渠道视角下企业营运资金管理策略的研究
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作者:乔雯琪 吴宝宏
【摘 要】营运资金管理是企业财务管理中最主要的环节之一，是管理者对企业日常运营中的资本进行科学管理的活动，核心工作是对资金有效的筹集与合理的使用。渠道视角下的营运资金管理工作以营运资金管理理论为基石，并贯穿于企业的供、产、销、融投资等诸多环节，从各种视角研究了企业的营运资金管理活动。论文通过对基于渠道视角的营运资金管理理论的深入研究，力求为企业营运资金管理提出合理的优化策略。
【关键词】营运资金管理;渠道视角;财务管理
【中图分类号】F275.1 【文献标志码】A 【文章编号】1673-1069（2022）06-0061-03
1 研究背景
中国企业营运资金管理研究中心指出，我国大部分上市公司的营运资金管理绩效总体呈下降趋势，这与我国经济存在的产能过剩严重、结构调整压力加大等不利因素的影响密切关系。相较国外，我国的营运资金管理实践的创新和营运资本管理理论的研究在深度与广度上都较为滞后。所以，本文基于渠道角度来探讨营运资金管理状况，将企业的营运资金管理工作和企业的经营相结合，将供应链管理、渠道关系管理和客户关系管理的管理理念运用到企业资金的管理上，以期为当下企业的营运资金管理提供理论借鉴。
2 企业营运资金管理的重要性
在20世纪30时代，全球经济危机对国际市场经济造成了巨大冲击，在这一背景下，经济学家开始研究和分析市场经济的波动以及企业应该如何发展。Harry首先界定了资金的概念，他提出专家学者分析企业的营运资金是企业经营管理的新起点，也分析了在美国经济危机后企业营运资金发生了怎样的变化[1]。
经过国内经济学家数十年的研究，对营运资金管理的研究已由单个要素的流动资产管理，发展到了现在的对整个企业营运资金管理体系的研究，并逐渐将供应链管理以及渠道管理等相关理论相互融合，并不断创新了研究的视角与研究的内容，把企业内部不同项目间的内在联系链接到了一起，使企业营运资金管理体系的研究逐步走向完善。面对资金流动的复杂变化，营运资金的高效管理对于企业今后的发展发挥着关键性作用。然而，企业在进行营运资金管理时也要权衡资金的收益性及风险性，虽然拥有较多的闲置营运资金会使企业的偿债能力增强，对外界变化的不确定性也有较强的抵抗风险能力，但是会影响资金的使用效率，而较少的营运资金存量也会使企业难以面对环境的复杂变化，增加企业的偿债风险。因此，企业要根据实际情况制定合理的营运资金管理政策，协调好营运资金在盈利、流动以及风险等各个环节之间的相互关系，保障企业的整体收益。
3 渠道视角下的营运资金管理概述
3.1 渠道视角下营运资金管理的概念
渠道视角下的营运资金管理，是结合供应链管理、客户关系管理和渠道管理，多角度地展开研究。渠道视角下的营运资金管理调整了对企业经营活动营运资金的分类方法，在经营活动和理财活动的分类基准上，将经营活动按照渠道的关系分为采购渠道、生产渠道和营销渠道。通过这种分类，既可以把营运资金中的各个项目都包括进来，也可以更清晰地呈现营运资金在渠道项目上的动态分布，也因此能够清晰地为企业未来采用多渠道的营运资金管理方式奠定理论依据。
3.2 渠道视角下营运资金管理的理论发展
20世纪90年代以来，国内外的专家学者对营运资金管理的研究与探讨，从过去关注流动比率以及各项周转率等简单指标，转向更加重视营运资金中的各部分间的内在关系以及对研究结构的优化配置上。另外，有些研究者和企业的管理人员比较重视对除了财务报告和营运资金管理的实际情况之外的客户关系、业务流程、供应商审查体系等方面的研究，在这样的大背景下，渠道视角下的营运资金管理理论逐步发展。Hampton和Wagner二人首先明确提出者渠道关系理论，是现代渠道关系理论的主要奠基人，他们都认为各渠道成员之间既存在着内在的利益联系，又存在着利益冲突关系[2]。Gosman和Kelly认为，供应商对企业营运资金的效率有较大影响，所以企业应该重视建立与供应商的关系，通过这种途径提高营运资金管理的效率[3]。Iqbal和Wang选择海尔公司为研究对象，并通过对渠道视角下营运资金管理的数据分析结果表明，海尔公司的共享中心系统地完成了渠道之间的有效互动，并完成了对渠道中营运资金各项目的有效监控，进而提高了企业的营运资金管理水平[4]。
