浅议增值税转型及对企业财务的影响

来源:用户上传      作者: 张雯佳 孟全省

　　【摘要】 在金融危机对实体经济产生重大不利影响的形势下,2009年1月1日在全国范围内推出的增值税转型改革,对于增强企业发展后劲,提高我国企业竞争力和抗风险能力,克服国际金融危机对我国经济带来的不利影响具有十分重要的作用。基于此次增值税的转型必然会对企业的财务产生重要的影响,文章拟对增值税转型对企业的财务影响进行分析并采用相关的财务政策来应对。
　　【关键词】 增值税转型; 消费型增值税; 投资; 筹资; 财务对策
　　
　　增值税是指从事销售货物或者加工、修理修配劳务,以及进口货物的单位和个人取得的增值额为计税依据征收的一种流转税。目前它是我国的第一大税种。由表1可以看出,2000年至2008年增值税占我国税收总额的百分比均超过了30%,是国家财政收入的主要来源。2008年11月,为降低企业投资税收负担,促进企业技术进步及产业结构调整,应对席卷全球的经济危机,国务院决定自2009年1月1日起在所有地区、所有行业推行增值税转型改革,从而实现了我国增值税从生产型增值税向消费型增值税的全面转变。这一转型,预计将减轻企业税负共约1 233亿元,势必对我国经济和各个企业都产生重大影响。
　　
　　一、增值税转型的主要内容
　　所谓增值税转型,其核心内容是企业购入固定资产过程中支付的增值税可以作为进项税从销项税中抵扣。此次增值税转型改革实质上是扩大进项税额抵扣范围,改革的主要内容包括六个方面:其一,在维持现行增值税税率不变的前提下,允许全国范围内的所有增值税一般纳税人抵扣其新购进设备所含的进项税额,未抵扣完的进项税额结转下期继续抵扣。其二,与企业技术更新无关(如房屋建筑物等不动产)且容易混为个人消费的自用消费品(如小汽车、摩托车、游艇等)所含的进项税额,不得予以抵扣。其三,对规模小、会计核算不健全的小规模纳税人(包括个体工商户)不再区分工业和商业设置两档征收率,而将增值税的征收率统一降低至3%。其四,取消进口设备增值税免税政策和外商投资企业采购国产设备增值税退税政策。其五,将矿山企业外购设备纳入进项税额的抵扣范围,同时将金属矿、非金属矿采选产品的增值税税率恢复到17%。其六,将纳税申报期限由10天延长至15天,明确了对境外纳税人如何确定扣缴义务人、扣缴义务发生时间、扣缴地点和扣缴期限的规定。
　　
　　二、增值税转型对企业投资决策的影响
　　增值税转型对企业投资最显著的影响是直接刺激企业加大投资力度,除此之外,还会影响企业的投资方向和方式等。比如增值税转型对房屋建筑物所含税款不予抵扣,而对机器设备所含税款可以抵扣,那么企业为了获得增值税的抵扣,在进行固定资产投资时,就会最大限度的利用现有房屋建筑物,同时又会加大对机器设备的投资和对现有设备进行技术改造。这种更新改造投资,一方面有助于企业增加产量、提高产品性能、减少入账固定资产的成本,从而影响企业税后净利润;另一方面企业固定资产投资金额大,而其完工才允许抵扣的规定会影响建设期资金的时间价值及对高投资综合回报率的追求,这必然促进企业加强对工程建设的管理,加快建设进度,缩短购建周期,提高工程投产率,进而提高企业资本收益率。
　　
　　
　　增值税转型可以提高企业净现值,使投资决策的可行性边界扩大,进而扩大企业的投资力度和投资规模。从净现值法来看,增值税的抵扣会使现金流出减少,从而使投资净现值增大。假设某个企业一次投资2 340万元,其中购入设备价款2 000万元,进项税额340万元。设备可使用10年,每年营运收入3 000万元,营运成本2 000万元,所得税率25%,不再考虑其他与比较无关的支出和收入,通过表2的计算,可以比较在生产型增值税和消费型增值税下有关经济项目差异。
　　可以看出,生产型增值税下的年折旧比消费型增值税下的年折旧高出34万元,税前利润也就低了34万元,扣除所得税的影响,生产型增值税下的企业净利润比消费型增值税下的净利润低了25.5万元。如果企业的资金成本率为10%,从上面的假设就可以得出,生产型增值税下企业的净现值为3 805万元,而消费型增值税下企业的净现值为4 145万元,相比之下,转型后企业投资的净现值提高了340万元,其实,只要企业投资项目的净现值大于零,项目就是可行的。因此,增值税转型后,企业每年的现金流将会得到极大的改善,这也有利于刺激企业的固定资产投资,并且形成良性循环。
　　
　　三、增值税转型对企业筹资决策的影响
　　增值税转型会使企业投资力度加大,而企业设备投资所需的巨大资金量,必然要刺激企业的筹资活动。企业除了要利用已有积累及内部融资来进行投资外,一般还需要通过发行新股、银行贷款、发行债券等外部筹资活动来筹集设备投资所需要的资金,即企业筹资决策的关键是要在债务资金和权益资金之间做出选择。
