《国十条》为保险金投资拓宽渠道

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　　[国务院日前颁布了《国务院关于保险业改革发展的若干意见》，对今后一个时期的保险业提出了十条具体意见（简称“国十条”）。其中，明确鼓励保险资金直接或间接投资资本市场，逐步提高投资比例。]
　　业界认为，对于保险业来说，“国十条”提出的扩大保险资金投资范围，将使保险业在货币市场、资本市场甚至整个金融领域，扮演越来越重要的角色，成为灵活性和主动性最强的一支投资力量。
　　
　　鼓励参股商业银行
　　
　　知情人士透露，“国十条”为保险资金的投资运用提供了充分的空间，也为从保险业率先启动金融业综合经营试点创造了条件。
　　“国十条”提出，支持有条件的保险公司通过重组、并购等方式，发展成为具有国际竞争力的保险控股公司、保险集团公司，稳步推进保险公司综合经营试点，探索保险业与银行业、证券业在更深层次和更广领域的合作。通过发挥保险在金融资源配置中的重要作用，促进货币市场、资本市场、保险市场协调发展。
　　此外，知情人士还透露，逐步提高保险资金直接及间接投资资本市场的比例，支持保险资金参股商业银行，支持保险资金投资境外市场，支持保险资金投资资产证券化、不动产和创投企业等政策及试点都在“国十条”中有所体现。
　　一位保险公司高层认为，上述政策导向将推动保险资金在货币市场、资本市场甚至整个金融领域，扮演越来越重要的角色，就综合经营而言，由于保险特有的保障功能是其他金融机构和其他资金所不能替代的，因此率先试点的优势十分明显。
　　“国十条”还给予保险资产管理公司特别的关注，表示允许符合条件的保险资产管理公司逐步扩大资产管理范围，并探索保险资金的独立托管机制。
　　据一家寿险公司投资部总经理透露，保监会对于推进保险资金集中管理抱有相当大的热情，希望中小保险公司将其可投资资产，集中委托到业内的几家已经成立的保险资产管理公司中集中管理，以防范投资风险及提高资金运用效率。
　　另据该人士透露，对于保险公司可以参股上市及非上市银行的资金规模，目前监管机构比较倾向于允许保险公司以可投资资产的5%作为参股银行的筹码，但上述方案仍在讨论中。
　　
　　银行后的下个目标
　　
　　“国十条”对“保险公司可投资上市银行股票和参股、控股未上市银行股权”的诠释，意味着今后保险公司将不需采取特批或“曲线”的模式投资银行业。参股商业银行，仅仅是保险机构迈向综合经营的第一步。随着“国十条”的出台，保险业投资其他金融机构的热情异常高涨。
　　6月27日，“国十条”出台第二天，中国人寿股份公司联手母公司中国人寿集团，以46亿元“吃下”中信证券定向增发的5亿A股，成为国内迄今为止最大的单笔股票投资交易。业内将此解读为“保险机构进入证券业的信号”。
　　不难看出，除银行之外，保险资金对证券、基金、信托等金融行业都有强烈的合作意向。随着保险公司设立基金管理公司试点管理办法即将出台，保险系基金试点开始进入倒计时。据有关媒体报道，平安保险和中国人保已提交了设立基金公司的申请，有望成为第一批试点企业。
　　有消息称，保险监管部门正在加紧研究相关法规，《保险资金运用管理办法》征求意见稿中就包括“保险资金可投资基金公司与其他金融机构”的条款。另外，鉴于保险机构的投资热情，监管机构还将专门就股权投资出台一个文件。
　　投资兴趣是双向的。银行对保险公司的投资兴趣也颇浓。工行等银行已表达了成立保险公司的迫切愿望。其中，交行已获国务院特批试点“混业经营”，放言成立国内首家银行系保险公司。
