中小企业融资渠道分析及对策研究

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　　【摘要】近年来，中小企业是我国经济体制的重要组成部分，由于中小企业规模较小，抗风险能力较差，其发展也面临着一些阻碍。融资问题是当前中小企业首要解决的问题。中小企业由于规模相对来说较小，筹集资金的方法比较单一，另外由于近几年中小企业发展迅速，资金需求越来越大，随着互联网金融的兴起，融资成本大幅降低，但对于数量庞大的中小企业来说，只能是杯水车薪，融资困难仍然是制约中小企业发展的主要因素。本文主要研究了中小企业融资渠道，并提出了一些中小企业融资对策。
　　【关键词】中小企业 融资 渠道 对策
　　一、前言
　　据中商情报网表明，截止到2017年年底，我国在册的中小企业达到2000万家，其中个体工商户超过5千万，解决的我国就业人口达到8成。目前，中小企业成为了解决就业人口的重要方式。除了在解决就业方面的作用外，中小企业同时也创造的重大的经济效益，主要体现在税务上面。仅在工业方面，中小企业有30多万家，创造了近4万亿的产值，其中创造的利润更是占比工业制造业利润产值约为60%。随着市场竞争激烈，企业对流动资金需求越来越高，如果企业没有有效的融资手段，很难保证企业的正常运行。根据目前的发展现状来看，贸易公司普遍存在着融资方式单一、融资渠道窄、融资成本高等问题，造成企业融资困难，一旦资金链出现断裂，很容易发生破产。
　　二、我国中小企业融资渠道分析
　　（一）内部融资
　　中小企业的内部融资是指企业发起人用自有的资金或者参股股东的资金或者现金等价物进行融资。尤其在中小企业成立早期，其初始资金大多是自有资金或者是从亲亲朋友那里取得资金，所以资金金额有限，同时企业如果破产仍需偿还全部资金，风险较大。企业内部融资的优点主要是融资不需要花费太多费用。主要不足之处是，融资方式单一，风险大，受公司效益影响较大，另外融资金额也比较少。同时，中小企业规模小，管理运营等因素，在运营期间，资金积累较为缓慢。总而言之，内部融资相对有限。
　　（二）外部融资
　　1、银行贷款
　　通过银行进行贷款是中小企业组常见的融资方式。这种融资方式，企业能够根据公司经营情况，进行短期或者是长期的贷款。由于银行一般用用较高，所以这种融资方式相对来说风险小，相较于其他融资机构，这种融资方式对于中小企业的费用更低。同时由于国家的相关扶植政策，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，使得企业承担的利息更低。因此，银行贷款的方式风险小，方便灵活。主要缺点是贷款要求较高，审核流程复杂，办理相对困难。同时对于放款的速度也比较慢。
　　2、信用担保融资
　　信用担保是一种信用中介服务，本质上属于金融服务的范畴，同时又是社会信用体系的重要组成部分，在信用约束尚不健全的情况下，是现阶段解决中小企业融资难问题的重要环节。这种融资方式由于需要对企业进行担保，风险较高。目前这种融资方式主要包括流动资金贷款担保，综合授信担保和工程项目担保。其中流动资金贷款主要面对的是在企业运行期间短期内资金短缺的企业。这种贷款期限较短，融资更加容易，中小企业应用最为普遍。当企业申请信用担保后，担保公司会对企业进行评价，通过之后，担保企业会向银行进行担保。企业就能得到银行的贷款。这种方式能够解决银行贷款流程复杂，审核严格的问题，得到资金更急快速。但是这种方式主要缺点是融资成本高，要付一定的担保费用。
　　3、民间借贷融资
　　民間融资是指出资人与受资人之间，在国家法定金融机构之外，以取得高额利息与取得资金使用权并支付约定利息为目的而采用民间借贷、民间票据融资、民间有价证券融资和社会集资等形式暂时改变资金使用权的金融行为。民间金融是不受央行管控的、没有备案的融资方式。高利贷也是其中的一种。近日在各大新闻媒体连日刷屏的“剌死辱母者”案的背后正是非法集资，高利贷等一系列金融纠纷。从该案件可以看出两笔借款年利息达到120%，远超法律规定的民间借贷36%的红线。因此该种融资方式主要优点是融资更加容易，不用进行繁琐的审核，放贷速度快，手续简单。但是缺点也十分明显，由于没有国家管控，导致融资成本较高，如果借贷时间较长，对企业的负担还十分巨大，没有国家法律保护。
　　4、众筹融资
　　众筹树互联网发展过程中衍生出来的新的一种融资方式，该种方式充分利用互联网传播广泛的特点，吸引更多感兴趣的人来进行融资，融资主要有发起人进行项目金额设定，对于项目的内容进行介绍，进而吸引投资者进行投资。目前，众筹已经涉及到许多领域，对于集资人来说十分方便。
