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商业银行社会责任报告披露影响因素研究

来源:用户上传      作者: 张晨 吴电云 梁宏莉

  摘要:本文以我国商业银行从2005年至2008年度已披露的社会责任报告为研究样本,结合银行业的特点建立商业银行社会责任信息披露指数的评价体系,通过对社会责任信息披露的质量和影响因素的实证研究发现:我国商业银行的社会责任信息披露总体情况较好;银行规模、是否上市、已披露时间是影响我国商业银行的重要因素,资产质量、风险控制水平、独立董事比例影响的效果并不稳定;而经营绩效等均未表现出显著影响。
  关键词:商业银行 企业社会责任报告 银行社会责任 信息披露指数 影响因素
  
  一、引言
  
  随着企业社会责任和可持续发展理念的提出,企业的社会责任越来越收到人们的关注,社会责任将成为企业发展的重要目标。作为产业经济中资金循环融通的服务中介――商业银行承担社会责任至关重要。所以,研究商业银行社会责任履行和报告的现状和影响因素,有助于商业银行认识和更好地履行社会责任,也有助于外部监管者和利益相关者的监督。中国银监会和银行业协会从2007年开始陆续发布对银行履行社会责任的指引和建议,建议银行业金融机构完善履行企业社会责任的管理机制和制度。在对我国上市公司社会责任报告披露现状统计中,商业银行一直排名前三,但是商业银行的企业社会责任信息披露仍然存在很多问题,比如,披露时间不连续,披露内容没有统一的规范,只披露有利于自身的信息等。本文研究了从2005年浦发银行的第一份社会责任报告开始,至2008年全部14家上市银行和中国农业银行共计25份社会责任报告,根据银行业的特点,设计评价指标体系,分析存在的问题以及影响因素,据此提出相应的建议。
  
  二、文献综述
  
  (一)社会责任报告内容的界定对于企业社会责任报告披露问题的研究,主要包括企业社会责任报告内容的评价和相关实证分析。首先,对社会责任报告内容的界定各有不同,马连福、赵颖(2007)从五个方面来衡量企业的社会责任报告的质量,包括产品、环境保护、慈善事业捐助、社区计划和顾客满意度。李正、向锐(2007)把我国企业的社会责任报告内容详细地分为六大类共十七小类。因为银行业的自身特征,披露的社会责任报告与一般的企业有所区别,陈卫星、荆新(2007)认为银行的社会责任报告一般包括:社区、环境、利益相关者参与、小规模金融、可持续发展报告、独立鉴证报告等。虽然有所差异,但是大致可以归为五大类,即社区、环境、员工、客户和股东。
  (二)企业社会责任的影响因素 对企业社会责任的影响因素研究基本上都会剔除金融类机构。在国外,1984年Philip L. Cochra和Robert A. Wood开始研究企业社会责任(CSR)和公司财务绩效的关系,采用了营业收入、资产年限等指标进行了回归分析,表明了CSR和资产年限负相关。Jean B. Mcguire等(1988)认为股票回报率和会计基础措施和企业社会责任密切相关。Krishna Udayasankar(2007)研究得出公司的规模制约着企业参与社会责任的程度。国内对企业社会责任的研究起步较晚,而且均是对可能产生污染的企业。马连福等(2007)研究发现,我国上市公司社会责任信息披露的总体状况较差,公司绩效、行业属性及规模是影响我国上市公司社会责任信息披露的重要因素,而独立董事比例及董事长与总经理是否二职合一没有显著影响。李晚金等(2008)还认为法人股比例是影响我国上市公司环境信息披露的重要因素,而资产负债率、直接控股股东性质、股权集中度等因素没有显著影响。李正(2006)得出的结论是资产规模、负债比率、重污染行业因素与公司的社会责任信息披露显著正相关;净资产收益率、ST类公司呈显著负相关。影响一般企业披露的因素是否能代表商业银行的特殊性,本文拟通过分析商业银行社会责任报告,找出影响商业银行披露质量的原因。
  
