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营运视角下化工企业财务战略风险管理探析

来源:用户上传      作者:郝蕾 毛胜男

  【摘要】社会环境和经济形势的变化给化工企业的生产经营带来了阻碍,企业不得不调整原有的财务战略来应对新冠肺炎疫情以及经济变化带来的冲击,同时还要对不断调整的新财务战略进行相应的风险管理分析。面对复杂多变、危机并存的市场形势,HX公司虽然提出了相对稳定的财务战略和经营模式,但是想要高质量发展就要紧跟时代脚步,从营运战略风险管理入手,充分利用自身的竞争优势,把握新的市场机遇,确保经济效益的稳定增长。
  【关键词】化工企业;财务战略;营运风险;HX公司
  【中图分类号】F275
  一、财务战略与风险管理
  (一)财务战略与风险管理的关系
  企业财务战略与风险管理并不是两个孤立的部分,财务战略的制定建立在企业整体的风险分析之上,而且在企业运行过程中要时刻关注风险并对于财务战略做出调整。财务风险在企业的日常经营中时刻存在,当经营管理出现不可预料的状况时,某些企业的实际利润和企业的规划战略就会不一致。对企业进行有效的财务战略风险分析,可以合理地应对经济活动中可能出现的意外,预防不必要的经济损失,保障企业的经济效益得到提升。
  (二)营运资金战略与风险管理
  企业的营运资金战略贯穿整个企业经营的日常,是对企业资金流和成本的管理,最终目标是使企业的短期目标与长期战略相吻合。营运资金战略会对企业进行内部管理产生影响,简单来说就是企业是否拥有日常经营所需要的资金,如果缺少营运资金,会直接导致企业的生产经营活动受阻,比如无法正常完工销售所需产品,很可能会导致企业发生财务危机。随着疫情常态化的发展,企业的销售活动仍旧受到影响。如果销售地区发生疫情,那么很有可能已销售的物品无法送至客户手中,而未销售的物品会造成库存积压,对于企业经营产生不利后果。
  二、企业现状分析
  (一)HX公司简介
  HX公司是一家以有机化学原料制造(无危险品及易制毒化学品)为主的企业,是SDHX集团的全资子公司,HX公司收购SDHX集团60%的股权,正式启动SDHX集团的重组。公司的经营范围:房地产开发经营;化工产品、燃料油、煤炭、棕榈油销售(不含危险化学品);塑料包装箱及容器制造;知识产权服务;通用零部件制造;普通货物道路运输;货物及技术进出口等。
  HX公司是天然脂肪醇产品国家标准的起草单位,建立了严格的质量管理体系,中心化验室配备质量检测精密仪器50余台,对原材料、产品生产过程及产成品质量指标进行全项目检测,确保产品所有指标高于国家标准。公司已经形成天然脂肪醇、乙氧基化、磺化产品的产业链,为日化、洗化等行业提供优质的阴离子表面活性剂、非离子表面活性剂等重要原材料,成为国内重要的天然脂肪醇、表面活性剂系列产品深加工基地。
  (二)营运战略分析
  1.HX公司营运战略
  (1)严控成本费用
  成本费用是企业营运管理中最重要的一部分,是企业在日常生活中所发生的各种经营活动支出,合理控制成本费用将有助于企业在发展过程中形成竞争优势。在成本管理方面,HX公司从采购政策、生产经营等方面严格控制企业成本。在采购方面,HX公司发展了多家国内国外的供应商为其提供原材料,并采用多种定价模式与供应商保持良好的合作关系,而且HX公司有自己的物流公司,生产工厂距离营口港仅150公里,并在港口建有具备10万吨液体储存能力的仓库,同时拥有自备铁路专用线3.8公里,火车槽罐车20辆,汽车槽罐车45辆,实现植物油原料和脂肪醇聚氧乙烯醚成品往返运输,成本低廉,这些是其他脂肪醇工厂所不具备的。所以,HX公司在物流费用上有一定的节省,这就促进了原材料采购成本的降低以及供应商的稳定供货。在生产运营方面,HX公司采用多元化的战略管理,因为化学产品种类繁多,此外,一些产品为有毒有害的危险品,在生产过程中存在一定的安全隐患,所以公司强调安全生产的重要性,时刻把安全放在第一位。此外,根据集团总部的统筹规划每月对生产设施的产能进行相应的调整,保证高质量生产,以降低企业的生产成本。
  (2)营运资金流的管理
  资金流的管理是企业营运战略的另一个核心部分,资金流的管理是从购入原材料到最终原材料转化成商品并取得的资金流入过程,更注重企业内部资金不断周转的效率。首先,HX公司的营运战略目标是降低经营成本,节省企业日常资金的消耗,提高资金的周转效率。其次,HX公司与供应商保持长期合作关系,建立了信用制度,通^合理的计划采购原材料,降低了存货的管理成本,使流动资产快速转化为现金的流入。最后,管理者根据短期资产所占的比例权衡日常运作所需的资金,使整体的营运资金保持稳定性。
  2.HX公司营运战略绩效分析
  表1是HX公司从2019年至2021年的财务指标,从财务指标可以发现HX近三年的流动比率有所提高,从2019年的59.12%提高到2021年的113.16%,这表明近三年来,企业的短期偿债能力有所提高。速动比率也有所提高,表明企业偿付短期债务的能力有所提高。2019年到2021年的资产负债率分别为70.24%、57.94%、52.73%,近三年整体呈现下降的趋势,说明公司的长期偿债能力可能存在一定的风险。从营运能力方面来看,公司近三年的应收账款周转率在持续下降,说明应收账款的回款速度在变慢,存货周转率近三年也在持续降低,说明库存管理和销售能力一直在下降,总资产周转率也从1.224下降到0.986,说明全部资产的使用率也在下降。
  通过上述分析,我们可以看出HX公司近三年的财务指标并不理想,我们需要对其财务风险进行进一步的识别和分析。
  三、HX公司面临的经验风险
  经营风险产生的原因主要是应收账款和存货等资产的运营与企业预期的运营存在偏差。企业的经营风险分为存货周转风险和应收账款回收风险,下面从这两方面分析HX公司存在的经营风险。

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