浅谈企业财务风险控制
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作者: 卢玉花
摘要：随着市场竞争的日趋激烈，财务风险研究日益受到企业的重视。笔者结合自己的工作实际，对企业财务风险形成的原因、基本特征以及有效进行财务风险控制的措施进行了探讨。
关键词：财务风险；成因；控制
财务风险是指在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响，从而产生实际财务状况与财务目标发生偏离，并使企业蒙受损失的可能性。财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节，是现代企业面对市场竞争的必然产物，其贯穿于企业生产经营的整个过程中，是不可避免的。只有加强对财务风险的认识、预测和控制，才能使企业在激烈的市场竞争中将风险降至最低，使企业价值最大化的财务目标的实现得到保证。
一、企业财务风险的成因分析
(一)企业财务管理所处的外部环境复杂多变
企业财务管理所处的外部环境复杂多变，是企业财务风险产生的外部原因。财务管理的外部环境主要包括经济环境、市场环境、人文环境、法律环境等。外部环境的变化导致了企业财务管理的不确定性，能够对企业财务管理产生重大的影响，企业很难准确预见和改变外部环境。外部环境的变化既可能为企业创造新的机遇，也可能对企业产生不利的影响。由于目前我国一些企业建立的财务管理系统在机构设置、财务管理规章制度等方面还存在很多不足的地方，使企业财务管理系统缺乏应对外部环境变化的能力，应对措施不力，容易使企业产生财务风险。
(二)企业资本结构不合理
企业的资本结构有三种类型：第一种是正常的资本结构类型，这种类型是用自有资本来购置固定资产，流动负债来购置流动资产，即企业用长期自有资金和大部分长期负债来筹集固定资产，用流动负债筹集大部分流动资产，小部分流动资产则由长期负债筹集。第二种资产负债表中累计结余是红字，表明一部分自有资本占总资本的比重下降，减少的这部分自由资本已经亏损，企业经营出现了财务危机。第三种是资不抵债类型，不仅自有资本已经全部被亏掉，负债部分也亏损了一些。资不抵债过于严重时会导致企业破产，因此必须采取措施对其进行有效的控制。
(三)企业财管人员风险意识淡薄
只要有财务活动，就必然存在着财务风险，财务风险是客观存在的。目前我国许多企业的财务管理人员对财务风险的客观性认识不足，是产生财务风险的重要原因之一。随着企业资产规模的扩大，企业财务活动涉及的问题遍布于企业活动的全过程，包括利润分配中的比例、负债与权益比例、存货管理以及应收账款管理等一系列的问题，企业的财务活动变得越来越复杂，不再是简单的管好用好资金就可以避免财务风险的产生。许多财务管理人员风险意识淡薄，不能从根本上把握风险的本质，加大了财务风险发生的可能性。
(四)企业财务决策缺乏科学性
我国企业进行财务决策时，通常凭借以往经验或根据自己主观臆断来进行决策，容易导致决策失误，从而引发财务风险。由于企业进行财务决策所依据的会计报表、财务分析、市场分析、经营分析等信息不可能完全反映事实，这些信息只是尽量接近真实情况，这就决定了财务风险是不可避免的。
同时，财务管理在企业经营中占有非常重要的地位，如果企业不重视财务管理的作用，缺乏合理的财务管理流程、科学的财务管理手段以及正确的财务管理决策，使财务管理处于无序状态，就会造成资金使用效率低下，其安全性和完整性得不到保证，容易引发财务风险。另外，在财务管理中用不同的财务分析方法经常会得出差异较大的结论，由于决策人员在多种方法和方案中进行多次筛选，这也决定了财务风险的存在。
二、企业财务风险的基本特征
(一)客观性。企业财务活动有实现预期目标和无法实现预期目标这两种可能的结果，这表示无法实现预期目标的风险是客观存在的，人们无法完全消除它，只能通过各种技术手段来尽量将风险降到最低水平。
