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上市险企年报透露了啥

作者:未知

  受累权益市场的大幅下跌,各险企的投资收益率均有不同程度的同比下跌。从年报透露出的动向来看,上市险企纷纷优化业务结构,中长期缴费年限占比提高。
  日前,5家上市险企的2018年業绩年报披露完毕。受累权益市场的大幅下跌,各险企的投资收益率均有不同程度的同比下跌。从年报透露出的动向来看,上市险企纷纷优化了业务结构,中长期缴费年限占比提高。
  人保财险继续占领财产险市场第一
  2018年,人保财险在财产保险市场占有率为33%,继续占领财产险市场第一。人保寿险在人身保险市场占有率为3.6%,人保健康在人身保险市场占有率为0.6%。按规模保费统计,2018年,集团规模保费超过5000亿元,人保财险、人保寿险、人保健康、人保香港分别实现规模保费3880.2亿元、997.1亿元、153.34亿元、3.07亿港元。
  中国人寿占领寿险市场份额第一
  中国人寿在经历了市场份额连续7年下滑后,终于在2018年开始重回20%的占比。中国人寿2018年年报显示,2018年,该公司实现总保费收入5358.26亿元,同比增长4.7%。市场份额占比20.4%,较2017年底提升0.7个百分点。
  在此之前,中国人寿的市场份额曾连续下降,其在2011-2017年的市场份额分别为33.3%、32.4%、30.4%、26.1%、23%、19.9%、19.7%。
  产寿险“一哥”净利润遭遇滑铁卢
  中国人保、中国人寿分别作为产寿险的“一哥”,2018年的净利润遭遇负增长。
  年报数据显示,2018年,中国平安、新华保险、中国太保归属于母公司股东的净利润分别为1074.04亿元、79.22亿元、180.19亿元,同比分别增长20.6%、47.2%、22.9%。中国人保、中国人寿归属于母公司股东的净利润分别为134.5亿元、113.95亿元,同比分别下降19.2%、64.7%。
  中国人寿对净利润大幅下降的解释是,受权益市场整体震荡下行影响。
  对于净利润增长的原因,中国平安表示主要是由于公司整体盈利能力稳步提升。记者查阅年报资料发现,从各业务板块对集团利润的贡献度来看,中国平安的寿险、健康险、财险业务加起来占比超过70%,其中寿险及健康险业务占比超过60%。
  上市险企投资收益均下滑
  2018年受权益市场下行影响,5家A股上市险企的总投资收益率无一例外地出现下滑,据《理财》杂志记者统计,5家上市险企2018年的总投资收益率呈现出0.6个到1.88个百分点的同比降幅。其中,中国人寿的总投资收益率最低,为3.28%,较2017年下跌1.88个百分点。
  中国太保表示,总投资收益率同比减少,主要原因是受去年权益市场下行影响,公允价值变动损失增加。
  中国平安表示,2018年,公司保险资金投资组合净投资收益率同比下降,主要受权益资产分红收入下降及投资规模增加的影响。
  代理人数量有增有减
  代理人经过前几年的高速发展之后也将转换轨道,可以看到中国太保、中国人寿、中国人保的个险营销员数量在2018年同比下滑,但同时月均有效人力、健康人力和绩优人力上升。
  中国人保方面,2018年年末个险营销人数24.5万人,减少了近万人,月均有效人力增长了4.7%。
  中国人寿方面,截至2018年12月31日,销售渠道总人力为177.2万人,较去年人力下跌了几十万人。其中,个险渠道队伍规模为143.9万人,较去年减少十几万人,月均有效销售人力同比增长2.6%。
  不过,中国平安的代理人数量仍然实现了增长,截至2018年12月31日,平安寿险代理人数量达到141.7万人,增加了30多万人,同比增长2.3%,代理人收入同比增长0.7%。
  中国人寿称,继续坚持扩量提质的队伍发展策略,注重提升队伍质态,进一步严格招募标准,强化考核、加强管理,加大低绩效人员解约力度,持续优化队伍结构。
  太保寿险董事长徐敬惠认为,随着监管的趋严和保险机构的培训加强,未来代理人的数量增长有可能逐渐会回落,甚至会变成负增长,但是质量的提升会带来出勤、产能的改善。
  业务结构优化,注重长期险缴费
  新华保费结构方面,续期保费占总保费的比例达到78.4%,同比提升8.2个百分点,续期拉动增长的业务模式进一步夯实;长期险首年期缴保费占长期险首年保费比例达到99.6%,转型优势凸显;年期及险种结构方面,健康保险长期险首年保费占整体长期险首年保费的比例达到58.7%,同比提升26个百分点,拉动10年期及以上期缴保费占首年期缴保费比例达到60.8%。
  中国人保寿险方面,10年及以上首年期缴保费占比提升5.3个百分点。期缴保费占比60%,提升17.4个百分点;人保健康首年期缴保费同比增长152%;健康管理业务规模同比增长158%。
  中国太保方面,长期保障型新业务首年年化保费达304.99亿元,同比增长7.7%,占比提升7.4个百分点达到49.1%,推动寿险业务剩余边际余额较上年年末增长25%,达2854.05亿元;同时,新业务价值率同比提升4.3个百分点,达43.7%。
  中国人寿保费结构进一步优化,首年期缴保费占长险首年保费比重达到90.2%,同比提升26.2个百分点,提前完成“十三五”缴费结构调整的历史性任务;续期保费3646.8亿元,占总保费比重达68.1%,同比提升11.8个百分点;特定保障型业务保费收入占首年期缴保费收入比重提升6.7个百分点。
论文来源:《市场瞭望》 2019年5期
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