对《财务会计理论》的思考

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　　【摘要】《财务会计理论》一书最早由William R. Scot教授在加拿大注冊会计师协会财务会计理论课程上的课程笔记整理而来，是财务会计领域的经典著作。William R. Scott力图以信息经济学的框架来解释财务会计在现实世界所碰到的基本矛盾，也就是作为一种信息系统的财务会计不可能既协调股东与管理者的关系，又同时满足投资者的需要。通过对《财务会计理论》这篇会计学经典文献进行梳理和研读，本文提出了一些关于财务会计理论的思考和见解。
　　【关键词】《财务会计理论》  William R. Scot  会计信息
　　 William R. Scott 将财务会计领域中投资者的理性投资决策、管理者进行会计政策的选择、盈余管理以及会计准则制定等问题纳入到统一的框架下进行阐述和解释。不仅总结了20 世纪60年代以来财务会计实证研究的成果，还通过一系列的讨论勾勒出了西方财务会计研究的大致脉络。
　　 William R. Scott 在书中谈到，《财务会计理论》的目的是在考虑外部使用者和企业管理当局多方利益的情况下，让读者了解当前的财务会计及报告的环境。其中有两点值得关注，首先，财务会计是一种信息系统，在实践中最重要的功能是报告企业的经营情况，而这种报告是在考虑各方需求的基础上完成的。也就是说，考虑多方利益，满足多方需求是财务会计理论研究的出发点和基本目的。好的财务会计理论能够在各方利益之间做出合适的取舍，可以有效指导会计实践，实现实务的创新，并且传递正确的会计思想，明确财务会计发展的方向;这也是提高会计从业人员理论素质的重要原因。
　　 其次，《财务报告理论》一书大量引用经典文献，不仅实现了传统的规范会计研究与新兴的实证会计研究的统一，使二者前后承继，相辅相成;而且将众多的研究问题纳入统一的理论框架，厘清了财务会计研究的主要脉络，对我国的会计研究和会计实践都有巨大的启发作用，可以传递新的学术思想、研究方法和研究内容。财务会计是在一定的制度环境下产生的，不同的制度环境，财务会计的结果是不同的。但是，研究方法和思路是相通的，参考和借鉴西方国家的研究成果可以大大改善我国的会计研究状况。
　　 本书开始讲述理想环境下的财务报告，理性环境分为确定性和不确定性两种状态，在确定状态下，财务会计的特征是：账面价值= 现值= 公允价值，并通过套利行为实现该恒等关系。在此条件下，利润表是没有信息含量的。投资决策完全依赖于资产负债表。在不确定状态下，财务会计的特征是：期望现值= 使用价值= 公允价值，当非正常盈余不可持续的时候，利润表仍然没有信息含量。综上分析，在确定和不确定的理想状态下，会计特征是完全相关和完全可靠。但由于状态概率是主观的和市场不完全等原因，理想状态是不存在的，所以会计信息的相关性和可靠性需要权衡。
　　 接下来是从投资者视角讲述的理性投资决策的信息有用性和有效市场理论。这是《财务会计理论》的上半部分，首先从贝叶斯理论说明了会计信息的有用性及会计信息体系，好的信息质量符合对角线概率值大的原则。然后从投资组合理论及资本资产定价模型（CAPM）推导出会计报表揭示公司风险信息的作用，最后会计准则制定机构接受了理性决策理论，比如FASB 的SFAC 申明了投资者导向以及财务报表提供有助于投资者评价公司现金流的时间、金额及不确定性。有效市场依据三个不同的信息集划分为弱势有效市场（基于历史信息）、半强势有效市场（基于公开信息）和强势有效市场（基于内部消息），而资本市场没有达到强势有效，财务报告有助于将内幕交易和内部信息公开化，使股票价格接近公司基础价值，从而提高资本市场的有效性，增加社会福利。
　　 本书较为核心的部分则是决策有用的信息观和计量观。20世纪60年代资本市场对会计的职能和作用产生了很大的疑问，尤其是金融学家怀疑有成本的会计信息的有用性。决策有用论将有用性等同于信息含量，如果会计信息不具备信息含量，那么就不是有用的。虽然有效市场理论和古典经济学的逻辑推理认为会计信息具有信息含量，但类似结论缺乏实证研究的支持。直到Ball and Brown（1968）通过事件研究法验证了净利润数字具有重要的信息含量，同时具有显著的统计意义。但是Ball and Brown（1968）的论文也有明显的缺点，它只告诉我们会计数据对股票价格作用的两个方向，即好消息的公司股价上升和坏消息的公司股价下降，但是没有建立会计数据与股票价格的明确的数量关系。后来的盈余反应系数（ERC）研究正是出于弥补上述缺陷的目的而进行的，最终识别和解释了市场对盈利信息的不同反映，确定了影响ERC的主要因素包括β系数、资本结构、盈余质量和成长性等。
　　 《财务会计理论》认为管理层薪酬是企业里最重要的合约，并重点讨论该契约中会计信息的特征。书中首先指出次优的激励措施是把企业产出的一个比例给管理层，而衡量企业产出的重要基数就是净利润。但是，管理层薪酬的确定除了依赖于净利润指标外，还需要考虑股价指标。与股价指标相比，净利润指标有较高的准确性和较低的敏感性，公司股东可以通过要求充分披露会计信息来提高净利润的敏感性，并要求管理者减少利润确认的滞后情况。
　　 除此之外，过高的风险降低了管理层的风险承受度，过低的风险则带来了管理层的惰性。因此，基于财务报告数据的业绩度量指标可以作为确定管理层薪酬的输入变量，同时也能够提高经理人市场的效率。盈余管理是管理者薪酬的重要衍生问题。会计研究和实务主要关注盈余管理的动机和经济后果。股东采用净利润评价管理者的绩效是盈余管理的主要动因，它促使管理者出于追求自身红利的需要而进行盈余管理。
　　 盈余管理的经济后果有好坏两个方面。一方面，管理者出于自身目的，进行投机性的盈余管理降低了会计的可靠性和敏感性;另一方面，管理人员可以利用盈余管理对未预期的状况做出灵活的反应，并且，盈余管理也是向投资者传递内部消息的一种机制。
　　 会计准则的目的在于实现经济学意义上的边际收益等于边际成本，最终实现社会总收益最大化。作者讨论了在市场失灵的状态下管制的重要作用，并分析了在有效监管的条件下，主动披露的可能性。还阐述了基于外部性和会计信息一致性的披露要求，试图回答监管的边界在哪里。
　　
　　作者简介：代春皓（1994-） ，男，辽宁省海城市人，汉族，学历：硕士在读，职称：无，单位（或学校）：中国政法大学商学院会计系2017级硕士，研究方向：税务统筹与规划。
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