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改进中资企业境外融资方式的政策建议

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  摘要:目前经济、文化都在朝着全球化方向发展,主权债务危机正在不断蔓延,这就需要中资企业不断提高创新能力,对产业结构进行适当调整,其中境外融资是较为有效的一种方式,能够为企业带来更多的融资渠道,所以,中资企业要加大重视程度,对现有的境外融资方式进行不断改进,以此提高中资企业竞争力。
  关键词:中资企业 境外融资方式 政策
  前言:在新时期,国外市场需求逐渐加大,需要我国加强对龙头企业的培养,对中小型企业进行有效激励,为中资企业提供合理境外融资平台,让更多中资企业参与到平台中,使其形成科学的产业组织,这样不仅可以使企业资金配置更加合理,还能为中资企业长远发展起到促进作用。
  一、目前中资企业境外融资面临的主要困境
  关于中资企业境外融资政策发生了较大改变,在某些方面禁止企业自主融资,这样不仅给企业融资方式带来严重影响,使融资方式失去了原有的灵活性,还在某种程度上限制了企业的发展,使得企业境外融资存在较大困难,具体体现为:其一,境内外融资成本相差较大。从一些发达国家情况来看,其仍然处于低利率阶段,与境外融资成本相比,境内的成本要明显高于境外,对中资企业来说,在相同条件下,如果融资规模一样,企业将面临较大的融资负担,这样会使企业风险大大增加。其二,境外融资准入门槛较高。与外商投资企业进行相比较,中资企业所面临的要求较多,境外融资条件相对严格,增加了企业境外融资难度。中资企业要想进行境外融资,需要具有法人资格,一般情况下由国务院授权的相关部门批准后才能获得这一资格,并且在实行对外融资时,需要把其纳入到外资计划中,对企业进行全面审核,考察企业财务管理情况、信誉是否良好等,企业只有满足上述要求,才能得到企业法人的资格,这对于中资企业而言门槛较高,导致很多企业都排除在外,无法进行境外融资。
  其三,审批严格。在境外融资时,企业要得到发改委批准后才能实施,不仅需要提交关于申请的相关资料,还要提交承诺意向书,在此期间,中介机构会对企业财务信息进行有效整合,收集企业外汇支出相关资料,并把这些资料上交给外汇管理部门,由其进行审批。其四,融资规模控制相对严格。对于外商投资企业来说,在融资规模方面,中资企业会受到外资计划的影响,需要由相关部门进行批准,只有批准合格后,才可以开展境外融资方面的工作。相反,外商投资企业具有较强的自主权,只要其满足相关要求后,在投资规定范围内可以申请境外融资,具有较高的灵活性,不仅花费的时间较短,而且整个流程较为简单,能够使融资更加方便。
  二、改进中资企业境外融资方式政策的重要意义
  从上述内容可以看出中资企业在进行境外融资时面临一定困难,这就需要政府部门根据企业的需求不断改进政策,让中资企业真正走出去,这样既能使企业竞争力得到提高,还能促进我国外贸事业的发展。从而目前中资企业来看,主要存在资金实力不够充足、境外融资难度大等一些问题,这些问题使得企业走出去受到制约,降低了中资企业在国际中的影响力。在信息时代,科技、信息技术都得到了迅猛发展,企业要不断引进生产技术、构建完善的信息网络系统、聘请高素质人才,这样不仅可以使企业内在动力得到提升,还能提高软实力,这对于中资企业发展是非常有利的。因此,企业领导层要从国内、国外两个方面进行考虑,对这两种资源进行充分利用,由于这两个市场不同,采取的方式也要有所差异,这样才能提高中资企业的灵活性,为企业发展提供源源动力。但在实际情况中,政策环境不够宽松,给企业经营带来一定束缚,所以,政府部门要改变传统观念,加强对政策的调整,提高中资企业整体水平,从而推动我国经济的发展。境外融资对于中资企业发展起着重要作用,这就需要政府部门进行大力支持,使中资企业在境外融资时更为便捷,这样不仅能够拓宽中资企业融资渠道,还能使企业综合实力得到提升。
  三、改进中资企业境外融资方式的政策建议
  (一)不断完善企业管理结构
