基于现金池管理模式的企业集团资金管理
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作者: 王丽萍
【摘要】企业集团实施集中资金管理可以有资金部和现金池两种模式,现金池资金管理模式由于具有管理控制力强、信息化水平高、人力成本低的比较优势,因此已成为现阶段企业集团资金管理的重要模式。本文分析了企业集团现金池的功能优势,最后指出完善企业现金池管理模式应注意的问题。
【关键词】企业集团 资金集中管理 现金池
现代企业集团由于其规模较大、多层次管理、产品与业务多元化、跨区域乃至跨国经营等特点,其资金管理面临严峻考验:如何最大限度地提高集团企业资金的整体使用效益,使资金得到最高回报和创造最大价值,从而实现整合优势。这要求企业集团实施集中资金管理,实现资金集中管理可以有资金部和现金池两种模式。而现金池模式更适用于管理控制力强、信息化水平高、人力成本低的集团发展要求,更适用于集团未来的发展方向。
一、现金池的基本涵义
为解决企业资金的供给和需求间的不平衡性,在国家法律法规及金融政策允许范围内,许多企业在集团内部建立了现金池(CASH POOL)的资金管理模式。现金池是以资金集中管理为主线,借助商业银行现金管理服务和网络通讯技术,对集团各地子公司或分公司的资金进行实时监控、统一调度和集中运作的一种现金管理模式。
企业集团现金池模式的主要特点包括以下几点:第一,集团和分子公司资金账户必须设在同一银行里,集团通过和银行签订协议,利用电子银行系统对分子公司的账户进行实时监控;第二,将融资转移到企业集团内部,提升集团整体的授信额度;第三,集团可通过电子银行系统实时监控各分子公司的账户数据;第四,对银行网络系统和企业信息化管理有较高的要求,依赖于提供资金管理服务的商业银行,关系较为紧密。
一般来说,具体操作流程如下:集团客户开办集团人民币现金池业务后,集团母公司每日终统一上收各成员单位账户资金头寸,并集中到集团母公司“现金池”账户;集团母公司以现金池中资金及其统一向开户银行申请获得的授信额度为保证,约定各成员单位的日间透支额度;在约定的透支额度内,若日间成员单位账户余额不足,可以以账户透支的方式自主对外付款;日终,集团母公司与银行统一清算,以现金池资金或授信项下融资补足各成员单位透支金额。实践中,有的集团企业通过规定每天16点各公司所在的开户银行自动归集企业账户中超过规定限额的资金到总部的现金池中,然后总部根据各公司资金预算进行分配。资金的上划是银行自动完成的,而下划是由总部控制的。
二、企业集团现金池的功能优势
企业集团实行现金池管理的优势十分明显,主要表现于:第一,集中管理所属成员单位分散的资金,削减成员单位各种不必要的银行账户,增强集团对成员单位的控制力;第二,将集中的资金可以以优惠利率提供给成员单位使用,减少成员单位外部资金的占用,同时也大大降低了集团的财务费用,减少资金管理的环节,降低企业人力资源成本;第三,对跨国企业集团来讲,可以实现全球资金头寸的二十四小时不间断调度管理,更好地平衡集团内部各种币种的资金需求,同时对剩余的外币头寸进行风险管理。全球现金每日集合到现金池,自动化和直通式处理能力大大提高,同时通过外汇市场和金融市场实现了剩余资金的保值增值,从而最大限度地发挥了资金效用,提升了集团的资金管理能力。
可见,对企业而言,现金池可以实现资金的集约管理,实现由“高存款、高贷款、高费用”转变为“低存款、低贷款、低费用”。一是母公司能够集中管理成员单位分散的资金,及时了解各个子账户现金流量的情况,实现对整个集团的控制力。二是集团能够及时调剂集团与成员企业以及成员企业之间的资金余缺,变外源融资为内源融资,减少了企业存款和企业贷款,降低了利息费用。
三、完善企业现金池管理模式应注意的问题
1、加强与银行间的战略合作
现金池管理目前已为境外跨国公司所普遍采用,在国内也具有极大的发展潜力和空间。企业集团采用现金池管理模式,对合作银行也提出了更高的业务要求。其主要的服务包括资金集中、委托贷款、财务服务和信息服务。因此,现金池实际上使银行与集团形成战略协作关系,是一种“双赢”的制度安排,但是现金池的成功与否还取决于银行的服务态度、服务质量和服务成本。其信息技术含量高,对银行网络系统和企业信息化管理都有较高要求,同时现金池业务还要求银行具有多项理财功能,包括资金自动划转、目标余额管理、账户透支设置、网上信息查询、标准数据接口等。利用该业务,集团能够在不影响下属成员子公司正常业务往来的情况下,实现对集团范围内各成员单位账户资金的零余额或目标余额的集中管理。因此,在现金池模式下,企业集团必须加强与合作银行间的战略合作。
2、加强企业集团的预算资金管理
实施现金池资金管控模式,集团内部也需作出相应的制度调整,规范各分子公司资金使用额度的制定。而这些都是通过资金的预算来实现的。这不仅要求企业资金要做到年预算、月平衡、日调度,而且还要求集团资金管理坚持“无计划的事不办、无预算的钱不花”的管理原则,强化全面资金预算管理,严格按照预算控制资金流动。同时,还需要设定资金额度。这主要包括:一是根据资金管理制度,由集团财务部设定各岗位资金管理相关的权限;二是通过与各分子公司的协商,分别根据各公司的资金预算情况,定期调整各公司的资金使用额度。