　　对于“国十条”出台后的下一步工作，中央财经大学保险系主任郝演苏教授认为，关键要看监管机构对于“国十条”的具体落实，如何用智慧去发挥和各部委的协调能力。切忌大规模放开，采取“成熟一个批一个”的模式较为适宜。
　　
　　保险高管眼中的“国十条”
　　
　　中国人寿保险股份有限公司总经理吴焰：抢抓“国十条”新机遇
　　中国人寿主要在强化寿险和资产管理主业的基础上，适度进入其他相关新业务领域，除了抓紧筹建财产险公司和养老保险公司外，还要关注和把握金融综合经营的机遇，抓紧战略性介入与保险业发展紧密相关的银行等其他金融领域，旨在建立起“主业特强、适度多元”的现代金融保险集团。
　　“由于中国人寿的盘子大，防范风险的任务无疑也最为艰巨。”吴焰强调，特别是今后业务发展和资本运作的机会越多、政策越宽松，公司越要冷静、审慎、规范，始终注意把防范风险作为公司发展的生命线。
　　平安保险（集团）股份有限公司董事长马明哲：勇当综合金融先行者
　　在平安“掌舵人”马明哲眼里，“国十条”是具有重要里程碑意义的纲领性文件，它的出台，同时为平安指明了经营方向――那就是建设国际领先的综合金融保险集团。
　　马明哲说，“‘国十条’特别重视保险资金的运用，是非常英明的。拓宽保险资金运用渠道对于改善保险公司资产负债匹配、提升市场竞争力非常关键。”
　　目前，平安资产管理（香港）公司正在加紧筹备之中，该公司除了受托投资平安的保险资金以外，还将积极拓展第三方资产管理业务，使资产管理业务成为集团保险业务以外的另一个业务支柱。
　　
　　太平养老保险股份有限公司总经理杨帆：边等政策边作准备
　　
　　虽然“国十条”中提及企业年金的部分只有几句话，但太平养老保险公司总经理杨帆预见，“随着日后相关指导意见的出台，有关企业年金的利好政策还会陆续推出。”因此，太平养老公司正在边等政策边作准备。
　　杨帆认为，对保险业改革发展的关注由保监会日渐上升至国务院层面，这对于企业年金的发展来说，本身就是一大利好消息。由于企业年金牵涉到保监会、社会保障部、财政部、人民银行、证监会等诸多部委，因此，其发展需要各部委通力协调和支持。
　　杨帆相信，一系列的企业年金配套操作细节将在“国十条”后明朗化。比如，有关开户办法细则等。税收优惠是影响企业年金发展的关键问题。杨帆表示，“在‘国十条’出台前，政府对企业年金的支持已经体现在某些实践中，比如，各地区相继出台了对企业年金的税收优惠政策，但具体到税收征缴细节和如何统筹协调各地区的税收政策上，仍不清晰。”
　　市场需求也是影响企业年金迅速发展的重要问题。杨帆说，“其实，中外资公司对企业年金的需求很大，只是由于很多公司对企业年金不了解，因此产生观望态度。所以，我们目前正在和企业进行沟通，向他们宣导企业年金的意义和影响，同时面对面了解企业的真实需求。不过，这是一个长期、漫长的工作，不是一蹴而就的。”
　　上海安信农业保险公司董事长李中宁：农业保险的春天来了
　　“国十条”提出的“三补贴”政策――补贴农户、补贴保险公司、补贴农业再保险，让安信农业保险公司董事长李中宁兴奋不已，“农业保险的春天来了。”
　　谈及“国十条”的核心内容，李中宁说，“对于农业保险的发展来说，‘国十条’明确了两点：将农业保险作为支农方式的创新，纳入农业支持保户体系；建立国家财政支持的巨灾风险保险体系。”
　　目前除免征种养两业险的营业税外，对农业保险并无其他财税优惠政策，特别是没有保费直补，农险经营处在两难境地。李中宁感慨道：“仅2005年上海安信种、养两业险赔款就达8216万元，如果有巨灾保险护航，农业保险公司的日子会好过些。”

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