浅谈企业财务危机预警系统

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　　中图分类号:F253.7
　　文献标识码:A
　　
　　企业危机是由管理危机、营销危机、财务危机、创新危机和形象危机等多种原因综合所致,而无法偿还到期债务或持续性经营亏损所致的财务危机则是导致企业陷入危机状态的直接成因。企业一旦发生了或即将发生财务危机,若不采取有效的措施扭转局面,则企业就会被其它优势企业所兼并,或被上级机关强迫进行停产整顿,或被债权人申请破产。特别是对上市公司而言,一旦发生了财务危机,政府、投资者、债权人、关联方等各方面的利益都会受到不同程度地损害。由于财务危机的隐蔽性、突发性,如果缺乏一套完整的监控系统来监测、控制、管理危机,就很难将危机扼杀于萌芽状态;或者已出现实质性危机时,企业还没有相应对策来摆脱危机,以至于错过了治理危机的最佳时机。因而,利用数据库管理技术,以各种财务分析数据资料建立财务危机预警系统,预先警示企业经营管理者企业组织内部财务运行体系中隐藏的问题,及时发现企业在现实中存在的经营薄弱环节,可以及时校正企业的经营错误,为经营决策和有效配置企业财力提供可靠依据。
　　
　　一、企业财务危机与财务危机预警系统
　　
　　危机是由于不平衡和混乱状态所引发的特殊情况,企业危机实际上是企业发展过程中因若干方面的矛盾激化而导致的一种非常规的状态,是事物矛盾的一种特殊表现。企业危机是由多种原因综合所致,但财务危机则是导致企业危机的直接原因。
　　
　　(一)企业财务危机
　　1　企业危机。企业危机的具体表现为:企业由于经营失败或发生风险事件、或企业经营能力的衰退甚至丧失而导致企业无法维持正常经营秩序,并且威胁企业生存的一种经营状态。
　　(1)企业危机的分类:管理危机、营销危机、财务危机、技术及产品创新危机、形象危机和突发性风险危机构成了企业危机的全部内容。
　　(2)企业危机的特点。首先,企业危机具有普遍性;即危机存在于每个企业、存在于企业活动的每时每刻。另外,企业极易受到外界环境或内部因素突然出现的变化而形成危机,比如天灾人祸等突发事件,即企业危机具有突发性。企业所遭受的危机不仅来得突然,而且发展迅猛,如不能及时制止,则损失巨大,这说明企业危机具有紧迫性。
　　2　财务危机。财务危机包括两个含义:一是无法偿还到期债务,此即狭义的财务危机,这种情况意味着企业偿付能力的丧失;二是经营持续亏损,造成企业净资产不断减少。
　　
　　(二)企业危机发生的原因
　　1,外部原因。首先,企业所处的社会环境发生突变、市场的波动导致供需关系的急剧变化都会导致一些企业陷入困境。
　　2,内部原因。企业发生危机的根本原因主要是经营管理不善,具体包括以下方面:
　　(1)企业经营状况恶化,产品销售不畅而形成大量积压,资金周转极为缓慢。
　　(2)贪大求快,盲目扩建和引进设备,导致贷款规模过大,还本付息的压力剧增;或挤占流动资金搞固定资产建设,致使流动资金严重匮乏。
　　(3)资金收支计划不周,无长远打算,缺乏筹措资金的有效措施,“平时不烧香,临时抱佛脚”,危机发生时则手忙脚乱地去找银行,而银行未必立即增加贷款。
　　
　　(三)财务危机预警系统的概述
　　企业财务危机预警系统,就是为了防止企业经营偏离正常轨道而建立的报警和实施系统,是利用数据库管理技术,以各种财务分析资料,预先警示企业经营管理者企业组织内部财务运行体系中隐藏的问题、现实中存在的差距和经营薄弱环节,为及时校正企业经营错误、企业经营决策和有效配置企业财力提供可靠依据。企业财务危机预警系统强调一个“预”字,即作为企业财务管理的组成部分,财务预警系统不仅仅是对企业过去与目前财务状况的分析与评价,更重要的是,它面向未来,关注企业在可预见的将来可能会面临的财务状况,强调对企业未来财务状况的预测,为企业经营活动和财务决策提供极有价值的预测信息,而这些信息是难以简单从会计信息系统获取的。
　　财务危机预警系统存在的意义与价值首先就在于它能随时保持高度民主的警惕性,在真正的财务危机尚未到来甚至尚未形成之前就预先觉察其苗头并提前告知经营者,使其以及早采取有效措施而将危机隐患扼杀于摇篮之中,避免更大的危机来临。
　　1　财务危机预警系统的特点。(1)参照性。(2)预测性。(3)预防性。(4)灵敏性。
　　2　财务危机预警系统的职能。财务危机预警系统的职能是多方面、多层次的。(1)财务危机预报职能。(2)财务危机诊断职能。(3)财务危机保养职能。
　　3　建立上市公司财务危机预警系统的意义。
