P2P网络借贷风险浅析
来源:用户上传
作者: 周瑞珍 蔡兰 吴义虎
摘要：2013年以来，P2P网络借贷平台数量和成交金额出现爆发式增长，越来越受到监管机构和投资者的关注。文章介绍了P2P网络借贷的现状和特点，并分析了P2P行业的主要风险。
关键词：P2P；网络借贷；互联网金融
中图分类号：F832.4 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）011-000-01
随着网络技术和移动通信技术的普及，近年来我国的互联网金融发展迅猛。P2P网络借贷作为互联网金融中的一个主要融资模式也进入了高速生长期，据统计，2013年，P2P行业总成交量为1058亿元，比2012年200亿元左右的规模呈现爆发式增长。高增长的同时，行业自身潜在的风险也在不断凸显，以下将对P2P的风险作简单分析。
一、什么是P2P网络借贷
P2P借贷是peer to peer lending的缩写，起源于英国，随后发展到美国、德国和其他国家。它是随着互联网的发展而产生的一种新型金融服务模式，其特点为：网络信贷公司提供平台，由借贷双方自由竞价，撮合成交。资金借出人获取利息收益，并承担风险；资金借入人到期偿还本金，网络信贷公司收取中介服务费。P2P借贷的实质是借贷过程中，资料与资金、合同、手续等全部通过网络实现，借助信息技术的发展，将过去分散的民间借贷搬到了互联网上，从而让出借人与借款人在网络上实现点对点的对接。
二、P2P网络借贷现状
1.行业发展迅猛。国内自2007年从国外引进P2P，随着互联网金融意识的不断普及，P2P平台数量迅速增加，截至2014年10月底，国内运行的P2P平台已达到1474家（数据来自网贷之家），每个月都有数十个新平台上线，可见目前该行业仍处于高速增长期。
2.收益普遍高于传统理财产品。P2P借贷平台的贷款利率很高，行业内的年化利率一般在10%以上，有的甚至高达20%-30%，远远超越传统金融机构的利率水平，被越来越多的理财者所青睐。
3.投资门槛低。P2P平台的投资原则是“小额分散”，投资者参与的门槛很低，许多平台的投资起点仅100元甚至1元，与动辄数万元起点的银行理财产品相比更为亲民，为工薪阶层提供了一个现实可行的投资选择，所以参与者甚多。
4.与高收益伴随的是高风险。虽然网贷平台宣传时都提出本息担保的口号，但也无法掩盖其中的风险，已有多家网贷公司出现倒闭、挤兑、逾期提现、跑路等事件。据网贷之家研究院统计，从2011年开始，截至2014年10月24日，能够初步统计到涉案金额的问题平台高达60家，其数额达21.2827亿元。另外，还有近两百家无法统计具体涉案金额的问题平台，投资人实际损失的金额，远远超出这个数字。
三、P2P网络借贷的主要风险
1.法律监管风险
P2P网贷平台当前最大的风险是法律风险。P2P网贷行业长期处于三无状态，即无准入门槛、无行业标准、无机构监管。这“三无”导致行业内的P2P企业鱼龙混杂，投资风险极高。在行业整个参与者都不成熟的前提下，投资者没能辨别平台优劣，往往会选择投资回报更高的P2P平台，然而往往是这些高息平台让投资者上当的概率最大。
2013年11月25日，央行就对“以开展P2P网络借贷业务为名实施非法集资行为”作了较为清晰的界定，并提出未来对P2P行业监管的三个方向：一是明确平台的业务经营范围；二是采用平台资金第三方托管机制（清结算分离）；三是加强平台的风险披露和信息披露。央行此次界定承认了P2P模式的合法性，同时也释放出将对P2P企业进行规范的信号，形成资金池的、对借款人审核不严格的和利用庞氏骗局进行自融的P2P平台将被整治。此举有利于P2P网贷的规范化，但具体的监管法律法规和相关措施仍有待于出台。
2.信用风险
信用风险指借款者未能履行合同，无法按期偿还利息和本金而给网贷平台及出借人经济利益带来损失的风险。目前，各P2P网络借贷平台主要是根据借款人提供的身份证明，征信记录，营业执照，财产证明等信息对借款人进行信用评级，决定是否批准贷款。首先，这些信息无法保证绝对真实，其次，网贷平台无法及时掌握借款人的财务状况、经营状况、还款能力、所贷资金的实际用途等，这些因素都有可能导致坏账的发生。著名P2P平台红岭创投2014年8月因借款人失联出现高达1亿的坏账，平台使用自由资金垫付了该款项。如果此类风险事件发生在资本较小的平台，受损失的必定是投资人无疑。因此，贷款逾期是P2P行业面临的又一个重大风险。
3.运营风险
P2P网络借贷平台的收益主要来源于作为居间人收取的手续费，如果网站利润太小以至于不能覆盖其成本，无法持续运营时，网站被迫倒闭，对投资人的资金安全构成一定的威胁。随着平台数量越来越多及竞争加剧，新的平台生存已经越来越难。许多平台上线初期热衷于通过各种线上推广计划及赠送红包吸引流量，导致运营成本很高，几年之内都处于烧钱阶段。在平台真正盈利之前，如果运营成本不足，或外部事件导致资金链断裂，都会使平台倒闭，给投资人带来风险。
野蛮生长之后，P2P将进入洗牌期，部分资本实力强大，公司治理规范，运营管理能力强的P2P平台将会逐步脱颖而出。在此期间，P2P行业仍存在较大风险，因此，如何实施法律监管，建立P2P征信体系，规范行业发展，是P2P行业当前面临的迫切问题。
参考文献：
[1]孙英竣，苏颜芹.微金融的发展趋势：网络信贷[J].科技与管理，2012（1）.
[2]黄震，何璇.P2P网络借贷平台的法律风险及防范[J].金融电子化，2013（2）.
转载注明来源:https://www.xzbu.com/3/view-6330742.htm