　　因此,企业在筹资时应根据自己的经营规模、抗风险能力的强弱来利用负债资金,不仅要考虑固定资产投资带来的回报、扩大投资带来的折旧费和财务费用之间的差异比较,还要考虑企业自身的资本结构、获利能力,债务利率与财务杠杆效应之间的关系,从而选择合适的债务利率,提高企业权益资金的使用效益。如在投资报酬率高于负债利率时,由于财务杠杆的效应,企业进行债务资金筹资,可以提高权益资金的报酬率;如果投资报酬率等于负债利率,则不同筹资方式对权益资金的报酬率没有影响;如果投资报酬率小于负债利率,则进行债务资金筹资反而会降低权益资金的报酬率。在增值税转型抵扣固定资产增值税后,固定资产成本降低,计入损益的折旧费用减少,企业利润相应增加,会提高企业的投资报酬率,在负债利率不变的条件下,企业可以适当增加筹资结构中债务资金的比重。
　　
　　四、增值税转型对企业收益及其分配的影响
　　增值税转型对企业收益的影响主要反映在对所得税的影响和对城建税及教育附加费的影响。转型后,企业新增固定资产的原值将会降低,相应单位固定资产的折旧额也会减少,从而节约成本,使公司的利润总额增加。另外,当年新增固定资产的增值税一次性全额抵扣,会减少企业的纳税额,也会导致当年利润大幅上升。以企业购入价值200万元,增值税34万元的一台机器设备为例,设该机器设备的正常使用寿命为10年,预计净残值为0,采用直线法对其计提折旧,企业的所得税税率为25%。与生产型增值税相比,固定资产的成本减少了34万元,年折旧额减少了3.4万元,由于当年增值税减少而减少的城建税(按7%测算)和教育费附加(按3%测算)为3.4万元,由于折旧及城建税、教育费附加减少而导致利润增加,进而应多承担的所得税费用为1.7万元,最终使当年盈利增加5.1万元。
　　但增值税转型后,企业能否增加利润分配的额度,则取决于现金流量。转型后,在投资当年,由于增值税转型会减少企业的纳税额从而减少了现金的流出,但转型刺激了企业增加固定资产的投资力度,导致总折旧费用上升,财务费用也可能由于贷款的增加而上升,产生现金流出,从而抵消了部分由于增值税抵扣所带来的利润增加,企业总的现金净流量反而可能会减少,因此企业不会因为转型而增加利润分配。
　　
　　五、增值税转型下企业的应对措施
　　(一)企业采购固定资产应尽量获取增值税专用发票
　　企业对除房屋、建筑物、土地等不动产以外的购进固定资产(包括接受捐赠和实物投资)、用于自制固定资产(含改扩建、安装)的购进货物或增值税应税劳务,应取得增值税专用发票,这样才能享受增值税进项税抵扣的政策。
　　(二)企业采购固定资产应慎重选择供货商
　　如果企业为小规模纳税人,其增值税进项税额不能抵扣,通常同等条件下,从一般纳税人处进货,价款中含的税额要比小规模纳税人多一些,因此宜选择小规模纳税人作为供货对象。如果企业为一般纳税人,在采购固定资产时,通常应选择一般纳税人作为自己的长期供应商,这样企业购货的进项税额才能抵扣,当然,如果小规模纳税人供货商的价格远低于一般纳税人时,也可以选择小规模纳税人作为供货商,这就需要在实际工作中计算做出选择,以使自己企业的税负达到最低。
　　(三)企业采购固定资产抵扣增值税时机的确定
　　一般情况下,企业在出现大量增值税销项税额时购入固定资产,就可以实现进项税额的全额抵扣。否则,若在一定时期,购进固定资产的进项税额大于该时期的销项税额,则购进固定资产就会出现一部分进项税额不能实现抵扣的现象,从而降低固定资产抵扣的幅度。这就要求企业要控制好认证进项发票的时间和金额,通常发票的认证期限是90天,在这期间可以选择销项税额多的月份去税务局认证,这样可以减轻企业的税负,加快资金周转。
　　但就目前美国次贷危机引发的全球范围内的金融危机而言,一些大型设备在价格上比以往更具优势,就连贷款也降低了门槛。而危机过后的经济复苏,需要大量的商品来满足市场需求。所以,现在正是企业为未来占领市场打下基础的良好时机,企业可以通过淘汰落后设备,大力推进设备更新和技术改造,来增强产业发展后劲。●
　　【主要参考文献】
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　　[2] 中华人民共和国国务院令第538号.中华人民共和国增值税暂行条例[S].2008.
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　　[4] 董静.浅议增值税转型的影响及对策分析[J].法制与社会,2009(7).
　　[5] 秦淑媛.浅论我国增值税的转型[J].科技信息,2009(2).

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