“一带一路”倡议下对外投资项目的融资风险及防范对策
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【摘要】由于目前全球经济和政治环境的影响，“一带一路”倡议的提出在很大程度上推动了亚欧国家的联系和交往，也使得国内公司能够“走出去”，在进入海外投资市场方面面临着发展契机。在最近几年中，国内公司努力在“一带一路”沿线国家进行投资布局，持续和这些国家达成合作关系，并取得了丰硕的投资成果。然而我国公司在“走出去”开展海外投资时，需要承担诸多投资风险，比如政治风险、项目风险、经济风险等，只有通过实施有效措施才能够提前预警和规避风险。在提高企业自身竞争优势的同时，确保“一带一路”的不断深化。
【关键词】“一带一路” 投资趋势 投资风险 应对策略
1“一带一路”倡议下对外投资趋势
近年来，国内企业不断和“一带一路”沿线国家建立合作关系并展开投资部署。按照商务部出台的2018年上半年有关数据了解到，国内相关公司在“一带一路”沿线的55个国家进行了相应的投资，投资总额高达74亿美元，比去年同期相比上涨了12个百分点;国内相关公司与“一带一路”沿线国家所达成的对外承保协议总额为477.9亿美元，在该期总额中的比重达到44.8%;在“一带一路”沿线的24个国家所建立的82个对外经贸合作区里，国内公司进行了25.9亿美元的投资，达到国内境外经贸合作区投资总额的87%。
按照上述数据，国内公司紧紧抓住“一带一路”倡议所带来的发展契机，努力在国际市场中谋求发展，并在基础设施领域、第三产业、科技等诸多行业通过债权、股权等多种投资方式开展投资，获取了丰硕的投资成果。“一带一路”倡议下的项目大多具有建设周期长的特点，这给国内公司开展跨境投资提供了发展契机，进而不断促进国内公司对外投资额的迅速提升。尽管国内公司在“一带一路”沿线国家已经收获一些投资成果，但是因为国内在对外投资存量总额十分庞大，“一带一路”的对外投资金额在国内的整体对外投资结构中并不占据主要位置。随着时间的推移，国内公司在“一带一路”沿线国家的投资金额将不断上涨，而且“一带一路”的对外投资额在国内的整体对外投资结构里地位也将不断提升。
2“一带一路”倡议下企业对外投资风险
虽然中国和“一带一路”沿线的众多国家都达成了良好的对外投资合作并获取了诸多投资成果，但是国内企业在对外投资过程中，还是要承担诸多投资风险，比如政治风险、经济风险和市场风险等。
2.1政治风险
发展中国家是“一带一路”沿线所有国家中占据的份额最多。部分“一带一路”沿线国家目前尚处于不平稳的政治状态，政党之争十分频繁，而且执政官员贪污、国家政权不稳定等潜在风险，使得“一带一路”项目的长期建设面临着很大的挑战。若“一带一路”沿线国家在国家政治政策方面无法实现长期稳定，那么会使国内公司在开展对外投资时要承担巨大的风险。再加上，“一带一路”沿线国家在国家政治主张方面不尽相同，并且不同政治联盟之间的关系也十分复杂，使得这些国家有着一些问题和冲突，进而提高了国内公司跨境投资的风险程度和投资花费。同时中美贸易摩擦愈演愈烈，美国把中国看成自己在国际方面的竞争对手，必然会干涉和阻碍中国和“一带一路”沿线国家的合作，进一步加剧了国内企业在对外投资方面的潜在风险，给国内企业的对外投资造成负面影响。
2.2经济风险
对于“一带一路”沿线国家来说，他们有着不同开放程度和经济发展程度，而且经济体系和市场环境也有着较大差异。所以，国内公司在开展对外投资时务必做好尽职调查，熟悉东道主国家的市场环境、经济发展程度，和对方依照标准的法律程序制定合同，尽力减少交易成本，防止出现经济纠纷。国内公司如果尚未了解被投资国家的市场环境、法律政策等内容就盲目开展对外投资，会让公司承担巨大的经济风险，还有可能对公司今后发展造成不利影响。所以，国内公司在开展对外投资的过程中，务必要十分重视被投资国的经济环境，要做好各种防范措施，防止给公司利益造成损失。
2.3法律风险
目前，国内公司在投资“一带一路”沿线国家的过程中，需要承担相应的法律风险，比如法律政策改变、投资门槛限制等。为了保护本国的经济安全，大多数国家在面临国外公司的跨境投资时会对这些公司进行安全审查，并针对其提出诸多限制与条件，例如华为在印度开展投资时，印度政府就对华为公司提出了诸多条件。还有一些东道国会针对国内公司打造投资壁垒，比如劳务签证条件、市场准入条件等，进而限制国内公司在他国的投资项目。一般情况下，我们知晓的是国内相关公司在“一带一路”沿线国家所建立的投资项目都属于投资金额大、资金回收时间长的项目，所以东道国的法律体系稳定性是保障项目平稳、健康发展的前提条件和重要因素。若法律政策经常发生变化，会使得投资项目面临巨大的法律风险。
