企业财务风险分析与控制研究

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　　摘 要：做好财务风险分析，对企业可能面临的财务风险，做好预警分析和应对处理，对于提高企业的经营治理水平具有重要意义。本文针对企业财务风险分析控制，首先简要介绍了财务风险的概念及其主要分类，进而论述了企业财务风险的主要类型及成因，并就财务风险分析和控制管理，进行了系统论述。
　　关键词：财务风险;分析控制;改进优化
　　 在经济发展环境的日趋变化下，企业经营活动中所面临的财务风险无论是形式还是内容都呈现了多样化。强化财务风险的分析和控制，已经成为当前企业内部管理的重要内容，要求企业在经营活动的开展过程中，应该注重增强财务风险的分析能力，结合经营活动数据和财务状况数据等实际情况，对财务风险问题进行准确的分析判断，进而科学合理地制定企业的财务风险防范控制策略，有效避免财务风险问题的发生，促进实现企业的稳定战略持续发展。
　　一、企业财务风险的概念分类及其特征概述
　　 财务风险主要是由于企业在生产经营活动过程中由于企业内部因素以及外部因素等不确定问题造成的企业难以实现财务预期，甚至出现财务损失的风险问题。一般来说，企业的财务风险问题主要有以下幾种类型：筹资风险，筹资风险主要是由于企业为了壮大发展规模或者实现多元化发展而开展筹资活动，但是由于企业的资金利润率和借款利息率等方面存在着较多的不确定性，造成了资金利润率低于借款利息率出现损失的问题;投资风险，企业的投资风险问题主要是通过资产报酬率进行权衡，如果企业的盈利能力相对较弱，造成企业的资产报酬率相对较低，就会造成企业投资活动出现损失，进而出现投资风险问题;营运风险，企业在营运发展过程中，受到各类不确定性因素的影响，造成企业的价值出现变动而出现营运风险问题，现阶段企业较为常见的营运风险主要有存货变现的风险问题和应收账款变现的风险问题;流动性风险，流动性风险也是企业较为常见的风险问题，主要是由于企业在现金流周转方面出现问题，因而造成企业难以完成偿债、付现以及现金转移等相关的财务活动。企业经营活动中的财务风险主要有以下几方面的特点：
　　 第一，企业的财务风险具有客观性，企业的财务风险在企业经营发展活动的不同阶段不同环节都是存在的，财务风险伴随着企业的经营活动，无法彻底消除财务风险，企业只能够通过制定相应的财务风险管控措施等，最大程度的防范控制各类财务风险的发生，或者是通过相应的措施来降低财务风险造成的损失。
　　 第二，企业的财务风险具有全面性，企业的财务风险贯穿于企业经营管理的所有财务流程，从筹资活动到投资活动，再到经营活动以及利润分配等，各个环节都存在着财务风险发生的可能，因此在企业财务风险的应对方面，应该从企业经营管理的整体入手，增强财务分析应对的系统性。
　　 第三，企业的财务风险具有不确定性，由于企业经营活动所面临的外部市场环境以及企业自身经营活动的多变性，因而企业的财务风险也具有较大的不确定性，这就造成了企业的财务风险难以准确预料或者是有效控制，因而财务风险管理面临着较大的不确定性。
　　 第四，企业的财务风险具有收益性，在企业的经营活动中，企业的收益和损失存在着共性，尤其是财务风险的大小和企业的收益高低之间有着直接的关系，高收益的经营活动，经常存在着较大的财务风险问题，因此在企业的财务风险管理方面，应该对企业的风险和收益之间进行权衡，制定科学合理的经营策略。
　　二、企业财务风险的分析策略
　　 1.科学的选择企业财务风险的具体分析方法。在企业财务风险分析方法的选择方面，应该坚持定性分析和定量分析相结合的方式。对于财务风险定性分析方法，较为常用的财务分析方法主要有：德尔菲法，通过采取信函等方式向专家提供有关分析资料，并对专家的反馈意见进行归纳整理，重复征询意见到意见统一;四阶段症状分析法，按照企业财务风险发生的潜伏阶段、发作阶段、恶化阶段以及实现阶段等不同阶段，对采取风险进行具体细分，进而精准控制财务风险;标准调查法，先对企业经营活动中存在的各类问题进行全面梳理，并对具体问题进行具体分析，进而更好地控制企业的财务风险;管理评分法，主要是结合企业的组织机构设置、管理方法以及管理制度等，进行加权处理评估。对于财务风险的定量分析，较为常用的财务分析方法主要有：单变量预测模型分析法，通过采取净利润与资产总额之比、负债总额与资产总额之比、现金流量与负债总额之比等进行评价分析;多变量分析法，主要是采取相应的财务指标等进行财务风险的评价分析;logistic回归分析法，主要是通过选取经营业绩、财务结构、资金流动性以及企业规模等具有代表性的指标来对企业的经营状况以及财务风险进行预测分析;神经网络分析法，主要是通过对相关财务指标数据的衡量筛选，运用神经网络分析法对财务风险进行预测;因子分析法，重点是在多变量中对重要控制因素进行寻找，并对相关联的因素进行描述分析，对企业的财务风险进行分析。
