浅析“流动性过剩”难题

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　　以营利为核心的经营原则是市场化改革后我国商业银行的最大特征，这一目的的实现是要结合风险性和流动性两大原则来完成的。流动性的控制是完成风险控制的根本途径：具体的说，银行资本的流动性越强，其风险性越低，反之，经营风险就会提高，迄今，各个国家都根据2000年新的巴塞尔协议，制定了商业银行最低的流动性比率。
　　
　　“流动性过剩”的提出――成本风险的推进式增长
　　
　　当银行的流动性供给大于流动性需求时，银行面对的就是“流动性过剩”，流动性需求来源于客户存款的提取、优质客户的贷款要求、偿还同业拆借、股息和税金支出。也就是说，流动性供给主要集中在银行的负债业务，而流动性需求主要集中在银行的资产业务。
　　
　　负债类业务是银行经营的基础业务，长期以来“存款立行”的思想始终被各个商业银行奉为座右铭，然而，流动性的增长过快，也使经营者们陷入了困境。2006年末，金融机构人民币各项存款余额为28.7万亿元。同比期增长19％；金融机构人民币各项贷款余额19.5万亿元，同比增长13％，存贷差由2004年末的6.32万亿元扩大到9.25万亿元。(如表一)
　　“流动性的过剩”带来的风险主要是通过成本来体现的。高的流动性，必然会加大商业银行的经营成本，这部分成本主要是由负债利息构成。如果不能让所有的负债都通过资产业务来实现盈利，那么，现有资产业务的运营资金收益率就会有比较大的压力。简单地说19.5万亿元贷款的收益，在不考虑准备金的情况下，也至少应收回28.7万亿元存款的利息，而且，存贷差越大，银行亏损的可能性就越大，经营风险越大。也就是说，商业银行为了收回这部分负债成本时，就必须加大对贷款收益率的要求。而这样一来，资产业务特别是贷款业务就会受其制约，社会资本需求就会更加不足，流动性需求也就会更加不足，加剧了流动性过剩，银行就会加大资产业务收益压力，新的一轮成本风险的推进又会开始。
　　
　　“流动性过剩”问题的解决思考
　　
　　在解决“流动性过剩”的问题时，要注意多方面思考，因势利导，取得最佳治理效果。
　　1　存贷相结合，以存定贷。存贷相协调，不能各下一盘棋。在我国，现有商业银行经营体制中，存款部门与贷款的协调不足。这主要体现在“各司其职，各谋其事”。
　　应该加强贷款的盈利能力。在选择贷款时，考虑一些流动性较差，但收益率较高的贷款种类。这类贷款一般以高收益，长期为特点。在流动性过剩的时期，收益性就成为更加重要的话题。以牺牲流动性为代价，获取更多的收益，既可以解决流动性过剩问题，又可以增加收益，降低经营风险。
　　2　“流动性过剩”是契机，适时发展中间业务，提高业务收入。银行中间业务也是重要的收入来源之一，今天，银行的流动性过剩，应该抓住这个契机，开展中间业务收费，这样做虽然可能会损失一定的流动性供给，但在流动I生过剩的时期进行这样的收益性拓展，要比在任何时期都更加合理：一方面减少了流动性，减少负债业务成本；同时增加银行收益，减少了贷款等资产业务的收益压力。缓解成本风险推进的可能性。
　　3　加速金融创新，为过剩的流动性寻找婆家。传统的中国商业银行主要是以存贷款利差来获取利润的。在市场化改革的今天，只看贷款的资产业务是无法满足经济发展需要的，应该加速金融创新，用更多的投资渠道，为过剩的流动性寻找婆家。
　　我国在2001年规范了银行资金的用途，要求银行资金不能直接进入证券市场，严格执行分业经营原则。然而，时至2005年，国家又出台政策，允许以行资金可以间接进入证券市场。不难看出，以银行为核心的金融业，为适应加入WTO将迎来一次大的改革。在这次改革中，谁能拿出更多的金融创新，谁将引领未来的金融行业。今天的商业银行已经开发了一些基金产品，但很明显这还是不够的，应该在资金流动性的用途上再接再厉，向着证券、保险、理财、投资、地产、外汇、信托、金融租赁等等各个方面继续前进；同时，扩大资产业务对象，不论是国有企业、股份制企业还是个人，都有可能成为商业银行的业务对象，不仅仅做批发的银行，也要做零售额银行。
　　一个国家经济发展的核心是金融业，金融业的发展又以商业银行为主体，商业银行的问题也是一个国家经济发展的问题。从宏观上讲，“流动性过剩”的根本原因也就是流动性的供求不均衡，资本的社会需求不足，即国家总需求不足。如何提高总投资与总消费的增加才是真正能够解决“流动性过剩”问题的必由之路，所以，宏观经济政策的调节也是必不可少的。
　　“流动性过剩”充分说明我国的银行业已由“供给约束型”成功向“需求约束型”经济转型，这是市场化改革的必然结果，接下来要做的事情就是如何利用好银行的流动性资源。相信随着市场化程度的不断深入，银行业终将适应未来中国的经济发展。
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