融资租赁：中小企业融资新途径
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作者: 杨文杰
租赁业是一个古老而又朝阳的行业，是市场经济的重要组成部分。它包括传统租赁和现代融资租赁两种基本形式。现代融资租赁是在第二次世界大战后出现的,在当时属于金融方面的创新融资方式。与其他金融工具相比,融资租赁是资本市场上社会风险程度最低的金融工具，同时具有融资功能、投资功能、促销功能和资产管理功能。面对我国当前紧缩银根政策，科技型中小企业的融资困境可以通过融资租赁方式得到改善。
融资租赁是出租人对承租人所选定的租赁物件，进行以出租人融资为目的购买，然后再以收取租金为条件，将该租赁物件出租给承租人使用。融资租赁的主要特征是：租赁合同不可撤消；涉及三方当事人，即承租人、出租人和供货商；在租赁过程中，融物与融资为一体。
一般的融资租赁的方式有直接租赁、厂商租赁、杠杆租赁。直接租赁，是承租人向出租人提出购买指定的所需设备，支付租金即可，售后回租。企业可以将设备出售给租赁公司，以得到生产所需资金，并采用分期付租金的方式赎回，以便继续使用设备进行生产。厂商租赁，设备制造厂商为了促销，成立租赁部或租赁子公司，专门在市场上以融资租赁的各种形式推销母公司的产品。杠杆租赁，在租赁交易中，出租人对租赁物件只出资其20%－30%，剩余款项由其他债权人，主要是银行等金融机构出资。
融资租赁对科技型中小企业融资的作用
与银行贷款相比，中小企业利用融资租赁，以物为载体的融资，可根据承租人的实际要求进行相应的变动，方式更为灵活，中小企业只需交付20%的保证金，就可得到100%的固定资产使用权，不需要设备、厂房抵押和第三方担保，以较低的租金支付额减轻流动资金压力。同时又能够突破当前预算规模的限制，较早拥有较大规模的需求设备，使中小企业能进行更快捷、简便的设备更新和技术改造融资。
融资租赁的门槛低，融通期限较长，融资程序简单，企业可以利用租赁物件自身所产生的效益偿还租金，加大了科技型中小企业的现金流量。另外，融资租赁属于表外融资，不体现在企业的资产负债表中的负债，可以改善中小企业的财务状况，提高融资能力。
科技型中小企业融资租赁现状分析
企业较少利用融资租赁方式融资。一方面表现在利用融资租赁方式融资的科技型中小企业较少；另一方面，已经利用该方式融资的科技型中小企业里，该方式占融资总量的比例较少。
企业对融资租赁知识了解不够深入，限制了该种方式的应用。企业了解融资租赁在合同法有所规定,认可融资租赁属于融资渠道,但了解的不够深入，例如，企业不知道租赁物的瑕疵问题由出卖人(供应商)来直接对承租人负责；不知道租赁物在租赁期内所有权属于出租人,风险属于承租人；不知道租赁资产不属于承租企业的破产资产。对融资租赁的相关知识,大部分企业了解较少,因而有必要加大融资租赁的宣传和实施力度,让科技型中小企业能足够了解该方式,才会有更多的企业愿意采用此方式融资。
企业愿意与信誉度高的租赁公司进行融资租赁业务。大多数科技型中小企业希望由银行所属的金融租赁公司从事租赁业务,或者由有厂商背景支持的专业化的租赁公司进行业务。可以看出，企业在采用融资租赁方式时,仍然认为其风险状况及资金实力的保障是成功融资的必要条件。
我国从事融资租赁公司税负较高，限制了融资租赁公司的发展，从而限制了融资租赁业务的发展。根据我国有关规定，具有融资租赁资格的公司无论开展经营性租赁，还是融资性租赁，需承担约5.7%的税负；而不具有融资租赁业务资质的内资租赁公司，开展经营性租赁适用5%的营业税，但开展融资租赁业务却需要交纳17%的增值税。
科技型中小企业受自身实力的限制，在获得信用担保方面存在一定困难，从而导致融资租赁业务无法顺利实现。
缺乏既精通租赁业务、又善于经营管理的专业人才。融资租赁绝不是银行业务和传统出租业务的简单组合，而是一个综合性很强的业务交叉行业，涉及金融、投资、贸易、科技、管理、财务及法律等诸多领域，因而对业务人员特别是管理人员的专业素质要求很高。目前我国真正懂得融资租赁业务、又善于经营管理的专业人才十分缺乏，这也是融资租赁业务在科技型中小企业较少应用的原因之一。
科技型中小企业利用融资租赁的建议
加强政府政策导向作用。政府制定有利于科技型中小企业融资的相关政策，完善科技型中小企业融资的金融环境。通过政府导向作用，建立有效融资担保体系，降低市场风险；拓宽政府扶持宽度和深度，使较多中小企业在融资道路上顺利前行。
发展多层次资本市场。发展多层次的资本市场体系,解决金融方式的结构矛盾,优化资源配置，构建适应不同规模企业的不同业务需求的资本市场。
鼓励科技型中小企业选择新型融资方式。在税收、融资数量以及融资程序等多方面建立优惠政策，使企业愿意采用新型融资方式，特别是融资租赁。
科技型中小企业在租赁的过程中会牵扯到风险的评估、成本的利润分析、租金支付等问题。在融资租赁的整个过程中，最好有专业人员的专业帮助，以便顺利完成融资租赁。
（作者单位：北京青年政治学院管理系）
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