我国证券市场监管的问题与对策探析

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　　【摘要】我国证券市场的稳定发展离不开监管政策的实施，有力的监管方式能够最大限度地保证证券市场交易的正规。文章介绍了证券市场实施监管的必要性，并对现阶段我国证券市场在监管方面存在的问题和有效应对策略进行分析。
　　【关键词】证券市场 监管 问题 对策
　　现阶段做好我国证券市场的监管工作是非常重要的，能够为投资人的经济权益提供保障。我国证券市场在监管过程中还存在着一定的不足，相关部门应该重视目前在监管方面存在的问题，并采取有效应对措施尽快完善监管过程。
　　一、实行证券市场监管的作用
　　（一）最大限度保障投资者权益
　　 证券市场中最主要的一个角色就是投资者，通过资金的合理投入来获得长期的利益，投资者也是保证证券市场正常交易的关键，所以证券市场必须要充分保证这些投资者的经济利益和其他的合法权益。证券监管对市场的交易行为有一定的规范作用，能够及时发现交易中不合规的地方，并进行违规行为的处理，彻底杜绝一些不合法的证券交易，这样的监管过程使得证券交易过程变得越来越规范。投资者能够在证券市场中享受到更多的合法权益，并不断激发出更多投资者在证券市场的投资兴趣，投资方向也会变得越来越多。监管措施既保障了投资者的权益，也能够制定出一套相对科学的证券交易体系，吸引更多的投资者加入。
　　（二）维护证券市场的交易秩序
　　 在证券市场刚刚发展的阶段，交易秩序只能依靠市场来调节，经常会出现一些恶意操纵股票甚至欺诈等情况，严重破坏了证券市场的正常交易秩序，使得交易黑幕变得越来越明显，对整个投资过程造成了严重的影响。证券监管正是针对这些证券市场黑幕提出的政策，能够保证投资者进行正常的资金融合活动，及时发现并组织不合规的交易行为，进一步维护了证券市场的交易秩序。國家会出台一些证券监管的具体措施，并对证券交易过程进行持续地跟踪，很容易发现一些违反证券交易秩序的行为，根据相关规定，管理部门会对这些违反秩序的投资者进行严肃处理，对证券市场的交易秩序起到了维护作用。
　　（三）提高证券市场的工作效率
　　 每个证券市场在交易时都要严格遵守信息披露制度，投资者在投资之前需要对所有的上市公司进行严格的监管和分析，也就是说信息披露制度是监管的一个重要手段，市场会对上市公司的信息进行公开，投资者能够很直观地了解到一些上市公司的运营情况和信用情况，这些数据能够为投资者提供明确的参考，并将公司未来的财务状况进行分析和规划。这样严密的监管流程能够进一步提升证券市场的工作效率，帮助投资者尽快做出资金融合的选择，投资者也能够对这些上市公司起到监督作用，减少了实地调查各个上市公司的时间，通过信息披露来确定投资方向，整个证券交易时间就会被缩短，交易效率也得到了提升。
　　二、我国证券市场监管存在的问题
　　（一）证券监管机制缺乏明确规划
　　现阶段我国的证券市场以政府监管为主，很多监管人员对证券市场的日常交易流程都不是十分了解，也缺少对监管细节的具体规划，导致证券市场的监管流程存在一定的缺陷。大部分监管机构仅仅对证券市场的日常交易进行核查和监督，忽略了监管机制长期规划的重要性，很多监管机构只能在不合规事件出现以后才能够发挥作用，已经造成了投资者的利益损失，监管作用也就显得不是十分关键。缺乏具体规划使得整个监管过程变得越来越形式化，并没有在证券交易中起到实质性的作用，使得整个证券市场监管工作出现停滞，影响证券交易的因素每天都会发生变化，不够明确的监管方式很容易跟不上证券市场的变化。
　　（二）监管过程越位现象比较明显
　　证券市场的监管既需要市场本身的调控，也需要政府部门的参与，二者在证券监管过程中都起到了非常重要的作用。市场调控主要根据每个阶段的证券交易情况进行监管，并对监管方式进行调整，监管过程相对灵活，而政府部门的监管主要靠出台相关政策，依靠政策来约束证券交易行为。只有市场调控与政府监管相配合，才能够最大限度推动证券市场的发展，但现阶段很多政府存在着过度干预监管的情况，使得股市监管的政策化越来越明显，这样的越位监管方式会直接打乱证券市场的正常交易流程，甚至导致证券市场出现交易上的波动，将监管政策的优势直接变为了劣势，阻碍了市场交易的正常进行。
