P2P网络借贷风险分析
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作者: 文星宇
摘 要：在互联网技术快速发展和普及的今天，越来越多的人开始借助网络进行工作的开展和业务的办理。在这种环境下，P2P（peer to peer）网络借贷平台应运而生。所谓P2P网络借贷，实际上是指借款人和投资人通过互联网平台进行融资和投资的个人对个人的金融行为。在金融信息爆炸式普及的现在，选择网络平台进行借款与融资显得更加具有时代的特点。传统金融行业的高门槛与贷款难，更进一步的促进了网贷平台的发展和壮大。其快捷、方便、收益诱人与贷款容易的特点很快吸引了大量的小微企业和投资者。然而，其风险也不容小觑。尤其是平台中的借款人大多是在传统金融行业里拿不到贷款的企业，这更加加大了整个平台各项行为的风险。
关键词：P2P；网络借贷；互联网金融；投资风险分析
一、P2P网络借贷平台简介
P2P即“个人对个人”。这种网络借贷的模式最早起源于英国，其创始人是2006年诺贝尔和平奖得主尤努斯。之后随着网络的普及和传播，这种网贷平台的模式迅速发展到美国、西班牙、日韩、巴西等其他国家，P2P网络借贷最典型的模式就是：网贷公司提供一个借款和投资的平台，借贷双方自由竞价，撮合成交。投资人获取利息收益，并承担风险；资金借入人到期偿还本金，网络信贷公司按照借款总金额收取一定比例的中介费。
二、P2P网络平台存在的问题
（一）行业固有的缺陷
在理性假设的前提下，我们假设每一个在市场中的经济人都是有限理性的，在法律没有禁止的范围内尽可能地追求自己的最大利益。那么在国内，由于P2P网络借贷平台不接受现行金融体系的监管，留给平台的“操作空间”就相当大了。
（二）P2P行业特有的问题
与传统的金融借贷相比，P2P网络借贷所处的金融环境和法律环境非常特殊。除了前文提到的“三无”环境以外，国内的P2P网络借贷行业也处在一个无法借鉴的尴尬处境。尽管国外的P2P网络借贷国内早了两年时间出现，但是由于国外与国内的金融监管、国民习惯等多方因素的影响，国内的P2P依然有非常强的中国特色，几乎可以说是在走自己摸索的道路。
三、平台的主要风险
（一）对投资人的风险
对于一般的借贷而言，投资人的风险是最受借贷中介重视的。P2P网络借贷中最为影响其声誉和发展前途的也是对投资人资金风险的控制能力。
在P2P网络平台出现的初期，平台的模式较少，最早就是纯中介的形式，如zopa。这种形式的网络借贷平台不对资金借贷的任何一方负责，它只是一个单纯的提供借贷信息交流和借贷交易发生的网络平台，网站在交易发生时按照借贷的总金额抽取一定比例的手续费作为网站的收益。网站仅提供借款人的各项基本信息和一些信用评价，一旦借款人不归还款项，或遇到经营困难，或者其他的任何意外，投资者都将承受100%的损失。 较为常见的网络借贷平台的模式是流转债券及资金，即采用线下债券转让的方式运作。国内这种平台模式的代表是宜信。它的运作方式是先以其法人唐宁个人的身份将资金贷给借款人，然后将自己名下的债券进行打包分割，再将这些分割后的债券转让给平台上的投资者。
这种模式带有极其强烈的中国色彩，是在国内的监管不完善和风险控制力度不够的特殊环境下形成的。这种模式目前还存在着很大的争论，就是它是否能够划归在P2P网络借贷的范围内。因为它主要的业务基本都是在线下进行和完成的。这种模式相比之下其风险控制的能力较强，线上撮合以后，由于通过自己的法人进行借贷，因此宜信对借款人的审核相当严格，其庞大的机构和信息系统能够提供非常详细的信息，使得宜信在整个借贷的过程中都非常深入的参与并牢牢掌控着借贷的进行，这种强大的掌控力保证了风险始终控制在一定的范围内，并且能够在风险爆发之时迅速采取措施止损，在事中控制和事后控制方面有着与其他类型的平台相比更为明显的优势。但是这种类型的平台也并非是没有风险的。
（二）对筹资人的风险
对于筹资人而言，P2P网络借贷主要的风险来源于多方面，最主要的原因大多在于平台本身和金融市场环境的变化。