具体来说,应建立健全全面的预算管理机制,切实改变以经营计划预算为主的预算范围单一、资金预算形同虚设的状况,扩大到生产经营、基建、投资、筹资等在内的全面资金预算。同时,要大力加强现金流量管理,高度重视支付风险和资产流动性风险。通过对现金流量的预测、控制和分析,严格控制现金流入和流出;对经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量进行严格管理,做到按计划用款,按进度拨款,严格限制预算的资金支出;实施大额资金的跟踪监控,保证支付能力和偿债能力。从而形成事前预测、事中控制、事后反馈的管理控制体系。
3、理顺资金管理体制
建立“统一领导、集中运作、分级管理、分级负责”的资金管理体制,是实现资金集中管理的前提和关键。一是要建立健全资金管理组织体制,集团、子公司两级企业都要建立资金管理的分级负责制和岗位责任制,明确各单位、部门、人员在资金管理过程中的职责,按照资金类别和流转环节,实行分级、分部门、分岗位管理,各司其职,各负其责。二是要建立完善各级资金预算管理组织机构,集团内部要成立资金预算管理委员会作为资金管理的最高权力机构,主要负责落实资金风险控制工作,严格控制资金流向审批,控制资金对外支付计划,控制资金投向和规模,资金预算管理委员会通过建立例会制度,行使资金安排决策和资金管理职能,促进资金管理和风险控制纳入集体领导、民主决策的制度化轨道。
4、健全相关配套制度
要根据集团现金池管理新模式的需要,按照资金信息系统规范的资金管理流程,修订完善资金管理制度,为资金管理提供操作依据和制度保障。完善相关制度,具体包括资金管理制度;集团内部操作流程,内部岗位职责;资金授权划分;资金分类预算;内部委托贷款规则,内部审计;业绩评价等。
同时,在现金池管理模式下,要重点完善以下制度:一是要重点建立资金预算动态管理制度。尤其要围绕企业投资、费用、商品采购“三项预算”,完善资金申请、责任落实、资金审批“三个环节”的制度建设与执行。二是要强化资金安全与控制制度。通过建立资金网络安全管理制度、资金运营分析评价制度、重大事项报告制度、责任追究制度等安全制度,及时发现资金运行中存在的问题,防范资金风险,保障资金收支的良性循环和安全运作。
5、实现资金集中管理的风险的规避
现金池模式集中管理资金能够降低财务成本,为集团公司带来效益,但同时也存在一定风险。首先,现金池管理将融资风险转移到了集团公司内部,一旦某个子公司不能履行还款义务,将波及整个集团的资金链条;其次,子公司有其小集团利益,可能与整个集团公司的战略目标不一致,这时该子公司将试图摆脱集团总部的资金控制,不配合现金池管理;最后,如果集团内部缺乏强制性措施,会出现拖欠本息现象,导致子公司之间的矛盾和集团公司的资金难以正常运转。为此,应加强现金的全面预算管理制度,引入银行信贷管理机制,建立风险防范措施,强化对内部资金使用的监控。
6、集团总部要提升资金筹划、调度服务能力
推行现金池业务,最大的被考验者是集团总部,因为现金池业务把集团总部推到整个集团资金配置的最前沿。集团总部需要切实提升资金筹划、调度服务能力。
(1)资金筹划能力的提升。现金池资金筹划能力的提升源于两方面。一是现金池所能沉淀原有各所属子公司、分公司的闲置资金;二是实行现金池的企业由于实行集团统一对外融资贷款,信誉度更高,融资成本更低。从而保证了资金的充足供应。
(2)资金调度服务能力的提升。实行现金池管理模式后,企业集团的资金调度服务功能得到强化,因为现金池业务要求总部把对所属企业的管理与服务有机结合起来,寓服务于管理之中,在管理中强化服务。这种服务包括三个层面:首先是提供资金服务,保证下属企业生产经营正常的资金需要;其次是资金、市场等方面的信息服务;最后是总部应该适时对下属企业提供财务管理上的指导、咨询服务。企业集团所提供的资金调度服务,将极大地调动所属各分子公司对企业现金池模式的理解和支持,也将使之发挥更大的效用。
7、完善企业集团的信息化管理机制
加强集团公司财务信息化建设是现金池管理模式步入现代化管理的需要。通过加强集团公司财务信息化建设,可以提高信息传递、分析的效率与决策的时效性价值,可以将主要时间与精力投入业务的决策、控制、监督以及相关战略问题的研究等方面。集团总部应该建立ERP系统,保证总部能够适时、真实地得到各所属企业的资金收支和结余情况,或者集团总部能够通过互联网对下属企业的资金账户一览无余。就财务而言,可以借助于ERP系统下的财务模块,通过制定统一会计科目、会计核算办法、客户名称、代码、合并范围、报表格式、公式设计等,借助B/S(浏览器/服务器)建立信息平台,实现总账、应收应付账款、存货、资产等数据集中,实现财务信息在线管理,强化动态的财务分析,为决策提供准确的参考依据,帮助集团详细了解子公司的资金沉淀情况、应收应付款情况、追踪客户收付款信息、客户的信用情况,降低坏账损失。
【参考文献】
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[3] 田中山:石油销售企业资金集中管理探讨[J].财政监督,2009(6).
[4] 刘贤君:资金管理模式之现金池[J].当代经济,2009(2).
(责任编辑:胡婉君)
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