强化企业财务风险管理的思考
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作者: 蒋远芳
摘要：企业经营环境的不确定性给企业带来了不可避免的经营风险和财务风险，因此，应该充分认识财务风险管理在企业经营管理中的重要性，合理规避与化解财务风险，使财务管理更好地为企业发展服务。本文对财务风险的种类、产生的原因以及规避风险的对策进行探讨，以期给广大读者提供可以借鉴的参考。
关键词：财务风险；种类；成因；防范对策
一、企业财务风险概述
财务风险是指企业的财务活动中由于各种人为或客观条件等不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而给企业的经营与管理带来困难和损失。财务风险是不可避免的，是市场经济社会化大生产的客观产物。但是企业可以通过加强内部控制、财务管理等措施，防止人为舞弊行为的发生，从而确保企业经营的良性化运作，提高抵御风险的能力，实现企业利益的最大化。
1.筹资方面的风险。筹资也就是资金的筹措，是企业根据经营状况、对外投资等需要，通过一定的筹资渠道和金融市场，采用不同的筹资方式，经济有效地筹集和吸收资金，满足企业财务活动的所需。企业筹资的最大风险来自于筹资渠道的单一性，导致满足企业资金需求的脆弱性，从而影响企业的生存和发展。因此，筹资风险的防范更多地是解决企业融资渠道的单一性问题，只有拓宽融资渠道，才能降低筹资风险。筹资渠道与企业战略、规模、发展阶段、经营能力等因素密切相关。筹资时应准确计算各种不同筹资方式的资金成本和风险系数，合理的选取最佳的方案。
2.投资方面的风险。投资的风险在于对企业自身能力、发展阶段与外部机会不够匹配，加上投资决策者如对投资风险重视程度不够，对于项目的可行性调查和分析报告研究不透彻，更没有经过市场调查、预测，没有经过科学的推断论证，盲目投资，冲动投资，结果造成投资决策失误，势必造成投资的失败，让企业遭受巨大的损失。为企业的生存发展带来沉重的负担。
3.资金营运方面的风险。生产经营的运作过程中，资金从货币形态开始，通过购买过程把货币资金转化为原材料及厂房、设备等固定资产，经过生产加工(或直接购入)形成待售商品，再经过销售等过程又回到货币形态的过程，就完成了资金循环周转。如果采购较多货物，生产过多产品，存货在资产中的比重就会提高，具体表现为超储积压存货，造成资金占用沉淀，影响经营活动的正常进行；如果企业为了增加销售量，急于提高自己的市场占有比重，大量赊销商品，一旦市场环境发生改变，信用危机就会发生，造成大量应收账款无法及时收回，坏帐的损失也就在所难免，正常的运营会难以持续下去；我国企业大部分生产经营资金为自有资金和借入资金，尤其是国有企业，普遍存在着资产负债率较高、银行贷款数额巨大的问题。有的企业资产负债率在80％，个别甚至超过100％，一旦市场发生改变，正常的经营运作就会受到严重的影响。
4.利润分配方面的风险。利润分配政策对企业的生存和发展具有重大的作用。投资者可以通过企业选择不同的分配方法判断企业的运营情况，这样也就影响了企业的资金来源，对未来投资者的决策也是有影响的。如果企业的利润分配政策不进行合理的把握掌控，不结合自身具体情况，不采用科学的分配政策，也将影响企业的财务结构，也会导致财务风险的发生。
二、导致企业财务风险产生的成因剖析
1.宏观环境复杂多变。企业外部的宏观环境复杂多变，因而财务管理的环境具有复杂性和多变性，宏观环境包括经济、法律、市场、社会文化、资源等因素。宏观环境的变化难以准确预见和无法改变，其不利变化就会对企业财务管理产生重大影响。外部环境变化可能为企业带来某种机会，也可能使企业面临某种威胁。财务管理系统如果不能适应复杂而多变的外部环境，必然会给企业理财带来困难，目前，我国许多企业建立的财务管理体系，存在机构设置不完善，财务管理规章制度不够健全，管理基础工作不牢固等问题，导致企业财务管理对外部环境变化的适应能力和应变能力反应滞后，措施不力，由此产生财务风险。
