮品市场或收藏品市场的中老年艺术性理财者。
黄金饰品:实物交割,有收藏功能,变现能力差,交易费用高,易损坏。
适于爱好珠宝首饰的女性投资者。
标准金条买卖:实物交割,流通性好,需支付保管、鉴定等费用,交易费用也较高。
适于闲钱较多的大富人家。
纸黄金业务:凭证式买卖,全额交易,变现能力强,交易费用较低,收益低,单向操作。
适于没有精力关注投资的理财者。
国际黄金现货业务:凭证式买卖,保证金交易,收益高,双向均可操作。
适于热衷在金融市场上持续交易,投资获利的理财者,愿意付出精力经常关注黄金的投资人士。
不同声音：收藏金饰也有回报
虽然投资理财专家不看好黄金饰品的投资价值,但上海老凤祥银楼有限公司副总经理王恩生（右图）却并不同意他们的观点：“在传统中国人的心目中,黄金饰品的价值仅仅是黄金的价值,不包括制造工艺的价值。其实这种观点是落后的。以我们老凤祥为例,国家级黄金首饰工艺大师都在我们公司,我们所独家拥有的细金工艺是全国黄金工艺唯一的一个非物质文化遗产,濒临失传。南非安格洛金矿博物馆在几年前就花了4万美金(约合30万元人民币)收藏了我们三件作品,按原材料算,这三件作品价值10余万元人民币,而他们看中的正是我们的工艺、我们的创意与设计。所以我认为,收藏一枚很好的黄金首饰,就是收藏一件珍贵的艺术品,也会有高额的回报。以卡地亚为例,它只比老凤祥年长1岁,它能成为世界顶级品牌,卖的不仅仅是它的珠宝,主要还是它的做工与设计,谁能说买卡地亚珠宝不是一个很好的投资呢?据市场观察,卡地亚在拍卖市场的行情一向是只涨不跌,投资前景看好。我相信,经过一段时间的了解,我们老凤祥的黄金及其他珠宝饰品也会成为一种新型投资产品。”
王总认为,黄金珠宝首饰仿似我们常说的高级订制服装,它的珍稀性在于设计的灵感迸发和贵重稀有的原材料,最重要的是,每一件珠宝都是唯一。因此,拥有一件高级珠宝,就跟拥有传世艺术品般,值得世代流传。
此外,王总对奥运纪念品的投资也十分看好,他说:“现在我们市场上所销售的贵金属的奥运会纪念产品必定会有成长空间。一是原料的贵重,如纯金或翡翠等原料；二是设计的精巧,再加之奥运元素,必定会有很强的生命力,有非常大的想像空间。”
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