2.4财务风险
国内公司在投资“一带一路”沿线国家的过程中，还需关注潜在的财务风险。在“一带一路”沿线的国家中，各个国家的金融环境不尽相同。“一带一路”沿线国家的货币问题比较突出，因为其货币种类较多，而且汇率变化幅度较大，货币相互之间的兑换难度较高，所以国內公司在对“一带一路”沿线国家进行投资的过程中，要十分关注货币汇率变化而引起公司财务状况的较大波动。此外，大部分“一带一路”沿线国家的经济市场环境并不完善，其国际收支、货币金融体系等方面相对欠缺，所以国内公司在投资“一带一路”沿线国家的过程中要解决融资困难的问题，进而要承担财务风险。
2.5项目风险
在“一带一路”沿线国家里有诸多新兴市场，有关的基础设施尚不健全，市场需要比较匮乏，再加上有关的管理人才和科技人才数量难以满足建设需要。国内相关公司在对“一带一路”沿线国家进行投资的过程中，基础性设施项目投资金额比较大，这些项目的特点是资金回笼周期长、收益率不高、前期投入大等，再加上项目经营还会在很大程度上受到东道国政治、经济政策等多方面的影响。所以，公司在投资项目时务必要掌握全方位的信息和数据，设计相应的经营方案和管理方案。如果国内公司没有准确掌握投资项目的可操作性，就开展投资活动，那么公司将面临巨大的项目风险，造成的损失难以估量。 3“一带一路”倡议下企业对外投资风险应对策略
总体来说，在投资方面，中国和“一带一路”沿线国家的合作前景非常可观。国内公司在开展跨境投资时要努力增强风险规避意识，防止给公司带来不必要的损失，进而促使企业和“一带一路”沿线国家完成成功的项目投资。
3.1增强风险管控体系的有效性
国内企业想要解决在投资“一带一路”沿线国家出现的潜在风险，就务必要打造高效完善的风险管理系统，设计科学合理的风险测评体系与对策，避免在风险发生时企业毫无准备。同时，“走出去”的公司还需要自身部门之间实现良好的信息共享，按照东道国的实际情况设计针对性的风险管理计划，进而建立实施管理的风险管控平台，达到境内企业和境外企业之间的协同管理和风险管控，提升国内公司的投资风险管控水平。
3.2提高对外投资人员的专业性
在“一带一路”国家开展投资时要十分注重人才的投资专业水平，努力引进和培养财务领域、管理领域等金融领域的专业人才，积极储备基础设施领域、国际法律业务、跨国资本经营等国际金融领域的人才，进而使投资风险降到最低。此外，国内的对外投资公司还需要注重建造对外投资智库，努力和国际投资项目领域有着丰富经验的专业人员打造合作关系，并发挥专业人员的智慧和作用，使公司能够更好地管控潜在风险。
3.3建设完善的财务管理体系
在处理投资“一带一路”沿线国家所面临的金融风险时，需要通过不同的金融风险防范手段来减少风险层级。中国政府正积极促进“一带一路”沿线国家之间开展货币合作，持续推动人民币走向国际市场，而对外投资公司要设计出高效的风险管控手段，和商业银行等其它金融组织之间建立合作关系，采用合理合规的金融手段减少金融风险，保证公司财务系统的平稳发展。与此同时，公司还要重视完善自身的内部控制系统，健全财务管理环节，更新公司的信息体系，实时监测公司重要的财务指标数据，提高财务职员的风险防范意识和风险处理能力，最大程度减少公司在对外投资项目方面的财务风险。
3.4制定全面的项目投资策略
国内公司在投资“一带一路”沿线国家时，需要努力和所投资国家企业建立合作关系，集合所投资国家可利用的资源，进而为项目建设打好基础，深入掌握该地区的政治环境、经济环境、市场环境、发展水平、政策措施等详细信息，借鉴其他企业在对外投资方面的成功经验，最大程度降低企业面临的风险状况。与此同时，国内公司也要持续健全投资方法，在挑选投资项目的过程中不仅要和国家的对外投资战略相配合，还要注意东道国的实际状况和经济发展水平，在确保项目科学性的基础上挑选合适项目进行投资。
3.5积极履行企业社会责任
国内公司在开展“走出去”的过程中，要努力承担社会责任，增强生态保护观念。第一，在投资过程中需要考虑到沿线国家的地方文化特色，防止出现文化冲突，保证公司职员的合法利益，在力所能及的前提下不断开展捐款捐物，提升公司的品牌形象和社会影响力。第二，还需要重视到东道国现行和环境保护有关的法律文件，打造环保观念，进而完全按照国际环保组织所颁布的项目建设要求，减少对环境的破坏和污染，承担环境保護义务。国内企业积极承担社会责任和增强自身环保观念，能够在国际市场上拥有自身的竞争优势，减少公司跨国投资的风险与项目运营风险。
参考文献：
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