　　（三）市场信息披露制度存在漏洞
　　随着我国证券市场的不断发展，上市公司的基本信息和运营情况变得越来越公开化，投资者能够直接观察到各个上市公司的盈亏及日常运营状况，对投资者的资金分配有较大的参考价值，这种信息公开化制度就是信息披露制度。目前我国很多证券市场的信息披露制度还不够严谨，上市公司盈亏情况更新不够及时，导致投资者无法准确了解到企业的盈亏情况。此外，还有部分公司为了吸引更多的投资者去编造虚假的财务数据，由于信息披露制度不够严谨，缺乏对这些企业的定期检查，导致投资者被欺骗，进一步打乱了部分投资者的资金分配计划，也影响了证券交易的正常进行，使得交易市场变得越来越隐蔽，阻碍信息披露制度的进一步实施和推广。
　　三、优化我国证券市场监管的有效对策
　　（一）将证券市场监管机构独立出来
　　由于证券市场的监管主要依靠市场调控和政府管控，很容易出现越位或缺位的情况，政府干预过多会导致监管过程越来越死板，干预过少又会使得监管力度下降。为了改善这种现状，相关部门应该将政府负责的市场监管机构独立出来，将政府监管与市场调控分成两个相对独立的部分，并逐渐明确政府监管的职责。此外，监管机构的员工也要保持相对独立，如果监管人员不够独立，很容易造成证券市场黑幕的情况出现，独立的监管机构能够保证监管过程的公正性，进一步发挥出政府对证券市场的监管作用，所以相关管理者应该尽快将监管机构进行独立，保证监管人员的公正和监管过程的严谨。
　　（二）完善有关证券市场监管的法律
　　现阶段我国关于证券交易的监管法律还不够完善，对监管细节的规定还不够明确，对交易违规者的处罚力度也不够，很多交易者还是进行一些不合规的操作试图控制证券交易过程。法律能够对这些交易者起到一个强制约束的作用，所以相关部门应该逐渐完善证券市场的法律法规，制定出一套与证券交易有关的法律，并对违法操控证券市场的行为提出明确的处罚规定。这种法律的制定能够在很大程度上规范交易者的行为，为监管工作减轻了很大的负担，法律也能够作为一个主要的监管手段来配合监管人员的工作开展，此外法律的明确规定也能够为监管者提供一定的保护，推动监管工作的正常进行。 　　（三）将信息披露制度进行不断规范
　　信息披露制度在证券交易过程中起着非常关键的作用，为了加强监管力度，相关部门应该将信息披露制度进行不断规范，坚决杜绝信息造假的情况出现，要将最真实的公司信息呈现在投资者面前。信息披露制度是投资者选择投资方案的基础和依据，决定着证券交易的主要过程。投资者能够尽快明确当前的市场发展情况，所以监管人员应该对信息披露制度进行逐步完善，让更多的监管人员认识到制度的重要作用，并定期对监管人员进行培训，遵循公正透明的原则开展所有的监管活动，充分发挥出信息披露制度在证券交易中的作用。坚决处罚在信息披露制度中存在不合规行为的监管人员，保证信息披露过程的公开和严谨。
　　（四）加强对一些违规公司的处罚力度
　　尽管政府监管部门一再强调证券交易的合法和合规性，还是有部分交易参与者选择和规定做对抗，为了自己或公司的利益参与非法控制整个证券交易过程，从而吸引更多投资者的关注。还有部分上市公司隐瞒了相关运营信息，投资者了解的不够全面，为证券交易带来了困扰。为了减少这种不合规情况的出现，监管人员应该加强对这些公司及个人的处罚力度，并及时公布处罚结果，让更多的公司认识到违反证券交易规定的后果。通过一定力度的处罚来规范各个上市公司的证券交易行为，处罚过程也应该公开公正，避免出现为违规大公司“开绿灯”的情况，逐步规范证券市场的监管及处罚流程。
　　四、结语
　　 综上，目前我国证券市场的监管流程还不够完善，法律上对监管流程的规定也不够严谨，有部分上市公司的负责人可能会在证券交易过程中钻制度的空子。相关部门应该尽快完善监管政策，提升监管力度，优化证券交易过程。
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　　作者简介：夏陈婷（1991-），女，汉族，浙江杭州人，本科，证券从业人员。
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