　　根据美国一个机构的研究，目前可将众筹划分为以下几类：一是捐赠众筹;二是回馈众筹;三是债权众筹;四是股权众筹。其中，第三种众筹方式一般来说，就是网贷。下面提到的众筹指的是其他三种方式。其中回馈和股权的众筹方式最有据商业性。
　　众筹是基于网络技术发展而衍生出来的一种民间融资方式，众筹也来自于民间资本。由于长期以来，我国金融发展主要依靠国家，随着互联网金融的出现，更多的民间资本参与其中，众筹就是其中一个重要表现。互联网的快速传播和分享的精神极大地促进了我国新型金融体系的产生。金融也逐渐向民间靠拢，走向平民化。
　　5、互联网融资
　　互联网金融的优点是成本低，融资效率高。互联网金融在做交易的时候基本不需要面对面交易，而是直接通过在网上做交易降低了成本。缺点容易产生不良债权，由于交易双方没有直接见面，对借款人的信息没有这么了解，网络容易造假等原因，这种互联网金融较容易产生欺骗行为，以庞氏骗局形式诈骗，难以形成有效融资。
　　三、中小企业融资难问题的解决对策
　　（一）改善企业融资方式
　　随着中央开始加大对中小企业的扶持力度之后，各种优惠政策也已经出台，全国商业银行的信贷窗口从以往的5%增加到了10%，而且也已经明确规定增加的窗口只能用来服务于中小企业。这些政策的颁布在一定程度上缓解了中小企业的融资压力，但是这些政策也只能在短期内帮助中小企业摆脱窘境。而从长远方面来看，必须要加大贷款的规模，从根本上解决中小企业融资难的问题，才能帮助中小企业稳定发展，给他们构建一个良好稳定的市场环境。 　　因此帮助企业扩大发展规模就显得极其重要，具体来说可以通过增加专项的资金来支持企业扩大规模，从而能够帮助企业进行技术上的革新以及企业组织结构上的调整，能够帮助他们提高企业的资金利用效率。所以可以完善和落实到位中小企业税收优惠政策，利用税收优惠政策帮助企业减少税收成本，而且在税收政策上还可以增加一些额外条件和奖励，比如高科技企业能够享受到企业所得税15%的优惠政策，这也可以在一定程度上激励企业不断发展，减轻自身的税收负担。
　　（二）扩宽企业融资渠道
　　因为中小企业的融资渠道比较狭小，所以在一定的程度上已经影响到了企业的发展进程，而帮助企业摆脱窘境的唯一方式还是需要积极的对外拓宽融资渠道。对企业来说，它需要提升自身的企业形象，加强对资信状况的改善，完善企业内部管理机制，在有力的条件下提升内部的融资能力。只有在自己企业整体形象优秀的情况下才能够吸引到风险投资者前来投资，这样的话就能够通过股权融资增强企业的实力，帮助企业快速发展。同时，企业还应该向各种社会担保机构进行担保融资，贷款，在加强自身建设的同时取得担保机构的信任，从而能够通过担保机构贷款缓解企业短期的财务窘境。
　　（三）降低企业融资成本
　　中小企业当前面对的融资问题主要还是融资难和融资成本贵。融资难主要是指企业外部融资的获得渠道太少，企业很难得到足够的资本融资。融资成本贵则是指企业的融资成本比较高，主要还是因为经营的风险状况和抵押品的价值风向问题，当然也是因为我国不健全的大金融市场的问题。所以如何才能有效降低企业的融资成本，我觉得根本出路还是要进行深化改革，结合中小企业融资的供需两个方面，同时充分发挥市场和政府共同作用的合理，多措并举，从根本上给中小企业构建出一个多层次的稳定的相对公平的市场金融体系，并且增强对中小企业金融产品的供给量，能够帮助中小企业更好的进行资本融资。近些年来，为了能够帮助中小企业在市场经济大环境中迅速发展，缓解他们的融资困难的压力，国务院以及各部委出台了一系列的政策，并且也已经取得了一定的程度。但是总体来讲，融资难融资贵的局面还是没有得到根本解决。我认为我国可以吸取西方国家先进的经验，通过成立企业贷款证券化平台来帮助企业贷款证券化，从而能够有效增强商业银行发放企业贷款的积极性，同时也能够帮助企业扩大融资渠道。
　　四、总结
　　解决中小企业融资难的问题是一个庞大复杂的系统工程，了解中小企业的融资渠道和融资方式有助于了解中小企业融资难的原因，从而针对性的采取一些有效解决中小企业融资难的策略，解决中小企业融资难的核心部分在于中小企业自身能力提升，基础部分则在于金融机制的改进配合相适应和政府积极且恰当的引导和支持。而信用问题始终贯穿于这三个方面，是它们的交集。解决这一课题，不仅仅是资金量上的支持，更要提高企業自身融资能力和信誉度;改善政府调控宏观经济的职能，加强制度供给和金融扶持，培育良好的社会信用体系，发挥市场机制在资源配置方面的基础性作用。只有这样，才能更好的解决中小企业融资难的问题。
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