  三、研究设计
  
  (一)研究假设本文提出如下研究假设:
  (1)银行规模。我国规模比较大的银行一般是国有商业银行,受到政府的管制比较多,而且规模越大也越容易受到环保机构、媒体、消费者的关注,因此规模大的银行可能更加主动地披露社会责任信息。
  H1:银行的社会责任披露水平与规模正相关
  (2)经营绩效。经营绩效好的银行有更宽裕的资金履行社会责任,也愿意承担更多社会责任,更有可能重视社会责任信息披露。
  H2:银行的社会责任披露水平与经营绩效正相关
  (3)成长性。成长性好的银行具有好的盈利能力和很强的市场竞争力,这些银行更注重可持续发展目标,主动承担社会责任。
  H3:银行的成长性与社会责任披露水平正相关
  (4)风险控制变量。银行能够持续稳健经营,控制好风险水平和资产质量,才有能力披露社会责任报告。
  H4:风险控制好的银行社会责任披露水平较高
  H5:银行的社会责任披露水平与不良贷款比例负相关
  (5)公司治理结构。独立董事作为一种监督经理人行为的工具,其比例会影响总经理对各种信息披露的情况。
  H6:银行社会责任披露水平与独立董事比例正相关
  (6)上市情况。上市商业银行受到上交所、证监会等机构监管,也容易受到更多其他机构关注,可能会披露更多社会责任信息。
  H7:已经上市的银行社会责任信息披露水平更高
  (7)时间因素。社会责任报告没有统一的规范,但可以认为已经披露的年数越多,可参考的经验越多,披露的水平越高。
  H8:社会责任报告披露水平和已披露年数正相关
  (二)样本选取与数据来源本文选择目前国内商业银行已经发布的企业社会责任报告,从2005年浦发银行的第一份社会责任报告,到2008年上交所颁布《上海证券交易所上市公司环境信息披露指引》和银行业协会颁布的《中国银行业金融机构企业社会责任指引》,银行业已经发布共计25份企业社会责任报告。根据政策的影响效应和样本数量的限制,分为2005至2007年和2008年两个阶段研究。所选取的八个指标是经过初步的实证检验筛选,对银行社会责任有显著影响和代表银行发展的指标。样本数据分别来自商业银行年度报告和社会责任报告,资料来源巨潮网站、商道纵横网站和各银行网站。
  (三)商业银行社会责任披露指数评价体系本文对社会责任报告披露指数的设计遵循一般模式和银行特点相结合的原则见(表1),对社会责任报告的内容分为五大类:社区类、股东类、环境类、员工类、客户类。其中,股东类和员工类与一般企业相同;社区类主要包括公益事业;环境类包括银行本身对节能减排的贡献、银行对环境保护的支持(即绿色信贷);客户类包括对客户应有的诚信和服务、对中小企业的扶持和对国家建设的支持。为了更好地体现商业银行社会责任信息的披露水平,本文把是否有独立鉴证报告和GRI索引加入到评价体系中。鉴证报告体现了商业银行对社会责任报告的重视程度,也提高了披露水平。GRI索引反映了商业银行社会责任报告是否遵守《全球报告倡议组织(GRI)可持续发展报告指南2006版》,是否与国际接轨。另外,报告的篇幅从一个侧面反映了银行的社会责任工作量和工作水平。
  (四)变量定义和模型建立 为了更好地找出商业银行社会责任报告披露水平的影响因素,将CSRDI作为因变量,以SIZE、ROA、GROW、CAR、AS、IDR、LIST作为自变量,TIMES作为控制变量,构建多元回归模型,分别进行逐步回归,相关变量定义见(表2):

  CSRDI=a+b1(SIZE)+b2(ROA)+b3(GROW)+b4(CAR)+b5(AS)+b6(IDR)+b7(LIST)+b8(TIMES)+?着
  为了准确分析一定显著性水平下影响商业银行社会责任报告披露水平的因素,经逐步回归得出两个阶段最终回归模型:
  
