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区块链背景下供应链金融主体异业协作的演化博弈研究

来源:用户上传      作者:丛雪薇 徐玲玲

  摘 要:数字经济时代下区块链技术应用、金融机构与物流企业良性异业协作关系是供应链金融业务持续健康发展的途径和基础。文章以构建金融机构与物流企业良性异业协作关系为目的,运用演化博弈方法对区块链背景下金融机构和物流企业的监管、包庇问题进行分析,探究影响演化博弈均衡策略的因素。研究结果表明:区块链激励、区块链收益、区块链惩罚对金融机构与物流企业异业协作系统趋于(不包庇,不监管)的演化策略具有正向作用,区块链成本对其具有负向作用;物流企业的投机收益对其具有负向作用,包庇成本对其具有正向作用;金融机构不监管时的收益损失对其具有负向作用,监管成本对其具有正向作用。据此提出金融机构应加强“区块链+供应链金融”生态系统建设、完善区块链守信联合激励和失信联合惩戒机制、物流企业应重视自身信用体系建设、加强政府监管和政策支持等建议。
  关键词:区块链;供应链金融;异业协作;演化博弈
  中图分类号:F832.3 文献标识码:B 文章编号:1674-2265(2022)04-0073-09
  DOI:10.19647/j.cnki.37-1462/f.2022.04.011
  一、引言
  中小企业因规模小、缺少健全的财务制度等,长期以来面临着融资难题,供应链金融集物流运作、商业运作和金融管理于一体,为中小企业提供融资解决方案,能够有效解决中小企业的融资难题。在供应链金融运作过程中,中小企业多以存货或仓单作为抵押向银行贷款。由于目前针对中小企业的信用考核机制尚不完善,且金融机构与中小企业在融资过程中存在信息不对称问题(王兴,2017)[1],很难对质押标的物进行控制,对贸易真实性进行确认,对信贷资金封闭运行进行控制(乔海曙和田丰,2018)[2],因此,金融机构不得不考虑向中小企业放贷的风险。而物流企业在提供存货监管服务方面具有天然优势,金融机构与物流企业的密切合作能够显著降低融资风险,同时,基于供应链金融的增值业务能够使物流企业拓展客户群体和利润来源,整合供应链上下游物流业务,发挥规模经济效应,在提高效率的同时降低经营成本[1]。如新加坡星展银行与中国京东物流公司开展合作,为从事跨境电子商务的香港地区中小企业提供融资服务,实现合作共赢。
  但在供应链金融实践中,金融机构与中小企业的融资合约生效后,物流企业可能会因为机会主义行为与中小企业合谋,接受中小企业的虚假仓单或重复融资仓单,给金融机构带来损失(龚强等,2021)[3]。如何建立并维持金融机构与物流企业之间良好的合作关系以达到共同发展,是亟待解决的关键问题。只有二者的良性发展才能降低物流企业与融资企业的合谋风险(柴正猛和段黎黎,2018)[4],形成健康的供应链金融网络生态系统(李健等,2020)[5]。
  近年来区块链技术兴起,引领产业开启数字化、智能化进程。目前在供应链金融业界中,数字化技术应用和异业协作是主推方向,学者们大多运用演化博弈方法进行了相应的研究,此方法在研究主体间协作问题上较为常见和有效(曹阳春等,2021;李柏洲等,2021;刘晓丽和杨红,2021;黄敏镁,2010;杨青,2020)[6-10]。关于供应链金融异业协作,马娟和万解秋(2015)[11]运用演化博弈模型研究金融机构与物流企业的异业协作机制,分析影响因素并提出针对性的建议。柴正猛和段黎黎(2018)[4]运用演化博弈理论分析了银行与物流企业的监管、包庇问题,得出银行收益损失和监管成本、物流企业包庇成本和罚金是影响演化结果的关键因素。盛鑫和陈长彬(2019)[12]通过构建政府参与的金融机构与物流企业异业协作供应链金融业务的动态演化博弈模型,得出政府扶持政策有利于促进双方向合作的方向演化。徐鲲等(2017)[13]运用演化博弈理论探究了电子商务下金融机构和供应链联盟这两大供应链金融主体,分析利差率、放贷量、合作成本和监管成本等因素对收益分配的影响。关于区块链供应链金融,周雷等(2021)[14]构建金融机构与小微企业、核心企业与小微企业的动态演化博弈模型,得出区块链能够推动核心企业与小微企业向“双守信”的理想状态演化,解决小微企业融资难题。黄海涛等(2021)[15]构建银行、政府采购部门和中小企业的三方博弈模型,并引入区块链技术构建演化博弈模型,分析链上主体的策略选择。王晓光和周强(2021)[16]建立了银企双方的演化博弈模型,得出信息共享激励和区块激励等因素会促使银行选择区块链监管,而信息共享风险和区块链成本等因素则相反。
  综上所述,目前关于供应链金融异业协作的研究多集中在银行与物流企业之间,少数文献研究了金融机构与供应链联盟这两大主体;关于区块链供应链金融,多数文献研究中小企业与金融机构的博弈,未能将区块链技术与异业协作结合进行研究。研究区块链背景下如何将金融机构与物流企业的合作推上一个新台阶,帮助二者以更有效的方式迎接金融普惠的挑战,发挥区块链供应链金融生态对我国经济转型的助推作用是有理论意义和实践意义的(徐鹏和何诗琪,2019)[17]。为此,本研究以构建区块链背景下金融机构与物流企业良性异业协作关系为目的,运用演化博弈方法对区块链背景下有限理性与不完全信息的金融机构与物流企业的博弈行为进行分析,探讨了影响演化博弈均衡的因素,为区块链背景下供应链金融系统中金融机构与物流企业建立良好合作关系提供建议。
  二、区块链背景下金融机构与物流企业合作优势分析
  以存货质押融资为例,传统存货质押融资模式和区块链背景下存货质押融资模式如下图1和图2所示。
  在D2所示的区块链架构下,金融机构、物流企业、融资企业可以在区块链平台上共享信息,对供应链“四流”信息进行数据整合分析,所有节点直接交互,简化了协作过程,实现信息透明化。金融机构可以通过区块链监控物流企业的行为,从而实现对存货质押物的有效监管,大大降低金融服务成本和风险,提升融资效率,有助于打造区块链供应链金融生态圈。图3展示了应用区块链技术后给金融机构与物流企业协作带来的优势,概括来讲就是全链条信息透明、全过程智能管理、全方位风险控制和实现双方合作共赢。

nlc202205261747



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