浅析现代投资组合理论与投资基金实务的结合
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【摘要】进入改革开放以来，国内的金融市场行业取得突飞猛进的发展。证券投资业务作为金融市场的支撑力量，是今后社会投资发展的一个大方向。现代投资组合理论对市场整体投资具有强大的分析能力，将其应用投资基金务实中，可以有效的规避投资中的风险，有效的进行投资规划。本文讨论了现代投资组合理论在投资基金务实中的应用，以及对社会金融投资的帮助。
【关键词】现代投资组合理论;投资基金务实;结合
近年来，我国金融市场受到国内政策的扶持发展较为迅速，而基金投资行业更是受到大家的青睐，快速的崛起。但随着经济的发展，基金投资的风险也相应的增加，同时，我国基金投资还存在较高的管理费用等一些市场问题。这些实际发展中发生的问题，给基金投资的规模产生一定的影响，需要我们去及时解决，来降低风险，提高收益。因而现代投资理论应运而生，为基金投资提供了发展的保障和发展方向，扩宽了发展渠道。它选择出投资基金的优势组合，减少了基金业务发展的不确定性，保证发展的深入进行。
一、现代投资组合理论和投资基金的概述
投资作为一种金融活动来说，是我国经济发展中重要的活动之一，随着人们生活水平的不断提高，部分人拿出一部分生活剩余的闲钱进行储蓄，但这类储蓄活动具有一定的冒险性，一旦遇到通货膨胀的出现，放在银行中储蓄的钱就会贬值，储蓄人的钱可能会亏本，这就为投资創造了机会。人们开始意识到储蓄并不一定会使钱保值，而投资则提供了一种新的模式。但在社会发展的过程中，经济结构也发展了一定的变化，金融行业发生越来越多变化，收益和风险是并存的。人们投资在考虑收益的同时，也会肩负风险，这样投资组合的概念逐渐进入人们的视野。
就传统的组合理论而言，多半是人们自己总结的投资经验，并不是一种科学的理论，带来的是一种盲目的投资行为，投资的最后可能并未得到相应的收益，也没有实现对风险的完全掌控。传统的组合投资理论，没有相应的严谨的公式作为支撑，也没有对情况进行实际的分析，因而没有达到投资者所需求的效果，已经慢慢的退出历史舞台。现代投资组合理论有效补充了传统理论的不足，对收益和风险的关系进行定量定性的分析，通过分散性投资，为投资者选出最佳的组合方案。有效减少了投资的风险，方便投资者选择利润高而且风险小的投资。
投资基金是一种以同担风险来实现收益的集合投资方式。基金的发行单位对投资者的基金进行统一管理，并通过股票和债券的方式投资，从而获得收益。目前我国投资基金的前景较为广阔，同时，国家也出台了一系列的政策保证投资基金发展的规范性。
二、现代投资组合在投资基金中的作用和应用
现代投资组合多是根据投资基金自身的特点，对投资者给出合理化的建议，保证投资的收益，获得可观的利润。现代投资组合是对投资基金先进行定量的分析，根据投资者的基金额度选取最佳的投资方案，并具有一定的可操作性。由于投资基金项目种类繁多，投资者并不能从中作出良好的选择，因而在投资过程中需要进行多方面的衡量，并对不同的基金投资进行分别的计算。通过请确的计算和严密的定量分析，有效的帮助投资者选择最为有利的投资方案，包括如何投资、投资的额度以及比例，避免投资的风险，保证安全性。
现代投资组合理论在投资基金的强势时期，可以通过严谨的计算为投资者提出有利的投资方案。选择基金投资的最佳比例，以及买卖额时期。在投资基金的弱势时期，通过科学的分析，选择出风险最小的投资组合和每类基金投资的额度，防止因行业的不景气，造成投资的损失。
三、现代投资组合对投资基金的必要性能
现代投资组合理论的产生为投资基金提供了数据的支撑，有效的规避了投资中遇到的风险，并使得投资变得更加的合理化。目前，现代投资组合体系已经日趋完善，在进行基金的投资之前都会进行科学的分析数据，有效做到了风险的分散，把利益最大化。就国外的投资方式而言，投资组合是基金创立和发展的基础，是投资基金必然选择的结果。而对于国内的投资基金而言，证券投资基金设立的初衷，就是通过投资组合理论来进行专业的理财，规避可能带到的风险。我国的现代投资组合理论虽然出现的时间较短，但完整的实现了从传统到现代的转换，推动基金管理的进行，促进了证券行业的发展，是证券投资基金的首选理论。
