浅谈集团公司内部财务管理

来源:用户上传      作者: 钱　薇

　　【摘 要】集团公司的财务管理是集团控制的基本手段。集团公司如何加强对子公司的财务控制，是当前集团公司面临的一个十分重要的问题。那么怎样加强集团公司的财务管理，如何实现财务价值最大化呢，笔者认为财务管理应致力于将企业资源加以整合优化，使资源消费最小而其利用效率最高、企业价值最大，从而达到集团公司对其所属子公司能在经济效益上成为新的利润增长点的最终目标。
　　【关键词】管理制度 约束机制 财务管理 集中管理 风险管理 信息化管理
　　
　　一、集团公司产权关系
　　
　　集团公司是以产权关系为纽带，由众多企业法人共同组成的联合体。当一个公司持有另一个公司的股份时，前者即为母公司，后者为子公司。子公司中母公司持股达到100％时称为全资子公司，持股在50％以上时为控股子公司，低于50％但股份在各个股东中最大时(如40：30：30)时称相对控股子公司。母公司与子公司在法律地位上都是独立的企业法人，可以独立的参与外部的经营活动。在两者的关系上，母公司可以控制子公司的经营方针，甚至对其具体的经营和交易活动作出指示。
　　
　　二、建立现代企业财务管理制度
　　
　　集团公司财务管理有三个层次，即母公司内部财务管理，母子公司之间的财务管理和子公司内部的财务管理。以母公司财务管理制度为核心实施集团公司的财务管理。
　　集团母公司在建立以产权管理为主的现代企业财务管理制度过程中，应健全法制建设，以《会计法》及企业会计准则、制度及财经法律、法规，结合企业实际情况，适当拓宽管理面，制订各项规章制度。
　　(一)资本金管理制度
　　在现代母予公司体制下，最直接、最真实体现母子公司以产权为纽带这一根本特性的就是企业资本金管理运作情况。加强资本金管理，是建立以产权管理为主现代企业财务管理的核心内容。
　　1．坚持资本金管理，提高投资回报率；
　　2．抓好资本金基础管理；
　　3．建立资本金投资营运管理制度。
　　(二)资金管理制度
　　资金管理制度包括企业资金的筹资、融资和有效使用问题。搞好企业资金管理工作是为改进企业经营，提高积极效益服务的。在现代母子公司体制下，母子公司之间的资金管理制度主要是通过母公司对子公司提供的现金流量表进行考核，如经营现金流入与流出之比，经营现金净额与净利润之比，等等。
　　(三)资产管理制度
　　资产管理是企业财务管理的一个重要内容，在现代母子公司体制下，由于母子公司均是具有法人地位的法人实体与市场竞争主体，子公司享有法人财产权。因此，母公司在资产管理方面侧重于对子公司资产的安全性、流动性、赢利性进行考核，以防止国有资产流失。
　　(四)企业对外投资管理制度
　　子公司作为法人实体与市场竞争主体，享有法人财产权，对外投资是其追求企业利润最大化的重要途径之，也是其经营管理的重要内容。母公司对子公司的对外投资管理主要是对投资额度、效益、风险等因素综合性考虑，实行审批制度，由董事会讨论决定。
　　
　　三、完善集团内部治理结构
　　
　　为使财务集中管理更有效果，必须有一个完善的企业总部。企业总部的功能主要体现在公司董事会。高效的运作机制与企业良好的治理结构是密切联系的。
　　集团公司要加强对子公司的财务集中管理，首先应建立以社会化、专业化为基本特征的董事会制度，充分发挥股东大会、董事会、监事会对经营者的监督效力。而董事会的关键是董事会的人员构成，从现代企业制度发展的经验看，只有社会化、专业化的董事会才能起到它应有的作用。社会化的标志是外部独立董事的介入，专业化的象征是专业委员会的形成与运作。
　　
　　四、健全集团内部财务约束机制
　　
　　健全内部财务约束机制的目的是为了促使资金管理者合理使用财权，有效行使财务功能，优化资金投向和资本结构，增强财务运行的有序性和有效性，提高资金使用效率。健全内部财务约束机制主要从以下三个方面着手：
　　(一)内部财务管理的约束
　　集团内部一般均是独立法人，组织结构复杂，利益主体多元化。在这种情况下，如果不加强制度的规范性约束，集团会陷入无序的状态。集团内部财务管理制度的建市要以集团公司为中心，以集团公司的利益目标为制度的出发点和归宿点。
　　(二)财务管理目标的约束
　　集团公司应根据外部环境和自身状况确定集团主体财务管理目标，设计出一套体现目标的指标体系，包括偿债能力指标、营运能力指标和盈利能力指标。目标一经确立，财务管理工作就要围绕目标的实现而开展，因而对财务管理工作有约束作用。集团公司整体财务目标必须进一步分解落实到各子公司，各子公司应根据分解到自己头上的目标，结合实际情况将目标进一步细化，得出一个个明细目标。
　　(三)财务预算的约束
　　与目标约束不同，预算约束的针对性更强，它是依据财务目标编制而成，因此，预算的执行过程就是财务管理目标的实现过程。母公司根据集团发展规划，提出一定时期内的总目标，并将各项指标分解下达给各子公司。由于指标的明细和可操作性，所以在预算的作用下，母公司对子公司的约束作用更加突出。
　　
　　五、实现集团财务的集中管理
　　
　　(一)资金集中管理
　　资金是企业的血液，资金流转的起点和终点都是现金，其他资产都是资金在流转中的转化形式。因此，现金管理是财务管理的中心，如何把母子公司分散的现金集中起来，降低现金的持有水平，保证集团重点项目的资金需要，发挥资金利用的最大的效果是集团财务管理面临的重要问题。
　　1．资金集中管理方式。现阶段，有的集团实行内部银行或“结算中心制”，它以母公司名义在银行开立基本结算户，再分别以各子公司的名义在该总户头上设立分户，由总户控制各子公司分户，在子公司看来，结算中心就是银行，资金往来借款、还款及其他方式的融资均要向结算中心提出。这种方法较适用于同城的母子公司。随着网络技术手段和财务信息化发展，通过先进的网络技术，使得无论是同城母子公司或者是异地母子公司，实施资金集中管理变成现实。
　　 2．筹资管理。母公司在现金预测基础上，研究集团资金来源的构成方式，选择最佳的筹资方式。资金的筹集应与使用相结合，并与集团的综合偿债能力相适应，不能盲目举债，增加筹资风险。
　　(二)全面预算管理
　　母公司对子公司财务的集权管理还体现在，母公司对制定用于指导各子公司的预算拥有最终决定权。母公司根据集团发展规划，提出一定时期内的总目标，据以编制公司的长期规划和年度规划，并将各项指标分解下达给各子公司。预算一经确定，子公司在生产经营及相关的
　　各项活动中，要严格执行，切实围绕预算开展经济活动。
　　
　　 六、结束语
　　
　　随着中国经济的发展，市场经济竞争也越来越激烈，按照优胜劣汰的市场竞争规则，一些集团公司可能因为经营管理不善，而面临困境，甚至破产。在这种情况下，应加强集团公司的各项管理，而企业管理的核心是财务管理。因此集团公司只有狠抓财务管理工作，才能使企业按照现代化企业制度的要求健康发展，实现企业价值的最大化。
　　（作者单位：山东临沂市兰山区财政局）

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