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上市公司非财务信息披露的探究

来源:用户上传      作者: 丁敬成 罗韵轩

  目前,从整体的角度来看,上市公司的信息披露主要是财务信息,在某种程度上,财务信息真实地反映了公司的整体经营业绩、现金流量以及其他重要信息,但是财务信息有一定的滞后性、其账面价值与市场价值不等、容易受到操控等特点,使得由企业财务报表中披露的信息已经不能满足信息使用者的需求,他们需要通过非财务信息披露的内容去获取那些不能在财务报表中确认和计量的信息,而这些被披露的非财务信息往往与企业财务业绩有着密切的关系,也就是说,为决策者提供重要可靠的非财务信息是很有必要的。
  一、非财务信息的概念及内涵
  非财务信息并不像财务信息一样具有统一而又严格的定义,我们普遍认为非财务信息是指不以货币为主要计量单位,可以通过数据、文字、图表、比率等方式呈现的,与企业财务状况不存在直接关系,但与企业生产经营密切相关,不完全满足可定义性、可计量性、可靠性和相关性,没有公认的会计准则可以遵循的,不完全遵守确认、计量的相关程序,无法进入财务报表内进行确认和计量, 但有助于信息使用者理解企业财务信息的各种信息,其本质是会计信息的一部分。非财务信息在一定程度上可以反映财务信息不能反映的信息,如法律、政治、技术信息等。
  企业的非财务信息主要内容可以分为以下几个方面:(1)企业的背景信息:企业高管股东的相关信息、生产经营环境、所处的行业发展状况、经营发展规划、战略目标等信息;(2)企业的经营业绩:企业活动指标、成本指标、经营状况、市场占有率、财务部门对业绩的分析、存在的问题及问题原因等信息;(3)企业的前瞻性信息:公司未来的前景预测、面临的风险挑战、公司长远发展计划等信息;(4)企业的核心竞争力:科研经费投入、创新能力、人才培养、资源利用等信息。
  二、非财务信息披露的国内外文献综述
  1.非财务信息的概念。1997年,澳大利亚特许会计师协会在研究中指出,除财务报表和相关附注之外的所有信息都可以被认为是财务信息。FASB认为那些被排斥在报表之外不满足财务信息要求但能够反映企业生产经营活动的信息就可以认定为非财务信息。2005年,李晓龙指出“那些不满足条件未能进入会计信息系统的但是可以反映公司经营活动的信息就可以定义为非财务信息”。
  2.非财务信息的作用。1991年,Jenkins委员就改进财务报表信息披露提出了相关建议,他们建议企业披露的与公司有关的非财务信息尽可能多,同时这些披露的信息要满足顾客的需求。并于2001年发表了一份研究报告――《改进财务报告:提高自愿信息披露》,本研究的目的是鼓励上市公司披露更多与公司相关的非财务信息,这项研究更多的是建立在自愿披露而非强制披露的基础之上的,最终的目的在于完善企业的财务报告信息。 Fama 、 Laffer 和 Wallace 认为非财务信息的披露有如下几点好处:首先,它对于决策者来说能够减少信息的不对称性;再者,它能够增强投资者的信心,降低投资的风险;最后,它能够降低交易成本。
  国内研究非财务信息的作用主要是基于绩效评价、企业价值、风险控制这三个方面。
  第一,从绩效评价的角度。郑鸣,赵璧辉(2008)对我国高校的非财务信息披露进行了相关研究。研究结果表明,就非财务信息披露的角度而言,高校需要重视人力资源管理、控制学术交流经费等方面来提高高校的绩效。第二,从企业价值的角度。周伟华(2007)利用平衡记分卡理论,对信息技术业进行相关的实证研究,研究结论认为企业价值与非财务信息具有某种相关性。第三,从风险控制的角度。戴红军(2007)通过研究证明引入非财务信息建立的模型相对于仅使用财务信息的模型更加合理。
  3.非财务信息披露的内容 。1994 年,美国注册会计师协会在名为《改进企业报告――着眼于用户》的报告中提出了一种新的披露理念,认为企业应该披露企业相关的业绩信息、前瞻性信息、高管股东的背景信息、管理者对业绩的分析等非财务信息。
  1998年,安永在对信息需求者进行调查时发现他们需要40种非财务信息,这些非财务信息分别来自产品服务质量、管理层质量、与投资者的交流、新产品开发、薪酬政策、市场状况、公司文化、顾客满意度这8类信息。 Sean W.G.Robb等人在相关调查研究的基础上将非财务信息划分为生产信息、公司环境信息、战略和管理信息、顾客信息和公司发展趋势信息。
  三、非财务信息披露的必要性
  1.有助于利益相关者更加全面了解上市公司的财务信息。由于经济业务和财务报表的复杂性,企业需要对财务报表的编制依据、方法等事项进行解释说明,企业还可以在财务报表中利用非财务信息对财务信息进行详细的说明与解释,如对企业利润的上升或下降的原因进行分析评价,并提出一些改善企业生产经营的对策,使报表使用者对财务报表所披露的信息理解更加深刻,同时通过对市场占有率、客户满意度等非财务信息的披露,可以使信息使用者更加清楚的了解企业的前景信息,从而有助于信息使用者做出更优的决策。
