科创板当如何“敬畏专业”

作者:未知

  在今年2月27日国新办举行的新闻发布会上,证监会主席易会满表示,推进资本市场持续健康发展,主要考虑坚持“四个必须”“一个合力”。其中,所谓“四个必须”,就是必须敬畏市场、必须敬畏法治、必须敬畏专业、必须敬畏风险。
  而在3月23日举行的第九届北外滩财富与文化论坛上,上海证券交易所党委书记、理事长黄红元也表示,在设立科创板并试点注册制的准备工作中同样秉持这“四个必须”“一个合力”的工作理念。也就是说,“四个必须”将成为未来科创板设立和运行必须坚持的原则,也是必须做好的工作。
  可以看出,“四个必须”包含的内容,就是“四个敬畏”。因为无论是市场、法治,还是专业、风险,都是资本市场最重要、最核心的要素,是资本市场能否健康有序发展的关键。如果四个方面的工作做好了,做到位了,资本市场的发展也就有了保证,就不会再发生太多的问题。企业也好,投资者也罢,就都能从资本市场获得自己想要的利益,产生应有的收益,形成良好的效应。
  市场、法治和风险,由于强调得比较多,也就比较容易理解。不对市场存有敬畏之心,就会寸步难行,并最终被市场淘汰。不敬畏法治,就容易发生违法的行为,就会受到法律的严惩。不敬畏风险,就无法避免风险,就会酿成大祸。而与这三方面要求相比,敬畏专业,似乎显得过于“专业”,会让投资者不太好理解,也感觉没有其他三个方面重要。恰恰是这个看似不够重要也不太好理解的“专业”,是近年来资本市场问题最大的方面之一。因为无论是企业还是机构,抑或是投资者、监管机构,都做了太多不专业的事,从而让资本市场受到了严重伤害。
  为什么说这些年来做了太多不专业的事,主要表现为资本市场发生的各种问题、各种不规范行为,都与不专业有着密切关系。而这里所说的“不专业”,不仅有真正意义上的不专业,也有不敬畏法治和市场带来的不专业。
  真正意义上的不专业,主要是指从企业管理人员到中介机构从业人员再到审查机构、监管机构,都有一些专业水平不高、对存在的问题和漏洞发现不了的现象。有些人确实很负责任,也很正直正派,但是却无法承担肩上的重任,无法发现企业上市以及运行中的问题,导致垃圾公司增多,不规范行为频现,损害投资者利益的现象不断。对这类人,只能用“扶不起的阿斗”来形容。正是因为这些人的存在,不仅企业会受到利益伤害,中介机构也会受牵连,监管效率则很难体现,导致市场秩序难以稳定和有序。所以,科创板强调要“敬畏专业”,是有道理的,也是必需的。作为试点注册制的新板块,如果没有足够的专业水平,就难免会出现许多新的矛盾和问题。
  不敬畏市场和法治,尤其是法治带来的“不专业”,就不完全是专业水平不行的问题,而是行为不端、品格不佳了。科创板试行注册制,如果行为不端、品格不佳,就相当危险。所以,如何约束好各方面工作人员的行为,使其更加专业,是非常重要的。
  敬畏专业,不仅仅是专业本身,還包括行为、品格等各个方面。俗话说,专业的事由专业的人去做,就是强调的专业化。但是,专业的人如何有专业的品行和德行,也是不可有任何麻痹和松懈的,是必须严格把关的。也只有这样,敬畏风险才能得到充分体现。不然,谁也无法保证不发生严重的风险问题。
  科创板的设立,既是资本市场改革的需要,也是对监管机构、中介机构、企业专业化水平的一次考验。能不能有效发挥科创板的作用,有效避免可能出现的矛盾和问题,有效监管和规范各方面的行为,都值得关注和思考。
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