1993年，我国会计制度与国际会计制度实现接轨，营运资金管理这一财务理论也正式引入我国。通过国内专家学者对营运资金管理工作方法的研究，发现了应用单一的营运资金管理方法的评价方式面临营运资金项目覆盖不完全的问题，以及对于营运资金单个项目市场的最佳持有量无法提升企业总体的利用效率。王竹泉和马广林认为，如果企业具有跨地域业务，经营管理工作的范围广泛，对于营运资金管理工作方法的选择就应首先考虑基于渠道理论的管理方法，并关注对于顾客的关系建立以及对顾客的信誉评价等更深层次的影响因素[5]。江其玟和胡幽研将渠道控制和营运资金控制结合在一起思考，以业务流程的界定标准对营运资金进行分析，并就企业营运资金控制提出具体的建议[6]。曹玉珊从渠道视角阐述了营运资金控制、财务管理和企业战略控制三者之间的联系[7]。冉梦娇和朱波认为，企业在渠道管理理论下，各渠道之间的内在联系直接影响营运资金的价值，实现和渠道间的信息共享是实现利益最大化的关键[8]。李静和杨宁霞通过研究渠道视角下中国企业营运资金管理工作的问题，发现当前很多企业对营运资金管理工作重视程度不高、各业务间的关联性不高以及企业各个渠道信息系统不健全的现象，并根据上述现象指出企业应建立渠道理念、加强各业务间的相互配合和健全企业信息系统的措施[9]。孙建强和齐悦在现有的渠道营运资金管理绩效评价体系上，结合绩效评价原则运用成分分析法，构建合理评价营运资金管理绩效的模型，可以为企业营运资金管理的绩效评估提供合理的评价方式[10]。刘效辰结合目前我国现代企业制度愈发完善的背景，从营运资金管理的相关理论入手，分析企业当前营运资金管理面临的主要问题，并提出相应的优化对策[11]。
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4 基于渠道视角的营运资金管理策略
4.1 采购渠道的营运资金管理策略
对于如何提高企业的营运资金管理效率，首先必须构建合理的企业供应链，挑选最有优势的供应商成为供应链中的中心合作伙伴。在采购渠道中，应注重企业之间的配合和协作，通过完善与供应商的关系来实现减少采购成本的目的，这是增强企业核心竞争力的有效措施。寻找可以长久合作的供应商与其形成战略伙伴关系，让企业在原材料的供应上得到货源保障与成本上的优势，确保企业产品生产的稳定性。这种战略伙伴关系的建立，可以为采购渠道管理提供更长远且合理的成本控制效益。在与供应商的协作过程中必须构建合理的业绩管理体系，以评估供应商与企业的协调程度，并依据考评的结果确定与供应商的后期协作，如增加或降低采购份额，增加或减少合作时间等。
其次，形成有效的采购模式。目前，我国的采购模式大致分为3类：单一粗放的采购模式、开放招标的采购模式、电子商务的采购模式。其中，单一粗放的采购模式是目前大部分企业的主流采购方式。在传统粗放的采购方式下，很多企业的采购部门的职能都是被忽视的，只属于一个专门承接采购任务的事务性工作部门。而这样一个“简单”的采购部门根本无法控制企业内部活动，也没有能力建立与采购渠道相关的数据库。企业的供应工作需要立足于供应商的整个框架，需要优化采购模式中供应的速度、柔性、低风险等多方面，使得供应模式由简单的粗放方式，变为集中式供应、全国供应、准时供应等多种供应模式相结合的采购模式。通过优化企业采购管理模式，能够使采购效率获得有效提升，同时，减少企业的采购成本，将企业的采购流程公开透明化，从而大大提高企业采购订单的科学化水平，既完成了企业从为库存而采购到为订单而采购的转变，也完成了企业采购由内部资源管理向外部资源管理的过渡。
4.2 生产渠道的营运资金管理策略
对于生产渠道来说，首先需要根据供应链控制模型进行管理，供应链可以分成拉动流程和推动流程两种形式，其最大差别在于需求量是否确定。推动式供应链的要求是存在变数的，在实施之前需要事先做好预期。拉动式供应链企业的需求一般是确定的，其过程中以响应顾客需要为最基本的要求。传统企业的发展都是依靠市场预测而实现的，因此，一般采用推动式供应链。企业在制定相关策略的过程中，要确立以客户利益为主导、以顾客满意度为目标的企业服务型价值观，以顾客的需要促进整个营销企业价值链的顺畅、有效运行。
其次，要重视生产渠道的技术水平。技术水平不但决定着产品生产的效率，而且决定着产品的制造质量。目前，许多企业已开始将新技术在产品制造中的应用列入管理议程，使用新技术可以节约企业的生产资金，减少生产中的资金需求，合理利用企业的各种资源，实现了企业生产过程中营运资金的有效利用，保障了企业的良性发展。
4.3 营销渠道的营运资金管理策略
首先，当代企业的营销模式大致包括：传统的经销商销售模式以及网络时代下的线上营销模式，二者无论在销售周期还是销售渠道上都有着较大的区别。根据渠道理论中渠道长度的不同，可以把传统营销模式细分成直销模式与委托代理营销模式。传统营销渠道普遍狭窄，其主要缺点是不利于新商品的推广;委托代理将大大降低企业对市场信息的敏感性，中间代理的出现将降低企业的整体收益。网络时代下的线上营销模式，就是运用计算机网络技术、现代通信技术手段和数字互动媒体平台开展的网络营销活动，其优点是能够充分利用企业网站、网络广告、企业电子邮箱等互联网中介手段进行企业与顾客之间的双向沟通和选择，这可以提高市场信息的透明度，降低企业的营销成本，大大提高企业的整体营销效率。如果能够将传统经销商管理模式与网络时代的网络营销管理模式有机融合，相信可以实现企业产品销售信息的高速传输，促进企业商品销售和企业长远发展。