现代投资组合理论为基金项目的投资明确了方向，把风险降到最低，利益最大化，也为投资基金的工作人员提供了方法和理论。虽然，现代投资组合理论是通过国外的经验总结而来的，但仍然也适用于我国的基金投资。现代投资组合理论为在投资中被风险困扰的人们提高了防线，带来的是轰动这个金融投资界的理论，也带了一场技术革命。成为投资者进行专业基金投资的风向标，也有效分散了投资风险。现代投资组合理论已经成为世界各地投资者必学的理论课程。在传统的投资理论看来，只要不把鸡蛋放在一个篮子里，就可以获得收益，分散风险。但随着时代的进步和金融行业的快速发展，这种理论虽然正确，明显时不可行的。我们需要单独对传统理论进行科学的分析，以科学理论作为支撑，从各种投资组合中选择最有利的组合方式，来分散投资风险。对于基金的投资比例进行科学的分析和充足的准备，能够有效的降低风险，扩大收益。就目前国内的现代组合投资理论而言，多是通过数学或者统计学作为工具，来对基金投资进行定量的分析，这是传统理论所不能及的。虽然国内的现代风险组合理论起步比较晚，在借鉴国外经验的同时，还需要结合自身的情况，因地制宜的发展。为了投资行业更好的发展，从业人员的工作素养也需要一定的提高，同时更要增加对定量化的分析和研究方式。加强对于现代投资组合理论的学习，利用新的方法和数学、统计学的科学理论，使得我国的投资基金发展的更加长远。
我国金融投资发展迅速，投资项目和收集资金项目越来越多，而现代投资组合理论也应该适应如此激烈的竞争。随着金融市场的发展，对投资者而言可以选择为自己提供理财服务的不仅有金融的从业人员，还有市场上的理财服务机构，都可以提供相应的理财管理，这就形成了一个竞争的局面。在如此竞争激烈的环境，仅依靠传统的经济理论是不够的。一个好的理财服务公司需要具备专业的理财知识，才能达到市场的需求，符合市场发展的趋势，进而创建自身的专业性和知名度。现代投资组合理论有利的帮助投资管理者进行科学的分析，分散投资风险，在激烈的竞争环境中脱颖而出。 四、现代投资组合对投资基金中的应用对策
（一）完善投资基金制度，加强监管
对于目前我国的投资基金行业来说，管理的上级很多，包括：人民银行、地方职能政府以及证券委员会等等，这对于投资的发展规模和投资质量来说是非常不利的。因而制定基金投资管理制度，加强监管，是异常重要的。现代投资组合理论有效利用了基金投资的灵活性，根据市场的变化，有效降低了投资的风险，对我国的基金投资而言，不仅需要完善的管理制度，更需要有关的管理部门来进行统一的监管。制定相关完善的法律法规，确保投资操作在法律的监管下进行。保证投资操作的正规性，管理工作人员工作的正确性，防止人为投资的出现。同时可以借鉴国际上的惯例，健全我国基金投资的管理体系，保证整个投资都是在监管的过程中进行。规范化的监管体系，可以有效打破了行政管理的干涉，防止对市场的灵活性进行干预，让基金市场更加有主动权，维护市场整体的监管体系。
（二）加强投资基金内部优化，提高国际业务融洽能力
灵活的投资基金方式，能够激发基金市场的发展，使市场更加活跃，发展空间更大。在以往的投资过程中，投资者一旦购买了基金，不能进行随时认购，管理人员也没有赎回的权利。这样就大大降低了管理人员工作的积极性，影响他们进行现代投资组合分析的同时，降低投资的專业性。因而发展开放性的基金投资，利用现代投资管理理论，可以有效提高我国基金跟国外市场的融合性。发展开放式基金，提高了发展的灵活性，调整了管理人员的工作方式，不是依靠管理，而是通过专业知识选择基金投资组合盈利，在投资者的规定下，实现投资的认购和赎回，保持市场的活跃度，实现基金发展空间较大，为市场做出贡献。
（三）提高从业人员的业务水平，做好培训工作
在现代的投资过程中，发挥基金投资的多样性，让拥有专业技能的从业人员对市场进行监管。随着我国基金市场的发展，已经培养了一批从业经验丰富的人才，也得到了投资者的认可，但在管理的过程中仍存在着一定的风险。主要原因在于团队的运行能力，并没有跟上发展的步伐。因此，我们要不断提高从业人员的管理水平，做好前期的培训工作。组织管理人员多参加国际上的金融培训，从中学习好的管理方法，提高自身的工作能力。加强对基金产品的认识，提高市场运作能力，结合市场发展的趋势，提高市场融合能力。
现代投资组合理论在投资基金中的应用，对我国基金投资起到了推动作用。提高了基金投资的准确性，减低了业务的风险。在基金投资的过程中，要制定完善的法律法规，保证投资的灵活性，加大监管力度，有效分散投资风险。加强基金投资的内部优化，在业务发展的同时融合国际潮流，提高国际业务，扩宽发展路径。除此之外，还有提高从业人员的业务水平，做好培训工作，保证基金投资工作的良好发展。
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作者简介：
徐卫明（1982-），男，湖北人，本科，经济师，对外经济贸易大学国际经济贸易学院在职人员高级课程研修班学员，研究方向：金融管理与投资实务。
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