首先面临的风险就是筹资人的信息安全问题。在网络借贷平台上，筹资人为了取得投资者的新人，必须要公布一定的企业信息，此外对于有信用审核和评级的网络借贷平台而言，企业需要提供相当多的非公开资料给网站。一旦网站出现问题，筹资者的企业信息泄露，对借款人而言是非常重大的风险。而很多网络借贷平台的网站并不具有强大的网络技术支持，有的甚至只是从商家那里购买了一套软件就开始运作，一旦遭遇黑客入侵，大量企业的资料甚至商业机密泄露，将产生极其恶劣的影响。另外为了取得投资，大量的企业将自己的信息公布在网站上，整个网站就像一个对所有人公开的中小企业信息库，这也包含着非常大的信息安全风险。
（三）对市场的冲击和传统行业的反击
这里所提到的风险相对要特殊一点，在之前的文献里面几乎未曾提到过这方面的风险问题，但实际上这却是关乎着整个行业能否生存发展下去的一个至关重要的因素。P2P网络借贷平台的出现对传统金融借贷市场产生了非常强的冲击，很大程度上地抢占了传统金融行业借贷的市场。这很有可能会引起传统金融行业的反击。传统金融拥有大量的长期客户，也具备更加完善的信息库和更强的风险评估能力，如果银行、保险或证券公司也开始办理有关的网络借贷业务，或者直接在现有借贷业务的基础上提供网络操作的服务平台，那么对现有的P2P网络借贷平台的打击将会非常大。
（四）市场态度与环境变化对P2P网络借贷平台的影响
由于P2P网络借贷是新兴行业，它现在的一举一动都将关系着市场对它的态度。2013年大量网络借贷平台跑路的新闻爆出，许多人对网络借贷不再信任，借贷关系本来就是建立在信任的基础上，如果平台本身就失去了公众的信任的话，P2P平台就没有未来可言了，因此市场的态度对P2P网络借贷平台的生存与发展至关重要。只有保持良好的信誉，营造规范的行业环境，随时严格监控风险，才能在市场上取得良好的口碑，P2P网络借贷平台才有继续发展的市场和空间。 四、面对风险的应对措施和解决方案
（一）P2P行业自身的改善
P2P网络借贷平台自2007年在国内出现后，到现在已有八年的时间。这期间网络借贷平台既有发展与完善，也有破产及携款跑路。作为一个新兴的行业，尤其是涉及大量资金交易的借贷平台，行业自身的改善显得非常重要。行业自律组织或行业协会的成立有利于对行业内的平台进行规范和要求，制定行业内统一的标准，定期进行学习培训，随时保持从业者较高的金融知识水平和极强的风险防范意识。
（二）金融参与者自身的素质
前文已经提到过，现在P2P行业没有准入门槛，对经营者的金融行业从业经验或金融相关的知识完全没有要求，有的经营者甚至只是一些目光敏锐、及时抓住了市场机遇的生意人，他们不懂得金融行业的知识，更对金融行业的风险控制一无所知。
（三）传统行业的参与
随着利率市场化的推行，传统行业更有可能开始网络借贷的业务，这对现在市场上的P2P网络借贷平台虽然有一定的冲击，但是传统金融行业的加入也不失为一件好事。首先就是这个行业的合法化和官方化。如果银行、券商、保险公司等开发了网络借贷的业务，那就意味着网络借贷平台不再是打“擦边球”而存在的行业，而是被承认的金融行业。P2P网络借贷将会有明确的道路可以走，有成熟的借贷模式可以借鉴，这对于P2P网络借贷行业今后的发展是相当有利的。
（四）监管机构介入监督
为P2P网络借贷行业“选一个机构”已经是从网络借贷平台出现至今就被热烈讨论过的话题了。银行有银监局，证券公司有证监会进行监督，保险行业有保监会的监管，这是目前金融行业主要的几个监督管理机构。对于P2P网络借贷行业，毋庸置疑它是属于金融行业，但是它只是就传统金融机构的众多业务中的其中一项经营而形成的行业，按照国内监管案部门划分的规则，这种单纯的借贷行业并没有一个机构对她进行监管。日常的经营活动只有公信部对网络健康文明进行监管，另外还有平台成立时在工商部门的注册，这两者都不足以对这个行业产生有效的约束和监督
结论
综上所述，P2P网络借贷平台现在仍处于一个非常不稳定的状态，风险控制能力弱，平台监管极度缺乏，平台跑路事件时有发生。在金融创新日新月异的今天，对P2P网络借贷平台的监督干礼迫在眉睫。
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