  四、实证结果分析
  
  (一)描述性统计商业银行社会责任报告披露质量的描述性统计见(表3)和(表4)。从(表3)可以看出,社会责任报告披露数量呈逐年递增趋势,可能是政策法规的引导作用;社会责任披露指数均值在2008年有所下降,可能是因为2008年有新的银行加入披露行列,但是披露质量不高,影响了总体均值;最大值和最小值差别很大,而且标准差也较大,说明各个银行的披露质量有显著差别,低水平的银行有待于提高。在(表4)社会责任报告内容类均值统计中,社区类最高,依次是环境类,员工类和客户类大致相同,股东类最低。原因分析:社区类的公益事业最能体现银行的社会责任履行情况,公益事业通过媒体和自身的宣传,具有很大的影响力;而且对于社区类的披露没有特定的对象,银行可以选择好的方面披露,没有被追究责任的风险。银行已经开始自身发展过程中的环保问题,开始重视绿色信贷。银行属于服务类企业,客户的满意度对银行的声誉很重要,员工的利益关系到自身的发展,所以分值仅次于环境类。我国银行大多是国有控股,国家为了维持金融稳定,大力支持银行的发展,帮助银行填补呆账、坏账,银行在发展的过程中,容易忽视国家的利益,而偏重于谋求自身的发展。
  (二)相关性分析 相关性分析结论如(表5)。可以发现: 2005年至2007年分析显示,CAR、AS、与CSRDI显著正相关,而CSRDI和TIMES呈显著的负相关,相关方向与假设不符,有待于2008年的进一步验证。2008年的分析显示,CSRDI与SIZE在0.05水平上显著正相关,而与TIMES在0.01水平上也是显著正相关。两个阶段的相关分析结果有很大的不同,原因可能是政策效应显现。因为上市的商业银行在2008年全部披露社会责任报告,影响因素开始全部呈现,所以2008年分析的影响因素比较全面。2007年以前,自愿披露的成分更多,影响因素具有参考价值。
  (三)回归分析最终模型的多元回归分析结果见(表6)和(表7)。模型的总体回归结果见(表6),两个分段的F值高度显著,而且调整的R方也分别达到0.993和0.879,说明解释变量具有很强的解释能力,模型基本上考虑到了所有的有解释能力的变量。从表6来看,样本数据的容忍度(Tolerance)不是很小,都不接近于0,方差膨胀因子(VIF)基本上都小于4,从而可以拒绝自变量之间的共线性假设。从(表7)可以发现,2008年度SIZE、LIST和TIMES在5%的水平上显著。2005年至2007年度AS、CAR和SIZE都与CSRDI正相关,TIMES和IDR却呈负相关。
  
  五、结论与建议
  
  (一)结论综上所述,本文得出如下结论:规模大的银行会披露的社会责任信息会更多、质量较高,说明规模大的银行承担了较多的社会责任,具有较强的披露意愿,以此提高商誉,增强竞争力。银行的经营绩效、成长性、资产的质量和风险控制水平目前不是影响银行社会责任信息披露的主要因素,原因可能是这些代表银行运营状况的指标没有受到利益相关者的足够重视。银行的独立非执行董事比例社会责任信息披露也没有显著影响,说明银行的公司治理还没有重视社会责任目标。“是否上市”在2008年成为显著影响因素,可见上市银行对社会责任信息披露有更高的要求。披露社会责任信息的年数越多,披露的质量会随之提高。但是回归结论显示有差异,可能是由于银行披露社会责任信息的年限普遍较短,尚未形成时间效应。
  (二)建议根据上述结论,本文建议:增强银行自主披露社会责任的意识。政府应该鼓励各类金融机构,如城市商业银行、信用社机构等,积极履行社会责任,以带动整个企业主动履行社会责任。积极开展赤道原则(Equator Principles, Eps)的研究,将绿色信贷原则贯彻到银行的实际信贷业务中,引导企业进行绿色生产,加强环境保护。监管部门应该对加强对银行社会责任的监督。银监会应该依据《全球报告倡议组织(GRI)可持续发展报告指南》,出台详细的社会责任报告披露细则,以规范我国银行业的社会责任披露内容。应该规定统一的社会责任报告披露网站,以利于社会责任信息使用者方便的查找企业社会责任报告。鼓励商业银行建立社会责任报告第三方独立鉴证制度,以增强商业银行社会责任报告的可信性。对企业社会责任报告的客观性、一致性、可比性等进行审核,可以使企业社会责任报告得到利益相关者的认可,易于公众理解,从而提高企业社会责任报告的披露水平(崔宏,2008)。
  
  *本文受安徽省自然科学基金“商业银行操作风险控制研究”(项目编号:090416242)和合肥工业大学博士专项基金“金融创新与金融监管研究”(项目编号:GDBJ200906)资助
  参考文献:
  [1]凌兰兰:《上市公司社会责任报告披露问题》,《合肥工业大学博士论文》2009年。
  [2]马连福、赵颖:《上市公司社会责任信息披露影响因素研究》,《证券市场导报》2007年第3期。
  [3]李正、向锐:《中国企业社会责任信息披露的内容界定、计量方法和现状研究》,《会计研究》2007年第7期。
  [4]李晚金、匡小兰、龚光明:《环境信息披露的影响因素研究――基于沪市201 家上市公司的实证检验》,《财经理论与实践》2008年第5期。
  [5]Philip L.Cochran and Robert A.Wood.Corporate Social Responsibility and Financial Performance.Academy of Management Journal,1984.
  [6]Jean B. McGuire,Alison Sundgren and Thomas Scheeweis.Corporate Social Responsibility and Firm Financial Performance. Academy of Management Journal,1988.
  [7]Krishna Udayasanka.Corporate Social Responsibility and Firm Size. Journal of Business Ethics,2007.
  (编辑 虹云)


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