2.企业财务管理人员对于财务风险的管理意识淡薄。在现代企业管理中，财务管理人员大多风险意识淡薄，财务风险概念狭隘，缺乏正确的市场风险意识，不能从根本上把握风险的本质，从主观意识上忽视了风险的存在。
3.负债率过高，企业资金结构不合理。由于筹资决策失误等原因，企业资金结构不合理的现象普遍存在。企业权益资金与负债资金的比例不合理，负债资金占全部资金的比例过高，资金结构的不合理导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，由此产生财务风险。
4.企业财务管理系统不完善，财务关系不理顺。财务管理机构设置不合理，内部财务关系混乱，企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。因而对财务风险认识产生模糊和不足，造成财务决策缺乏科学性。
5.财务管理可控范围所存在的局限性。财务管理过程中存在大量的主观判断，财务管理依据的信息不全面。企业进行财务预测、决策和控制所依据的会计报表、财务分析、经营分析、市场分析等信息都只可能尽量接近真实情况而不可能完全反映事实，管理依据的不可靠决定了财务风险的存在。企业在财务管理中常常会遇到不同财务分析方法得出的结论大相径庭的情况，这时决策人员就要判断哪个方法更科学，哪个方案更可行，大量的判断也决定了财务风险的存在。
三、防范财务风险，使企业的财务风险减少到最低
1.强化财务战略管理，增强企业竞争力与风险抵抗能力。财务战略管理是为实现企业战略目标和加强企业竞争优势，运用财务战略管理的分析工具，确认企业的竞争地位，源头上控制风险。从财务方面增强企业核心竞争力，从而提高企业抵御风险的能力。从本质上说，企业之所以能生存发展下去，就是抵御了各种风险，朝着既定战略规划的方向前进的结果。
2.建立与完善财务风险预警系统。建立财务预警系统是财务风险管理的制度保障。在市场经济条件下，企业经营面临着巨大的风险与不确定性，大量情况表明，财务风险并非在一朝一夕内形成，有一个循序渐进的过程，因此要建立财务危机预警系统，对企业的财务状况进行监测、信息反馈，在财务危机的萌芽状态预先发出危机警报，促使经营者及时采取有效对策，改善管理，防止企业陷入破产的境地，以保护各相关主体的利益。
3.提高相关人员的风险防范意识。加强企业管理的基础设施建设，加强对企业管理人员的业务培训，增强企业管理人员特别是财务人员认识风险、分析风险和防范风险的能力，提高管理决策水平。要全面提高企业财务人员的素质，要求其能掌握全面的企业风险管理理论，以能够准确地分析企业的外部环境及其变化，时刻关注国家的经济政策调整，以便能够及时做出防范措施，减少企业的财务风险。
4.优化资本结构，控制负债规模，最大限度的降低财务风险。财务风险本质是由于负债比例过高导致的，因而企业应设计合理的资金结构，保持适当的负债、降低资金成本，要控制负债的规模，保证谨慎的负债比率，避免到期无力偿债或资不抵债，从而有效防范财务风险。从而为企业为创造良好的融资环境，吸引各方投资。
5.提高财务决策的科学性与合理性，避免决策失误所带来的财务风险。财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的好坏，经验主义和主观决策会使决策的结果偏离预期目标。为规避财务风险，企业在决策过程中对于具体情况和各个方面的因素都要详细考虑，尽量采用定量分析方法，并运用科学的决策模型进行决策。在进行方案的择优选择时，切忌主观臆断。如在对固定资产投资的决策中，运用相关的知识，计算各种投资方案的投资回收期、投资报酬率、净现值及内含报酬率等，并对计算结果进行全面分析，在全面考虑各个方面的基础上选择最优的一个。这样可以使产生失误的几率大大减少，也就避免了因决策失误所带来的财务风险。
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