科技型中小企业融资困境分析及建议
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作者:张鹏
摘 要:自2008年金融危机以来,国内融资环境萧条,中小企业融资非常困难。2020年新冠疫情暴发,使我国科技型中小企业的融资更加困难,如果科技型中小企业能够有效地解决这种困难,这对于消除中小企业发展障碍、提高我国科技软实力、促进经济的发展具有深远意义。本文首先明确了科技型中小企业的确定条件,并对其成长特性和融资特点进行了详细分析。之后又根据我国科技型中小企业融资难的现状提出了具体的政策和建议。
关键词:科技型中小企业;融资困境
一、科技型中小企业的界定
科技型中小企业是以技术服务和高科技产品的开发为主要内容,根据市场的实际情况资金自筹、经营自主的,能将知识产权或专利转化为高科技产品或现代化服务的知识密集型企业。
国家在相关中小企业文件中明确了条件。(1) 科技型中小企业应该是符合国家技术产业政策的,且具有较高水平,拥有一定的市场竞争力,对经济发展有促进意义的,在未来的一段时间内有可能成为高新技术产品输出的企业。(2) 企业已在当地的工商管理机构登记备案,且具有合法经营的资格,企业还需设有财务部,对资金和账务管理要有明确规定;高学历工作人员要占到一定比例,省级以上的科技主管部门认定的高新技术企业,企业的人数和科技人员的比例可根据具体情况适当降低。(3) 企业每年要用于高新技术的经费要充足,直接从事研究开发的人员要占总员工人数的比例不得低于10%。对于已经有了主要高新技术产品的并逐渐形成产量和规模的企业要有良好的业绩。
1.成长特性
(1) 高成长性
科技型企业主要生产高科技产品,其有很高的附加值,存在市场壁垒,如果有好的产品和创新,会在很短的时间内给企业带来收益。很多高科技企业从急速成L的新兴行业中表现出非常强的扩张力。倘若企业发展良好,产品就会被市场所认可,其收益将会大大增长,这便会促进经济的高速发展。
(2) 高风险性
外部环境与内部因素影响致使科技型中小企业承担很大的风险。受2020年新冠疫情的影响大批的科技型中小型企业研发受阻,生产断代,技术更新速度放缓,很多科技型中小企业接连倒闭。此外,科技型中小企业在创业初期,需要大量的人力和物力用于研发,这种投入很多时候是很长一段时间的投入,短时间无法看到效益。科技产品的特殊之处在于更新换代速度很快,产品的周期很短,新技术的产生旧技术的更替这也使得科技型中小企业很多时候手足无措,由此也会承担巨大的损失。
科技型中小企业无形资产的比例很大,所以可以用于融资担保的固定资产有限。很多金融机构为了降低金融风险,不愿意将贷款放给科技型中小企业。除此之外,科技型中小企业也无法对外部环境进行合理的评估。且科技型中小企业规模较小,没有专业的企业管理团队和财务支持,企业很有可能陷入资金困境,这对于还没有形成竞争力的中小企业是巨大的挑战,如若应对不善,就会是对企业发展的严重打击。
(3) 高投入性
国家相关文件规定,科技型企业的技术研发费用,占企业每年销售总收入的4%以上。科技型中小企业在企业的前期产品开发中,需要投入大量的研发资金,再加上资金的投入时间较长,在很长一段时间内可能看不到成果。科学技术日新月异,如果不重视研发,科学技术产品更新换代非常快,新的技术和产品层出不穷,如果企业没有根据市场尽快地更新技术和产品,那么企业就很难在激烈的竞争中生存下来,所以必须投入大量资金搞研发。
(4) 无形资产占比大
无形资产是科技型中小企业的主要资产,比如软件、知识产权、专利等。企业通过出租软件、专利,出售知识产权等可以获得大量的资金收入。同样的工厂和设备等有形资产对于企业的发展也是必要的,是开发和研究无形资产的基本,但无形资产的重要性要远大于有形资产,无形资产就是科技型企业的灵魂。而且对于相当一部分的科技型中小企业来说,它们的固定资产往往都是通过租入获得,企业大量的资金都会投入无形资产而不是固定资产。
2.融资特点
科技型中小企业资金投入大、资金使用周期长、资金投入收益不确定等因素决定了其以下的融资特点。
(1) 资金需求大
科技在不断进步,产品在不断更新,产品的研发和调试需要器材、人员、时间的大量投入,没有充足的资金基本是寸步难行。科技型中小企业的技术更新非常快,不与时俱进就要面临淘汰,产品的竞争力大,产品的运营期短,就会导致前期的研发资金投入大。科技产品进入市场,为了适应市场,需要不断地进行优化和整改,转化为可批量生产的产品需要很长一段时间,所以无论是前期的产品开发阶段还是产品开发出来的市场开发阶段,都需要大量的、持续不断的资金支持,企业需要不断投入资金,保证企业的研发持续性。
