银行金融科技发展对企业贷款成本的影响研究
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作者:赵星
【摘 要】商业银行发展金融科技是银行数字化转型的战略重点。现有研究缺乏对银行个体层面金融科技水平的衡量，也鲜有文献探究银行发展金融科技对企业贷款成本的影响。论文通过多维度指标构建银行金融科技指数，并基于A股上市企业的微观信贷数据，研究银行金融科技对企业的银行贷款成本的影响。研究发现，银行金融科技发展降低了企业的贷款成本。异质性分析进一步表明这种现象在中小银行和非国有企业表现得更为明显。研究结论能够促进商业银行更好地应用金融科技，提高对实体经济的服务效能。
【关键词】银行金融科技;商业银行;企业贷款成本
【中图分类号】F832;F275 【文献标志码】A 【文章编号】1673-1069（2022）06-0181-03
1 引言
党中央和国务院一直以来高度关心企业融资问题，企业的融资难、融资贵问题并未得到根本解决，是当下经济高质量发展的堵点痛点。党的十九大和“十四五”规划提出要加快提升金融科技水平，构建金融有效支持实体经济的机制，促进金融之水流入实体之田。我国是以银行为主导的间接融资体系，商业银行贷款是目前企业最主要的外部融资手段，银行发展金融科技是否可以缓解企业融资问题？这是本文所关心的问题。
近年来，发生在大数据、云计算、区块链、人工智能、机器学习和量子计算等领域的技术革新与金融服务深度融合，正重塑整个金融业的发展格局。金融科技的快速发展，引发了零售金融、批发支付、投资管理、保险、信贷供给和股权融资等多N业态的颠覆性变革，使得传统金融机构的业务模式和运行逻辑发生了巨大改变。现阶段，银行主动布局金融科技已成常态，已由“科技赋能”基础业务向“科技引领”创新业务大举迈进。大型商业银行大多以下设金融科技子公司或与金融科技公司开展战略合作、并购等不同形式，加大银行金融科技投入;城商行、农商行及其他中小银行成立了“中小银行互联网金融联盟”，旨在抱团发展金融科技。银行金融科技投入带来的直接效应与间接效应引发了大量学者关注。大量研究从银行层面关注银行发展金融科技对其自身盈利能力、经营效率、竞争水平、风险承担以及信贷结构等的影响。然而鲜有文献研究银行发展金融科技对企业贷款成本的影响。
现有文献基于蚂蚁金服用户数据的数字金融普惠指数作为金融科技的衡量指标，研究发现金融科技能够有效降低企业融资成本。然而，上述研究多使用基于金融科技企业用户数据构造的数字金融指数，或是从宏观角度出发衡量全国或区域层面互联网金融和金融科技发展水平，以金融科技企业为研究主体，商业银行大多被认为是被金融科技企业冲击的对象，这些研究缺乏从银行视角出发测度银行金融科技发展程度。另有部分文献研究银行金融科技发展水平，然而选取的指标仍为传统商业银行发展的指标，缺乏针对性。现有文献关于银行金融科技发展水平个体层面的系统性测度相对缺乏。
中国人民银行发出《金融科技发展规划（2022-2025年）》，明确了我国要高质量推进银行业数字化转型，加深商业银行和金融科技的融合发展。金融科技作为目前金融发展的核心要素之一，已经成为我国各大银行转型升级的战略重点[1]。毕马威《2022年中国银行业调查报告》指出我国六大行2021年金融科技投入总量已超过千亿元，同比增长10%以上。金融科技投入增加了银行的经营成本，同时也提高了银行的管理效率，但银行发展金融科技对企业的贷款成本有影响吗？其影响机制是什么？关于此问题，现有文献关注较少。本文以A股上市企业微观数据为基础，开展有关银行金融科技发展如何影响企业贷款成本的研究，具有一定的理论研究价值和现实意义。
2 文献回顾
2.1 外部金融科技和银行金融科技
外部金融科技是银行业以外的金融科技企业提供的技术。现有文献对外部金融科技发展如何影响商业银行和实体经济进行了大量的研究，主要渠道为竞争和技术溢出效应等。从竞争效应角度，金融科技企业与商业银行贷款业务相竞争，提高了银行贷款业务成本[2]。从技术溢出角度，外部金融科技企业提供的技术能够加快银行审批流程，优化银行自身信贷结构，强化金融跨时空配置资源，缓解企业融资约束[3]等。
银行金融科技是以银行为主体，银行通过并购、战略合作，或是设立金融科技子公司等不同形式发展金融科技。现有文献主要集中在分析银行金融科技发展对银行自身经营绩效、风险承担以及信贷结构[4]等方面的影响。
2.2 银行金融科技发展对企业贷款成本的影响
现有文献主要从以下两个维度展开：
一方面，银行金融科技提升了企业贷款成本。Wang等认为银行运用金融科技，有助于提高银行实力，扩大市场份额，进而降低银行业竞争水平，造成技术垄断，间接提高企业贷款成本[5]。
另一方面，银行金融科技发展能够降低企业贷款成本，内在原因有以下三点：
一是提高贷款识别效率。银行发展金融科技，有效降低银企之间的信息不对称，可提升其风险定价能力，使用大数据精准识别客群和潜在违约风险，降低企业的贷款成本[6]。
二是提升贷款审批效率。相比于传统贷款方式，金融科技放贷审批和发放流程可节约20%的时间，进而有效提高银行的资源配置效率和内部管理水平，降低银行管理成本的同时降低企业贷款利率[7]。
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