　　上市公司是资本市场的重要组成部分,上市公司质量的好坏直接决定着我国证券市场的兴衰,决定着投资者的投资热情和投资回报。从国内、国外证券市场的发展来看,都存在着一些财务上有极大隐患的上市公司,特点是目前我国的证券市场尚未成熟,出现财务危机的上市公司更是年年增多,如1998年3月16日国务院证券管理部门颁布了证监交字[1998]6号文件《关于上市公司状况异常期间的股票特别处理方式的通知》,通知要求对出现财务状况异常的上市公司进行特别处理以来,当年就有27家上市公司被特别处理,1999年又有28家上市公司加入特别处理的行列,这表明随着市场竞争的加剧,上市公司出现财务危机的可能性剧增,因而对上市公司财务危机的预测和管理便显得非常重要。
　　对于企业,财务危机预警系统有利于企业找出问题症结,制定正确的战略性财务计划,以防破产。对于政府和银行等国家金融机构,财务危机预警系统有利于改善资源的宏观配置计划,控制给处于破产边缘、没有前景的企业进行财政拨款、贷款,以减少国有资产的流失,实现资源的优化配置。对于其他投资者和债权人。财务危机预警系统可以为其投资决策提供依据,帮助其建立科学、系统、风险小和收益大的投资决策。还可以利用财务危机预警系统在企业界普及针对管理失误、管理波动、经营失败的分析诊断技术,可用预警管理理论的预警管理技术不断武装更多的企业管理者,使企业界与理论界认同并重视对企业失误与失败的研究,倡议更多的企业工作者探索预警规律,使企业的经营机制与管理水平更趋先进、科学。
　　
　　二、企业财务危机的治理
　　
　　对企业财务危机的治理仍然需要从“事前”预防和“事后”处置两个方面来进行。
　　
　　(一)企业财务危机的预防
　　企业财务危机的事前预防依赖于企业所建立的财务危机预警制度。首先,每一个企业应当建立明确的、便于操作的财务危机应急预案,避免事前无计划、事后手忙脚乱的现象。应急预案的内容可能随着企业经营范围的不同有所侧重,但一般应当包括以下方面:
　　1,确定处置危机的目标与原则:包括最高目标和最低目标,也可以是目标的序列。2,制定企业与债权人的谈判策略。3成立解决危机的专家和组织。4,确定并保证应急资金的来源。5,确定削减现金支出和变卖资产的次序。6,保持良好的信誉和企业形象,企业应当让债权人了解自己的诚实和竞争力,在日常经营中与之建立良好的信誉关系,以使共同迎接企业面临的机会与挑战,共同克服一时的困难。7,扩大筹资融资的渠道,多方筹集资金。
　　除了制定财务危机应急预案之外,企业还需要从以下几方面来规划财务危机预警制度,以更好地实现预警系统的事前预防功能。
　　(1)财务比率分析制度:根据每个企业自身的特点和发展规律需要。建立财务比率综合指标体系,并同行业相同、规模相近的企业平均指标作比较,以确定企业财务比率的正常值、预警值和危机值,当企业某一阶段的财务状况接近预警值和危机值时,便可以及时采取响应的措施避免或者消除财务危机。
　　(2)财务结构分析制度:跟踪记录、分析企业若干年的财务结构变化情况,并设定警戒值和应急措施,努力使财务结构保持在相对最佳的状态。
　　(3)资金管理制度:资金的溃乏往往是导致爆发企业财务危机的直接原因,所以建立良好的资金管理制度能够使企业“处惊不乱、化险为夷”。
　　(4)资金效益分析制度:有些企业一旦资金充沛时,经常会不经意购买许多无生产力的资产,等企业真正需要资金运作时,企业就无法将资金立即变现,更有些企业的原物料及产品库存不断增加,在财务报表上却列为资产,而忽略了库存品因为时间的流转、变质或过时,于是这些庞大资产事实上虚假的数字,当企业发生危机时,这些资产将变的毫无价值。所以需要建立资产效益分析制度,以帮助企业对所有资产做定期性的分析,来提醒企业适时变卖或抛售,使存量资产转化为有价值的流量。
　　
　　(二)企业财务危机的治理
　　企业财务危机发生以后,切忌慌乱而不知所措,企业领导人此时最需要冷静思考,认清形势、分析成因、寻求对策。确定企业发生财务危机是短期性的资金短缺危机还是长期经营亏损所致的危机,如果是前者,则要进一步分析导致危机发生的具体原因,以加强公司经营管理水平或者谋求重组来摆脱危机。企业财务危机的治理措施一般包括以下内容:
　　1　认真分析财务危机发生的原因,并制定切实可行的财务重整计划,切忌惊慌失措、有病乱投医。
　　2　与银行、税务及其他债权人联系,向他们介绍企业所面临的困境及财务重整计划,取得理解和支持,并要求他们延长债务偿还期、延期纳税或提供短期周转性借款。

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