(2) 资金投入要有时效性
科技型中小企业有其特殊性,研究前期需要资金,没有设备和人员无法开展工作,研究阶段同样也需要资金,没有资金的投入无法进行下一步的深入工作,科技产品开发出来要生产也需要大量资金,资金需要贯穿整个阶段。另外,科技型产品层出不穷,技术也在不断发展,科技型中小企业对资金的时效性要求更高,时机稍纵即逝,企业要抓住时机,及时地投入资金以满足企业发展的需要。
(3) 外部融资困难
科技型中小企业资金需求大、风险高、发展不稳定,与其他中小企业相比,科技型企业的产品转化为收益的过程较为漫长,且是否有收益也无法确定,为了降低资金风险,所以很多金融机构不会把资金提供给科技型中小企业。资金担保公司同样不会为此提供担保,避免不必要的损失。
二、中小企业融资困难现状
1.融资渠道狭窄
企业融资的方式有很多,可以通过银行融资贷款,还可以发放企业债券融资,租赁融资也是很多中小企业的选择,除此之外企业内部的自我筹资也是中小企业的融资方法,但是由于科技型中小企业发展和收益的不稳定性,其能获得的融资数量十分有限。首先,科技型中小企业的自我筹集资金数量很有限,仅依靠亲朋好友的帮助是无法满足企业需求的。我国的二级市场发展也不够充分,初创期的科技型中小企业无法获得支持,科创板只对发展成熟的且具有一定规模的科技型企业才允许上市。其次,由于科技型中小企业缺乏可担保的资产,再加上未来的预期收益很有限,企业破产率很高,很多商业银行等金融机构不想为科技型中小企业提供资金支持。所以,在我国科技型中小企业融资形式很不乐观,融资渠道狭窄,在企业急需资金支持的时候无法获得资金,这就可能导致很多优秀的科技型中小企业夭折。
2.筹资成本较高
与普通的中小企业相比,科技型企业对资金的需求大,但由于融资渠道的狭窄,再加上很多企业因为得不到商业银行的资金支持,不得不从民间借高利贷来维持发展。一些科技型中小企业为了获得贷款需要借助担保中介,为此也要支付一大笔费用。
3.融资的比例结构失调
高风险、高投入、缺少固定资产抵押是科技型中小企业的特性,但商业银行贷款要求是贷款企业必须拥有可抵押物或者是有担保人进行担保,科技型中小企业就难以满足商业银行的贷款要求,这便导致了企业获得外部资金很困难,尤其是在科技型企业初创阶段,所以很多企业的初创资金都来源于内部,这就导致了企业在融资方式上的比例严重失调。
三、融资困难原因分析
融资困难是限制科技型中小企业发展的主要瓶颈,资金筹措不顺利的话,投资项目有可能错过最佳时机,企业发展速度也会变慢。原因主要表现在以下几个方面。
1.科技型中小企业先天不足
第一,科技型中小企业,大多是家庭式或者是个人合伙企业发展而来,企业领导者没有管理企业的经验,缺乏管理能力,同时也缺乏企业融资的实践经验,可能无法进行企业正常发展的合理融资。第二,科技型中小企业,大多没有规范的财务管理制度,没有完善的财务流程,银行或者其他金融机构无法从企业的财务记录中获得有效的信息,这样就无法进行风控评级,自然就很难融资。第三,科技型中小企业是以无形资产为主,但无形资产转化为经济利益的持续输入是一个较长时间的过程,时间同样是成本,这就无法满足银行的贷款要求。而企业的固定资产大多都是租赁的来,也无法用其M行银行融资的租赁担保。
2.法律法规不健全
近些年,随着社会的发展,科技型中小企业迎来了发展良好阶段,政府开始关注科技型中小企业,也出台了相应的法律法规,但新法律条文的落地和实施需要时间,再加上各个地方政府解读的并不是很准确,就导致了有利于科技型中小企业的法律法规并不能很好的落实,让中小企业收益。此外,出台的法律文件,并没有全面地对科技型企业和一般中小企业进行区别和考虑,对一般中小企业适用的,并不一定适用于科技型中小企业。
3.政府支持不足
我国是发展中国家,发展的重心一直在制造业和重工业,这便导致科技型中小企业的发展一直不受国家的重视。再加上科技型企业短期无法看到效益,且资金投入大,所以地方政府也没有对科技型企业有切实可行的支持,尤其是对我国科技型中小企业在融资和管理的帮助太少,另外政府对科技型中小企业的财政支出一直很有限,科技型中小企业发展便一直受到阻碍。政府也没有设立为科技型企业发展的基金,税收政策也不倾向于科技型中小企业,鲜有免税或者降低税率的具体政策,与一般中小企业“一视同仁”。另外,我国政府也没有设立机构或组织专门为科技型中小企业的管理和发展提供支持,没有成熟的管理团队,企业就无法获得更好的发展,也就无法在市场中生存。