(二)不确定性。不确定性是企业财务风险的基本特性。财务风险在一定条件下、一定时期内有可能发生，也有可能不发生，具有一定的可变性，是由事件的不确定性引起的，指对未来结果予以期望所带来的无法实现期望结果的可能性。企业财务风险存在不确定性，企业随时都具有蒙受损失的可能性。
(三)可分散性、可转移性。财务风险的这一特征使风险组合、远期外汇交易、货币和利率互换等多种财务工具在财务风险管理中进行运用，使财务风险管理成为可能。虽然财务风险是不可避免的，但可以通过防范和控制风险来分散转移财务风险。在财务风险发生之前或发生过程中，通过选择合适的风险管理技术，采取专门的方法和手段，可以分散和转移财务风险，避免或减少风险损失。
(四)可决策性。企业经营是持续进行的，财务管理者可以通过财务技术，基于历史平台对未来不确定的环境因素进行估计，在事前对损失进行预测，从而做出投资经营决策，将可能发生的财务风险降至最低。
三、如何控制企业财务风险
(一)分析财务管理外部环境，完善财务预警系统
为控制财务风险，企业应认真分析研究财务管理的外部环境，逐渐掌握其变化规律，制定多种应变措施，根据对财务管理外部环境变化的预测，调整财务管理政策和改变管理方法，提高企业对财务管理环境变化的应变能力，尽量减少外部因素对财务管理的影响。对财务管理外部环境进行分析研究，还可以进一步完善财务预警系统。
企业只有具有完善的财务管理系统，才能获得长远发展。在财务管理系统中，财务预警系统是必不可少的组成部分。在长期财务预警系统中，具有代表性的指标有获利能力指标、偿债能力指标、发展潜力指标等。资产获利能力指标有总资产报酬率和成本费用利润率，前者反映了企业运用资产的获利水平，后者表示每耗费一元支出所得的利润，代表了企业的获利能力。偿债能力指标包括流动比率和资产负债率，如果流动比率过高，会减少流动资金再投资的机会。发展潜力指标包括销售增长率和资本保值增殖率，企业的对外筹资能力和清偿债务能力指标有总资产净现率、销售净现率等。这些指标虽然可以预测财务危机，但举债才是导致企业发生财务风险的根本原因。企业应使负债经营资产收益率大于债务资本成本率，充分考虑债务清偿能力，并在各项目之间合理配置债务资本，才会降低财务风险。
(二)优化资本结构，加强财务活动的风险管理
筹资活动是企业发展壮大必须经过的过程，针对筹资风险，企业应根据自己的风险能力，选择对企业最有利的资本结构。在借入资金时，企业应慎重考虑资金成本、财务风险等各种因素，选择合理的筹资顺
序。在安排资金时，短期筹资的资金只能用于流动资产，中期、长期债务资金可以用来购建变现期较长的固定资产或用于长期投资，权益投资投资于变现期很长的大型固定资产。企业所筹集的资金的偿还期与其相应资产的变现期相适应，不仅可以提高各种资金利用率，还可以保证企业按期偿还资金，降低了企业财务风险。
应收账款虽然使企业产生利润，但流入企业的资金不仅没有得到增加，企业还要垫付未实现的利税开支，反而加速了现金的流出，因此应收帐款是形成资金回收风险的重要因素。对此，企业应确定客户的资信等级，并对企业的偿债能力进行评估，建立稳定的信用政策，加快应收账款的回收。另外，收益分配是企业财务循环的最终环节，企业应根据自己的实际情况，对收益进行合理的分配，防止收益分配上的风险的形成。
(三)强化财管人员风险意识，采用科学的财务决策方法
为防范财务风险，企业应理顺内部各种财务关系，明确各部门在企业财务管理中所具有的权利和应承担的责任，真正做到权责分明。强化财务管理人员风险意识，使其认识到企业的财务活动的复杂性和重要性，调动其参与企业财务管理的积极性，加强对财务风险的防范。
为控制财务风险，企业应采用科学的财务决策方法。在决策过程中，应尽量采用定量分析方法，运用科学的决策模型，在充分考虑影响决策的各种因素的基础上进行决策。认真分析评价各种可行方案，从中选择最优方案，保障财务决策的正确性，从而避免了因财务决策失误而带来的财务风险。
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(作者单位：河北省机械设备成套局)
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