其次，客户关系管理是营销渠道管理中必不可少的重要环节。客户关系管理的核心是运用各种方法全面收集整理客户的相关信息，并通过相应的信息管理手段和网络信息技术，实现企业与客户在业务、市场等方面的有效互动，并为客户提供创新型的个性化服务。其使命是获得新客户，留住老客户，并将现有客户转化为忠诚用户。同时，通过改进和管理企业的业务、运营、服务和技术支持等与客户相关的流程，为客户提供及时的服务和支持，从而达到顾客价值的最优化。通过企业客户关系管理中心根据企业的实际状况，有针对性地构建并执行了人性化的客户关系管理制度，更有效地处理了企业产品的营销问题，提高了顾客满意度。客户关系的管理给企业决策层带来了全面的决策保障，从根本上增强了企业的核心竞争力，并且对提高企业的经营质量和品牌形象发挥着保驾护航的重要作用。
5 结语
传统的营运资金管理中特定项目的定量化分析存在一定的局限性，不适用于所有企业营运Y金的管理与分析。不同行业下企业的营运资金运行状况有其行业的独特性，营运资金内部各项目的占比不统一，传统的营运资金管理中单项指标的分析，容易使各项目指标的分析结果存在冲突，且单项目的分析比较片面，不能反映企业营运资金的整体状况，对企业的营运资金综合分析带来了诸多不便，也为企业间营运资金管理经验的相互借鉴带来了困难。
渠道视角下营运资金管理的优势在于避免了上述情况的产生。渠道视角下的营运资金管理模式包含所有营运资金项目，适用于多数企业;对于营运资金管理及全企业流程综合考量，实现了“业财一体化”;企业对于营运资金的评价，不仅考虑了指标的数值，也考虑指标背后所代表的相关项目的质量。基于渠道视角的营运资金管理系统的3种途径，即通过采购渠道、生产渠道、营销渠道对企业进行综合研究，可以识别制约企业营运资金周转率的关键因素，从而提高营运资金周转效率，保障企业长期健康发展。
【参考文献】
【1】Harry G.Guthmann.Industrial Working Capital During Business Recession[J].Harvard Business Review，1934，12（4）：472-477.
【2】John J. Hampton，Cecilia L. Wagner.Working Capital Management[M].Indiana：John Wiley & Sons，1989.
【3】Martin Gosman，Trish Kelly.Working Capital Efficiencies Resulting from Large Retailers' Power[J].Commercial Lending Review，2003（3）：25-31.
【4】Asif Iqbal，Zhuquan Wang.Enterprise Working Capital Management Performance through Channel Management in Financial Shared Center： A Case Study of Haier Group[C].Vancouver：2018 5th International Conference on Key Engineering Materials and Computer Science，2018.
【5】王竹泉，马广林.分销渠道控制：跨区分销企业营运资金管理的重心[J].会计研究，2005（6）：28-33+95.
【6】江其玟，胡幽研.基于供应链理论的营运资金管理模型构建[J].财会月刊，2009（34）：18-20.
【7】曹玉珊.经营性营运资金管理效率与企业绩效的相关性――来自中国上市公司的经验证据[J].当代财经，2013（8）：109-120.
【8】冉梦娇，朱波.基于渠道管理的企业营运资金管理研究[J].经济师，2019（2）：259-261.
【9】李静，杨宁霞.渠道视角下企业营运资金管理研究[J].中小企业管理与科技（中旬刊），2020（12）：32-33.
【10】孙建强，齐悦.基于渠道视角的批发零售业上市公司营运资金管理绩效评价[J].商业会计，2021（17）：32-36.
【11】刘效辰.上市公司营运资金管理问题探析[J].现代商业，2021（23）：110-112.
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