4.缺乏完善的金融融资体系
科技型中小企业在我国起步慢、发展晚,与发达国家相比我国并没有为科技型中小企业的发展建立较为完善的金融融资体系。首先很大一部分商业银行和金融机构不愿为科技型中小企业提供金融帮助,其次金融风险评级制度和企业融资审查程序也没有针对科技型中小企业的,这就给我国的科技型中小企业融资造成了很大的障碍。此外,我国的担保体系还没有形成完善的系统,民间融资借贷也刚刚兴起。而且,我国的社会信用等级评价制度还不健全。再加上投资者与企业家信息的不对称,投资者无法做出客观合理的判断,也就无法对企业提供支持。
四、对策与建议
1.科技型中小企业需要自我完善
科技型中小企业在我国的发展刚刚起步,其自身需要不断的发展来进行自我完善,要根据企业发展建立先进的企业管理制度,科学运营并建立合理合规的财务管理制度,加强信用风险意识,合理运用资金,保证企业内部正常运转。加快企业发展,建立成熟的管理团队,提高抗风险能力,这样才能更好的促进企业的发展。
政府可以积极构建中小企业和大企业的分工合作关系,加深彼此间的交流。还可以通过举办科技交流会,让中小型科技企业和大学、科研机构、科学家等进行深度的交流与探讨。在公司管理、科技研发、财务管理等方面给予科技型中小企业以巨大的帮助,这对促进科技型中小企业的发展有着深远意义。
2.健全科技型中小企业法律体系
根据科技型中小企业的现状和前景,要逐步形成独立、严谨、完整的科技型中小企业的法律法规体系,这样可以明确企业的法律地位,有利于保证科技型中小企业的法律权利,让其在面对法律纠纷和困境时有法可依、有法可循。
3.加大政府扶持力度
政府可以向国外发达国家学习,设立为中小企业提供专业服务的中小企业管理局,通过金融产品、发放债券、担保贷款等各种形式,向企业提供支持。我国政府也可以借鉴西方的经验,瑞士和法国为科技型中小企业的发展制定了积极的财政政策,企业融资可以申请免息或者低息政策,对一些科技中小企业进行税收减免等,比如可以减免科技型中小企业的增值税和消费税、对科技型中小企业提供低息和免息的贷款、建立创业基金和风险补偿。让其能够获得实实在在的帮助。政府可以是企业和银行之间沟通的桥梁,政府可以把优秀的科技型企业推荐给银行,以政府为担保为企业提供资金帮助,同样的,政府也可以把适合科技型企业的银行推荐给企业,企业也可以进行选择合适的银行进行贷款。对于积极支持科技型中小企业的金融机构,政府将给予政策上的支持和奖励,使银行等金融机构无后顾之忧。
4.深化金融改革
金融机构应变革经营理念,为科技型中小企业的发展助力,比如可以简化业务的审批流程、开发新型金融产品、放宽企业融资条件建立更适合科技型中小企业的风险评级制度等。政府也应该从科技型中小企业的关注点出发,鼓励和支持为科技型中小企业服务的金融机构的建设,对其进行资金和政策上的支持,加快金融机构的成长,为中小科技型企业发展助力。
科技型中小企业的无形资产较多,没有固定资产可以作为担保,很多银行或者金融机构不愿意与科技型中小企业合作,但我们可以向国外学习优秀的经验,在兼顾融资风险的同时与科技型中小企业进行良好的合作。其中瑞士政府结合本国国情,设立了专门服务于科技型中小企业的金融机构,还在此基础上成立了由政府主导的全国信用保证协会,以此来保证融资贷款的安全性,使融资机构没有后顾之忧。我国政府可以向瑞士学习,由政府支持建立具有针对性的金融机构,切实服务科技型中小企业,此外还可以建立全国的信用保证协会,做到信息披露、信息公开、信息共享。
五、总结
科技是第一生产力,大力发展科技型中小企业有助于促进科技产业升级,有利于提高我国软实力。本文以科技型中小企业的界定条件为切入点,并具体分析了其融资的特点,接着根据我国科技型中小企业的融资现实情况,进行了详细分析,并对其在融资问题上的困境提出了建议。不过这也只是初步的探索,若想对科技型中小企业融资难的问题进行更加深入的研究,还需要考虑更多因素。
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作者简介:张鹏,男,汉族,西安石油大学
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