  2.有助于所有者更加准确了解企业的发展状况。由于上市公司的所有权和经营权相互分离,企业的所有者不需要参与企业的日常经营管理,这样就导致了所有者与经营者之间的信息不对称,信息的不对称必然会导致所有者要求经营者披露企业的日常经营活动的相关信息以减少这种信息的不对称性,对于企业的小股东来说既没有能力也不愿意监督企业的日常经营活动,更多的是关注企业的盈利水平和未来的发展前景,因此通过非财务信息的披露,减少信息的不对称性,防止企业的财务信息造假,提高企业财务信息的质量,使所有者更加全面了解企业的发展状况,将企业的发展前景更加全面的展现给潜在竞争者。
  3.有助于管理者改进管理方式提高生产效率。企业通过对市场占有率、资源利用率、投入产出比、顾客满意度等信息的披露,管理者可以从中了解企业所处的位置,发现自身的不足之处,识别企业所面临的机遇与挑战,从而采取相应的措施最大程度发挥优势、弥补不足,改进管理方式,提高生产经营效率。   四、非财务信息披露中的问题
  1.信息披露的质量低下。由于非财务信息的披露相对于财务信息来说一直处于一个被忽略的状态,要想保证非财务信息的质量就需要保证信息的真实性、及时性和完整性。实际上很多企业出于企业自身目的对非财务信息进行利用粉饰,这大大降低了信息质量,而且非财务信息不在独立审计范围之内,社会审计机构不能对非财务信息的真实性进行审核,难以保证非财务信息的真实性。
  2.缺乏相关的监督评价机构。尽管证监会对会计信息披露的规范越来越完善,但是对企业非财务信息的披露、监督和评价机制依旧还存在很多不足之处,我国上市公司的非财务信息的披露主要是基于自愿披露,而且非财务信息的披露缺乏量化和标准化的规范,使得信息的披露无法保证完整性和准确性。监督评价机制的不健全使得企业披露非财务信息往往具有很强的随意性,不利于信息使用者获得真实有用的信息,降低了信息使用者决策的正确性。
  3.收集和适度披露困难。一般而言,财务信息可以比较容易通过公司的财务系统生成,其信息的收集相对容易、简单。而非财务信息涉及到企业的方方面面,很多信息需要公司进行相关的调查研究来收集,如消费者偏好、市场占有率、顾客满意度等信息,资料的收集相对困难、复杂,而且非财务信息的披露可能泄露企业的商业机密,不仅如此还可能违背成本效益原则。
  五、改善非财务信息披露的策略
  随着我国经济的不断发展,企业面临的经营环境也越来越复杂,企业的机会和风险也在不断增大,使用者对相关性的要求也逐渐提高,需要越来越多企业经营活动的非财务信息。为此,我们认为应从以下几点对非财务信息披露进行完善。
  1.加强非财务信息披露的研究。目前非财务信息的相关研究没有得到足够的重视,而且相关学者对非财务信息披露的研究也没有得到大家的公认,所以研究学者需要加强对非财务信息披露的研究。首先,应站在信息使用者的角度去了解他们对非财务信息的需求,减少无效信息的披露,从而减低信息披露的成本,明确哪些非财务信息需要强制性披露,而哪些可以采取自愿披露的形式。其次,相关学者还应该加强对非财务信息披露的方式的研究,确保非财务信息的披露既能满足信息使用者需求,同时也能满足成本效益原则,建立一个公认的规范体系,将非财务信息的整个披露过程标准化,使得非财务信息的披露工作更加程序化、合理化、规范化。
  2.完善非财务信息披露的法律法规。目前我国现有的法律体系中,虽然对于非财务信息的披露也有一些规定,但是在经济快速发展的今天,这些规定已经满足不了信息使用者的需求,会计准则制定机构以及相应的监管机构应当在鼓励企业自愿披露非财务信息的同时,尽快制定有关非财务信息披露的法律法规,规范某些信息披露使用的方式,为一些指标的评价说明提供相应的指导,使非财务信息的披露标准更加明确,使企业在披露非财务信息时具有可操作性和可比性,同时需要有关部门对已有的相关法律法规做进一步的完善以适应当今社会的需求从而提高非财务信息披露的质量。
  3.加强非财务信息披露的监管。由于非财务信息的形式多样、内容之广,为了保证上市公司披露的非财务信息的高质量,证监会等监管部门需要加强对非财务信息披露的监管,必要时可以借助会计师事务所对上市公司的非财务信息进行独立的审查鉴定,将非财务信息的披露纳入到注册会计师的独立的审计业务中来,以确保上市公司披露的非财务信息的可靠性、客观性和公允性,使非财务信息对于信息使用者更加具有参考价值。
  (作者单位:上海海事大学)
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