现金流量管理之我见

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　　现金流量，又称现金流转或现金流动，是指企业在一定会计期间通过一定经营活动、投资活动、筹资活动而产生的现金流入、现金流出及其差量情况的总称。而通过编制现金流量表所反映的现金流量信息在财务管理方面起着重要作用，这些已引起国内外的高度重视。统计资料表明：在发达国家，大约80%的破产公司从会计上看属于获利公司，导致它们倒闭的不是由于账面亏损，而是因为现金不足。在中国，银广厦、麦科特、郑百文等虚假财务报告舞弊案件相继暴光，使得人们对会计利润产生了极大的不信任，现金流量表成为人们评价企业财务状况非常重要的一张财务报表。加强对现金流量的管理，及时掌握现金流量信息已成为企业财务管理的核心内容。企业可以通过对现金流量的分析、比较和研究，掌握企业现金流量的情况，发现企业在经营、投资和筹资活动过程中存在的问题，揭示企业的偿债能力、现金盈利能力等。现金流量管理是指以现金流量作为管理的重心，围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动而构筑的管理体系。
　　企业的现金流量分为经营、投资和筹资活动现金流量，应该分析各项活动现金流量在总现金流量中是否合理。每家企业都有自己的发展历程，就规模和盈利来讲，都会有初创阶段、快速发展阶段、稳定阶段、成熟阶段和衰退阶段，企业处于不同的发展阶段，现金流量的分布是不同的。初创期企业由于经营活动尚未正式开展，获利能力差，经营活动现金流量水平低下，有投资需求且融资能力差，投资活动现金流量呈较大的流出，除股东投入外比较难有其他融资渠道。处于快速发展阶段的企业经营活动现金流入流出量均较大，这时公司投资需求也是比较大的，投资活动现金流出较大，企业已具备一定的融资能力，筹资活动现金流入亦较大。公司发展到稳定增长阶段时，业务稳定增长，经营活动现金流入量增加，除公司有新投资扩张项目外，投资需求减少，经营积累的净现金流可以偿还以往的筹资。当公司进入成熟阶段后，盈利水平稳定，公司可以积累稳定的经营活动现金流量，投资活动现金流量不大，筹资活动除支付给股东股利外无其他大项的收支。各个企业应当根据自己所处的不同发展阶段，合理安排各项经营、投资和筹资活动现金收支。为了追求最大限度的平衡和最大限度的现金净流入，保持现金流量的通畅，就必须加强企业现金流量管理，适时地对企业的资源进行合理组合配置。
　　改善企业的现金流量，首先还是要有稳定的收入，如果没有稳定的收入，管理现金将无从谈起。企业必须通过技术创新、产品创新等手段来扩大销售渠道，提高市场占有率，增加销售收入来提高企业经营现金的流入。同时通过优化产品结构、节约原材料、提高工作效率等手段来降低产品成本，合理安排期间费用以减少经营现金流出。通过财务制度的完善，提高现金流风险管理意识，严格控制应收款项和应付款项、存货库存占用资金等对日常活动的现金流影响重大的活动。
　　对于现金的控制，可以从加速现金周转，有效使用资金来加强管理。采取邮政信箱法和银行业务集中法加快现金流转，同时合理利用现金“浮游量”，在这段时间里，尽管企业已开出了支票，却仍可动用在活期存款账户上的这笔资金。在不影响信誉的情况下尽可能推迟应付款的支付期和采用汇票付款等方法延期支付账款。企业可根据风险与收益权衡原则选用适合企业自身特点的方法加速现金周转，推迟支付现金。
　　对于应收账款的控制，首先，制定符合企业实际情况的信用标准，针对不同信用等级的客户给予不同的信用条件，加强赊销业务的审批，严格控制发货程序。对新客户要尽量先收款后发货，随时记录客户的付款情况。对于信用好的老客户，可根据实际情况准许一定的信用额度，并严格在信用额度内操作。针对客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款的情况，采取相应的收账策略与措施，同时考虑催收成本。建立相应的销售考核机制，让业务部门对赊销及收款过程负完全责任。对于企业的销售人员以销售业绩作为考核指标的同时，也要将应收账款周转率同个人的收益挂钩，鼓励其采取多种渠道，多种方式，达到降低应收款目的。
　　对于应付账款的控制，合理利用信用期，推迟应付款的支付。但应付账款也并非占用越多越好、期限越长越好，确立应考虑放弃折扣的成本、信用损失对以后业务的影响因素，在尽量合理利用销售企业的信用期与保持本企业良好的信用之间寻找平衡点。通过对应付账款的控制，使现金支付时间恰到好处，提高现金使用率。
　　加强对存货的管理。存货是企业一项重要的实物资产，占企业资产总额的比重较大，存货量的高低，直接影响企业存货周转率和现金使用效率。首先，企业应严把采购关，制订科学合理的经济进货批量，确定再订货点、订货提前期和保险储备，节约采购费用，对生产部门实行定额、定时的材料供应，既保证生产需要，又减少原材料资金占用。其次，规范企业的生产流程，加强技术创新，提高材料使用效率，本着节约的原则减少材料消耗，提高生产效率和产品质量，实现生产环节资金占用的最低化。最后，采取灵活的销售政策，畅通销售渠道，减少产成品资金占用。总之，要合理规划企业的产供销过程，使从原材料采购到产成品销售每个环节都能紧密衔接，减少库存，消除浪费，从而降低成本，提高现金利用效率。
　　为了加强现金流量的管理，企业要把现金流量表作为日常管理、调度和控制现金的有效工具。作为反映企业在一定时期内现金的流入和流出情况的现金流量表，能够说明企业一定时期内现金流入和流出的来龙去脉，反映企业一定时期的偿债能力、支付股利的能力、未来获取现金的能力以及企业的投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响，有助于对企业整体的财务状况作出客观评价，这样现金流量才能被真正控制住。企业还可以对现金流量完成情况进行事后分析的基础上，编制下期的现金预算表。
　　企业要从根本上提高现金流风险管理意识，从多方面齐抓共管，对现金流量表进行合理分析、比较和研究，加强现金流量管理，提高现金使用效率，使企业在激励的竞争环境中立于不败之地。

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