　　 2.优化企业财务风险评价指标的选择。进行企业财务风险的评价，还应该针对企业相应财务风险科学的选择财务风险评价指标。在财务风险评价指标的具体选择方面，应该确保财务风险评价指标的选择具有较强的针对性，可以全面地反映企业的实际财务状况，同时财务指标的选取应用还应该具有较强的可操作性。一般来说，在财务风险评价指标的具体选择方面，较为常见的财务风险评价指标主要有净资产收益率、销售净利率、流动比率、速动比率、净利润增长率、总资产增长率、每股净资产增长率、应收账款周转率、流动资产周转率、总资产周转率、股利支付率、资产负债率等相应财务风险评价指标。
　　 3.选取财务风险评价模型进行财务风险的评价分析。对企业的财务风险进行评价，还应该结合企业经营活动所处行业领域的不同，建立科学的财务风险评价分析模型，并对财务风险评价分析指标赋予相应的权重，通过财务风险评价分析模型来判断企业的财务风险等级、财务风险的发生概率、财务风险可能造成的企业财务损失等相应情况进行科学准确的评价分析。 　　三、提升企业财务风险管控能力的措施分析
　　 1.突出各类财务风险的有效管控。在企业筹资风险的管控方面，首先应该注重科学合理的选择企业的筹资方式，尤其是对于各类资金密集型企业来说，应该在增强企业内部筹资的基础上，结合企业融资规模需求以及偿债压力等实际情况，合理地确定企业债务融资的规模额度，探索融资租赁、私募资金等更加灵活的筹资渠道，确保企业经营发展过程中资金供给的正常稳定。其次，应该注重在企业的筹资过程中，还应该确保财务杠杆的科学合理，既要适度运用财务杠杆提高企业的筹资能力，同时也应该避免财务杠杆运用过度造成企业出现大规模举债，导致企业经营困难的问题发生。在企业投资风险的管控方面，企业应该从当前自身的实际发展方面进行科学分析，对企业的各类投资项目进行有针对性的评估分析，并科学的制定企业的投资项目预算，同时还应该做好企业投资项目的可行性分析，尤其是在经济层面、技术层面、财务层面以及社会层面等对投资项目开展风险评估分析，进而科学合理的确定投资金额以及投资规模。同时，在企业投资风险的控制管理方面，应该坚持审慎投资的原则，强化对企业投资规模的有力控制，尤其是在一些固定成本投资相对较高或者投资回报期限相对较长的投资项目，应该强化对投资项目的风险评估分析，有效控制各类投资风险问题的发生。在企业的营运风险控制管理方面，企业应该从自身的实际情况出发，进一步改进完善企业的存货管理，既应该满足企业日常经营活动的需求，同时还应该尽可能的减少不必要的存货，充分落实存货计划管理，提高存货管理水平。强化对企业应收账款的控制管理，根据企业经营管理的实际情况健全完善客户信用管理制度，强化信用风险管理，同时还应该强化对企业应收账款的控制管理，对企业的应收账款进行跟踪掌控，加大对企业应收账款的回收率控制，提高企业应收账款的管理质量。在企业的现金流量风险控制管理方面，重点应该从以下方面制定落实风险管理措施：适当控制企业的固定资产投入，在确保企业战略规划可以顺利实施的基础上，应该尽可能地控制企业的固定资产投入，确保企业现金流的稳定。强化对企业资金缺口的控制管理，尤其是强化对企业资产和负债匹配性的研究分析，对企业的资产负债期限错配情况以及现金流缺口情况等强化监督控制。加大企业资产负债控制管理，合理安排负债结构以及负债期限，重点确保企业资金供给的正常稳定。
　　 2.完善企业财务风险管理体系的建设。在财务风险管理体系的建设方面，首先应该建立完善财务风险管理组织体系，针对企业的财务风险管理建立完善相应的组织领导体系，尤其是对企业财务管理权限风等风险隐患控制的关键环节进行科学合理的配置，并注重发挥好内部财务中心的功能，进一步提升企业内部的财务共享服务水平，对内部财务总会计师等财务管理落实责任，优化企业的财务管理体制设置以及财务管理模式结构。同时，还应该按照基于不相容职务分离的原则要求，对内部财务管理岗位设置进行优化，从防范财务风险以及提高财务管理规范性的角度出发，进一步推进企业内部账户、资金、预算的归口统一管理。此外，应该充分发挥好财务预警在企业内部的作用发挥，注重加强企业财务风险预警体系的建设，对企业经营发展过程中的风险预警指标进行量化，并进一步完善财务风险识别方式，对可能出现的财务风险強化跟踪管理，提高财务风险防范控制的及时性。
　　 3.加大企业财务风险内控管理力度。有效控制财务风险问题的发生，还应该做好财务风险内部控制管理。重点应该完善企业内部财务风险清单或者是结合企业内部风险情况完善风险案例库建设，对企业经营活动中可能出现的财务风险类型、财务风险责任部门、风险具体表现以及原因后果等做好全面的预测分析。同时，还应该突出风险管理导向，加大财务内控活动执行力度，严格企业的有关财务授权审批程序等，突出内部控制体系的关键环节，尤其是充分发挥内部审计在财务风险管理方面的作用，不断拓宽企业内部审计的领域和方法，强化内部审计的效能，做好内部控制缺陷的评价分析，及时发现解决企业可能存在的财务风险问题，确保企业财务管理的规范高效。
　　四、结语
　　 造成企业出现财务风险问题的因素是多样多变的，在企业内部财务管理中，应该深化对于财务风险的认识，根据企业经营领域的外部环境以及企业自身特点，系统全面地选取财务风险评价指标，科学合理地制定财务风险防范控制策略，有效避免财务风险问题的发生，促进企业经济效益水平的改进提升。
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