  管理制度能够为中资企业持续发展提供重要条件,在新形势下,企业要不断完善治理机构,对企业内部进行有效监督,这样不仅可以确保企业运营正常进行,还保证境外融资相关工作顺利开展。首先,完善法人财产制度。该制度能够对法人财产与企业财产有效分离,对财产进行科学管理,并把其作为中资企业生产重要资本。有的中资企业对法人财产制度不够重视,使得制度存在一些漏洞,企业管理层法人财产意识相对薄弱,没有对职责进行明确规定,使得企业在境外融资时受到影响。面对该种情形,企业领导要加强重视程度,改变之前的思想观念,使法人财产制度更加完善,提高对企业资金的利用率。其次,完善制约制度。企业发展与投资人利益有着紧密联系,投资人能够对企业员工起到制约作用,因此,投资人可以采取有效的措施进行制约,这样既能使员工高效工作,还能使员工价值得到发挥,从而使中资企业核心竞争力得到提高。
  (二)推行平等国民待遇政策
  传统境外融资政策对中资企业的要求较高,使得其境外融资受到较大限制,在此背景下,应该推行平等的政策,让中资企业享有与外商投资企业相同的待遇,这样能够大大促进中资企业的发展。相关部门可以参照国家产业政策,加强对中资企业的扶持力度,有的中資企业有着良好的发展前景,但受经济因素的限制,生产规模不够大,政府部门可以进行扶持,让中资企业能够自主融资,这样不仅可以使中资企业融资规模不断扩大,还能提高在国际市场中的地位。在这个过程中,政府部门要加强对企业的监督,确保境外融入资金用到合适位置,采取与外商投资企业相同的方式来监管。因此,外汇管理部门要平等对待中资企业,让中资企业享受到与外商投资企业相同的待遇,使境外融资方式更加多样化。
  (三)加强对境外融资指标的核定
  目前关于短期境外融资指标总规模已经设定,政府部门可以根据当地经济情况对指标进行确定,如果某些企业已经获得指标,相关部门要对资金流向进行全面检查,对于信誉等级较低的企业,管理部门可以对申请权进行取消,这样既能提高融资的有效性,还能为有发展的企业创造有利条件。外汇管理部门还要以实际情况为出发点,如果某些中资企业是政府部门重点扶持的,可以给予企业临时申请权,一方面可以为企业提供更多融资机会,另一方面能够有效解决企业面临的困难,提高企业整体水平。
  (四)放宽境内融资
  外商投资企业能够利用境外母公司得到相应的帮扶,使其具有授信额度,如果中资企业获得境外融资对象,还需要有充足的资金作为支持,企业办理相关手续,由离岸中心根据企业情况出具保函,再传送给境内分行,分行工作人员接到保函后才能为企业进行人民币授信。部门人员可以在合同生效之前对担保人的一些信息进行判定,例如,担保人执行生产经营方面的能力、企业盈利情况,根据这些财务指标来科学判断,做好可行性分析,从而降低风险的产生。中资企业可以通过外保内贷方式进行境内融资,这样不仅能够使企业资金不足这一问题得到解决,还能有效规避放宽境外融资的一些条件,避免产生较大的资金流入压力,从而发挥出资金最大效用。
  (五)放宽对外汇来源的限制
  现在很多地区都开始实行外汇质押人民币贷款这一融资模式,并在中资企业进行试点应用,但该种模式有一定条件,只能用于出口项目中,这样使得其应用范围受到限制,不能大面积的融资。面对该种情形,要不断放宽对中资企业的要求,让中资企业拥有更多的外汇来源,如果资金用途较为合理,外商投资企业在得到相关部门批准后就能结汇,但中资企业无法结汇。主要由于在境外融资时,中资企业会有着较高的门槛,有的中资企业偿债能力相对较强,如果信贷规模较为紧张,应该允许中资企业得到授信的机会,一方面可以使中资企业面临的汇兑损失大大降低,另一方面能够确保企业流动资金较为充裕。此外,外汇管理部门要加强控制力度,对外债资金流向进行全面掌控,这样既能使中资企业达到预期目的,还能使企业效益得到提高。
  结语:目前市场竞争较为激烈,中资企业面临的挑战逐渐加大,因此,在境外融资时,政府部门要进行有效帮扶,颁发相关政策,适当放宽对中资企业的要求,这样既可以降低融资门槛,让中资企业获得更多融资机会,还能使中资企业规模得到扩大,以此壮大中资企业的发展,提高中资企业在国际市场中的影响力。
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