企业财务风险的控制与防范

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　　摘要：在市场经济条件下，财务风险是客观存在的，因此，对控制和防范财务风险进行研究，以期降低风险、提高效益，具有十分重要的意义。
　　关键词：财务风险 控制与防范
　　
　　从美国安然公司破产到今天席卷全球的金融危机爆发，使得人们更加深刻地识到控制和防范财务风险的重要。财务风险是指企业经营总风险在财务活动上的集中体现,是企业财务活动未来实际结果偏离预期结果的可能性。财务风险有狭义和广义之分,狭义的财务风险仅指筹资风险,广义的财务风险是指包括筹资风险在内的所有由于不确定事项给企业带来的可能损失及其损失程度,具体包括:筹资风险、投资风险、资金收回风险、资产贬值(或跌价)风险、收益分配风险等。财务风险的控制与防范是指企业在充分认识所面临的财务风险的前提下，运用各种手段和措施，对各种财务风险加以预计、防范、控制和处理，以最小的成本确保企业资本运动的连续性、稳定性和效益性，以实现企业既定财务管理目标的一种理财活动。
　　
　　一、增强风险防范意识，正确理解经营风险与财务风险的关系
　　风险防范就是企业在识别风险、估量风险和研究风险的基础上,用最有效的方法把风险导致的不利后果降低到最低限度的行为。因此，企业各部门、各人员，特别是企业的决策管理部门必须增强风险防范意识，不论是对外投资还是对内融资，也不论是研制产品还是销售产品，都应预测估计可能产生的风险以及企业的承受能力，以降低经营的盲目性和决策的随意性，保证企业资金的安全使用和财务目标的顺利实现。同时，应正确理解经营风险与财务风险的关系，经营风险是财务风险的诱因，财务风险是经营风险的货币体现。经营风险主要从企业实物运动的角度，财务风险则主要从价值运动的角度，两种风险不过是一个事物的两个侧面而已。在现代市场环境中，企业经营不能只局限于传统意义上的商品经营，货币、金融工具都可以是企业的经营对象，财务活动不是游离于企业经营以外的另一种方式，而是对企业整体经营活动的反映和控制。要预防财务风险必须首先保证企业经营的安全可靠，只有降低了经营风险才能有效化解财务风险。
　　
　　二、建立健全财务风险管理机制，用活财务风险管理方法
　　财务风险管理机制，是指 企业 在财务风险管理中形成的相互联系、相互制约的功能体系。建立财务风险管理机制，首先，要明确承担风险者的责、权、利，争取风险、收益与报酬的相互统一。其次，要建立合理的、协调的行为激励与监督约束机制，解决好企业所有者、经营者和企业员工等内部利益主体之间，以及企业与政府、企业与债权人等外部利益主体之间收益分享和风险分担的关系。一是明确管理者所应承担的风险责任；二是赋予管理者相应的风险管理权限；三是给予风险管理者应得的利益。按照责、权、利相结合的原则，使管理者和承担者享受一定的风险补偿。而财务风险管理方法则是企业为降低风险，在财务风险预测、决策、防范、处理的过程中，用来完成财务风险管理任务的各种手段和工具。具体包括：(1)逃避。对于超过企业承受能力的风险最好加以逃避。(2)转移。在国家政策、 法律 许可的范围内，通过一定途径和手段把风险转嫁给其他单位。(3)分散。企业可根据自身的人、财、物及技术研发能力，适度涉足多角化经营，通过联营、合并等方式分散经营风险。(4)套期保值。即使用一种货币的现金流入与该种货币的现金流出应在时间和数量上相匹配。如通过买入等额的、同期的、同一币种的远期外汇，进行“远期外汇套期保值”。若现有交易或经营活动导致未来有多次外币现金流入或流出，便可采用多期远期外汇套期保值。(5)自我保护。即通过设立各种准备金，如坏账准备金、风险补偿金来预防风险损失。
　　
　　三、加强制度建设，建立健全风险控制机制
　　一是建立客户管理制度，加强对客户信用的调整和甄别。对信誉不良的客户，应尽量避免合作，对资不抵债的客户应及早收回货款，并停止供货，形成一套适合本企业的风险预防制度，把财务风险降至最低。二是建立统计分析制度。目前，许多企业虽然进行了多渠道筹资、多形式投资、盘活存量资产和异地经营等，但没有集中规范的统计 会计 资料将其显示出来，更没有做经常性的统计财务分析。这样不仅不明白企业财务活动的整体情况、进度和存在的问题，不便及时改进工作和提高效率，而且容易造成疏漏与利益损失，并潜伏着巨大的风险隐患。因此，应通过完善的统计分析，及时发现问题，采取相应措施加以控制。三是建立 科学 的内部决策制度。对风险较大的经营决策和财务活动，要在企业内部的各职能部门中进行严格的审查、评估、论证，通过头脑风暴，集思广益，尽量避免因个人决策失误而造成的风险。
　　
　　四、确定最优的资本结构和筹资方式，合理安排债权资本所占的比例
　　企业的最优资本结构是财务杠杆收益和财务风险的一种最佳均衡，是公司筹资的加权平均资本成本率最低的资本结构。现实中，由于债权资本的利息率通常低于股权资本的股利率，即债权资本的成本低于股权资本的成本，而且债务利息又是从所得税前利润中扣除的，企业可通过少缴所得税而获得财务杠杆利益。因此，在一定限度内合理安排债权资本的比例，适当增加债权资本的数量，可降低企业的综合资本成本率，提升企业价值。这就要求企业在作出筹资决策之前，应先拟定若干个备选方案，然后分别计算 各方案的加权平均资本成本或是按税前利润计算的每股利润，以此为依据来确定企业的最优资本结构和最佳筹资方式。但不管怎样，在资本结构中应适当提高流动性强的资本比例，减少固定资本和流动性差的资本比例。并根据生产经营中不同的资金占用选择合理的筹资方式，若需要长期资金建厂房、购设备等，企业就该用增加自由资金和长期负债的方式筹资；而季节性、临时性引起的短期资金需求，最好用短期负债来解决。从而使资金占用的时间与负债偿还的期限基本保持一致，并能相互配合，以有效防范由于借入资金利息率的变化而引起的财务风险。
　　
　　五、引进科学的风险管理程序
　　财务风险管理是一个有机过程，通常包括：一是识别和评估风险。对企业财务可能遭受的风险进行事前预测和全面估计，认清企业所处的环境，剖析财务系统中的不利因素，划分出财务风险的强度和可能的损失程度。二是分析风险成因。财务风险的形成，既有外部环境因素也有企业内部因素。环境因素主要有 政治 法律环境、 社会 经济 环境和市场竞争环境等；企业内部因素主要有举债能力和数额、资本结构、内部管理水平、营销状况、投资收益和现金流量状况等。三是预防和控制风险。在风险识别、评估和分析的基础上，确定应付风险的方案和措施，制定企业财务战略和计划，优化财务决策和控制方法，健全财务信息的控制系统等。四是风险的损失处理。通过事先防护性安排，对发生的风险损失迅速做出积极有效的反应，以最少的损失和最快的途径排除风险，确保财务机制的正常运行。财务风险管理是 现代 企业财务管理的重要内容，也是整个企业管理的重要组成部分。只有企业全员、全方位重视财务风险管理，才能使财务管理有序、有效进行，保证企业持续、稳定发展，实现企业价值最大化的财务目标。

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